Kamino (KMNO) là gì? Nền tảng DeFi đa dạng hoá sản phẩm trên Solana

Kamino là một nền tảng DeFi cung cấp đa dạng sản phẩm cho cộng đồng trong thị trường tiền mã hóa. Vào tháng 3 vừa qua, Dự án đã thông báo snapshot cho Mùa 1 để chuẩn bị phát token vào tháng 4/2024. Vậy dự án này có điều gì đặc biệt, hãy cùng tìm hiểu thông qua bài viết này nhé!

Kamino là gì?

Kamino là giao thức DeFi mang lại cho người dùng một loạt các sản phẩm như cho vay/mượn, cung cấp thanh khoản và giao dịch đòn bẩy trên blockchain Solana. Kamino được xây dựng với mục tiêu cung cấp một bộ sản phẩm DeFi đầy đủ để hỗ trợ người dùng tối đa hóa lợi nhuận trong một giao diện duy nhất.

Các dịch vụ của Kamino

Cho vay / Vay mượn

Đây là dịch vụ cho phép người dùng vay hoặc cho vay hơn 20 loại tài sản khác nhau và được gọi là Kamino Vay Mượn. Người dùng có thể cho vay bằng cách nạp loại tài sản được Kamino hỗ trợ như SOL, USDC, USDT, JUP, JTO vào nền tảng và nhận lãi suất là APY linh hoạt. Ngược lại, người vay sẽ cần thế chấp trước 1 lượng tài sản nhất định và sẽ được vay tối đa là 80% giá trị tài sản đã thế chấp.

Trong số các tài sản được Kamino hỗ trợ, USDC đang là tài sản được vay và cho vay nhiều nhất, với số lượng lần lượt là 68,43 triệu USD và 93,83 triệu USD

Kamino Lend còn cho phép người dùng cho vay các kToken - đây là LP Token đại diện cho vị thế cung cấp thanh khoản từ sản phẩm Liquidity để nhận thêm lợi nhuận. Điều này giúp cho lượng thanh khoản tại các sàn giao dịch AMM như Raydium, Orca luôn đầy đủ và hạn chế bị trượt giá. Các kToken được Kamino hỗ trợ bao gồm kbSOL-SOL, kJitoSOL-SOL, kmSOL-SOL và kUXD-USDC.

Kamino Lend có một loạt tính năng phong phú giúp tối ưu hiệu suất sử dụng vốn, đồng thời cung cấp công cụ xử lý rủi ro ổn định để bảo vệ cả người vay và người cho vay. Kamino cũng cung cấp cơ chế có tên eMode (Elevation Mode) cho phép người dùng vay hoặc thế chấp với tỷ lệ LTV cao hơn đối với các tài sản neo tỷ giá cố định.

Thanh Khoản

Đây là dịch vụ cho phép người dùng cung cấp thanh khoản cho các vault cụ thể trên các sàn giao dịch AMM CLMM trên Solana như Orca, Raydium, Meteora để nhận phần thưởng dưới dạng lãi suất hoặc phí giao dịch. Khi cung cấp thanh khoản, người dùng nhận được kToken - LP Token đại diện cho vị thế thanh khoản của họ. 

Người dùng có thể sử dụng kToken như một loại tài sản để tham gia vào hoạt động cho vay trên Kamino.

Tích Hợp

Đây là sản phẩm được phát triển dựa trên cơ chế Elevation Mode từ Kamino Lend, cho phép người dùng vay một loại tài sản như SOL để mua thêm LST như mSOL, JitoSOL, bSOL. Điều này được thực hiện bằng cách cung cấp tỷ lệ vay/thế chấp cao hơn đồng thời sử dụng flash loan với mức đòn bẩy không quá lớn. Từ đó, người dùng có thể tận dụng các cơ hội đầu tư và tăng thu nhập từ các tài sản của mình.

Ví dụ, người dùng nạp 1000 SOL vào mSOL/SOL vault trong Tích Hợp với mức đòn bẩy 8x với các thông số sau:

• Tổng số tài sản SOL đang thế chấp = 1000 * 8 = 8000 SOL 

• 8000 SOL = 6666 mSOL (tỷ giá 1,2).

• mSOL APY = 7%

• Lãi vay SOL = 6%

Do đó, ta có thể tính được lợi nhuận mà người dùng có thể nhận như sau:

• Tổng số nợ SOL = Tổng số tài sản SOL đang thế chấp - Số tiền gửi ban đầu = 8000 - 1000 = 7000 SOL 

• LTV = Số nợ / Tổng số tài sản thế chấp = 7000 / 8000 = 87.5% 

• mSOL APY = 7% => Lợi nhuận từ staking APY = 8000 * 7% = 560 SOL 

• Borrow APY = 6% => Lãi vay phải trả = 7000 * 6% = 420 SOL 

• Lợi nhuận thu được = 560 - 420 = 140 SOL

Khi sử dụng Vault Tích Hợp, người dùng sẽ mở một vị thế nợ, tức là vị thế đó có thể bị thanh lý nếu tỷ lệ LTV vượt quá ngưỡng thanh lý. Điều này có thể xảy ra trong hai trường hợp:

• Lãi suất vay cao hơn lợi suất LST trong một khoảng thời gian dài

• Hợp đồng thông minh của nền tảng LST bị tấn công

Dài/Ngắn

Đây là dịch vụ cho phép người dùng thực hiện giao dịch futures với 2 loại lệnh mua, bán tương tự như các sàn CEX hoặc DEX phái sinh khác. Tuy nhiên, đòn bẩy mà người dùng có thể sử dụng chỉ từ 2x đến hơn 6x và sử dụng duy nhất USDC để giao dịch mua, bán. 

Kamino Điểm

Kamino Điểm là hệ thống điểm thưởng được dự án đề ra để khuyến khích người dùng sử dụng các sản phẩm của giao thức. Kamino Điểm sẽ được sử dụng làm tiêu chí airdrop KMNO token. 

Kamino Điểm được tính dựa trên các tiêu chí sau:

• Cho vay: 1 điểm trên 1 USD mỗi ngày

• Vay: 1 điểm trên 1 USD mỗi ngày

• Cung cấp thanh khoản: 1 điểm trên 1 USD mỗi ngày

Hơn nữa, dự án còn triển khai các cơ chế tăng điểm (boost) cho từng loại token khi sử dụng các sản phẩm khác nhau.

Tổng Giá Trị Kho (TVL) của giao thức Kamino

Kamino hiện đứng thứ 3 về TVL trong hệ sinh thái Solana với 1,264 tỷ USD. TVL của giao thức này đã tăng gần 20% trong tháng vừa qua.

Thông tin cơ bản về token KMNO

Phân Bổ Token

Đang được cập nhật...

Nhóm Phát Triển

Hiện tại, Kamino chưa tiết lộ thông tin về thành viên trong đội ngũ phát triển. Mytour sẽ cập nhật ngay khi có thông tin chính thức từ dự án.  

Investors

Hiện tại, Kamino chưa tiết lộ thông tin về các nhà đầu tư trong các vòng gọi vốn. Mytour sẽ cập nhật ngay khi có thông tin chính thức từ dự án.  

Partners

Hiện tại, Kamino đang hợp tác với các dự án nổi tiếng trong hệ sinh thái Solana như: Raydium, Marinade Finance, Jupiter,...

Tóm tắt

Kamino là một nền tảng DeFi cung cấp các sản phẩm quan trọng cho người dùng trong thị trường crypto như: Lending/Borrowing, cung cấp thanh khoản và giao dịch đòn bẩy. Gần đây, dự án đã công bố kế hoạch airdrop cũng như phát hành token trong tháng 4/2024. Qua bài viết này, chắc chắn bạn đã hiểu được một phần về dự án Kamino.

Lưu ý: Đây chỉ là thông tin tham khảo và Mytour không chịu trách nhiệm đối với quyết định đầu tư của bạn. Chúc bạn thành công và có được nhiều lợi nhuận từ thị trường tiềm năng này!