Buzz
Kế hoạch hưu trí thiếu vốn là gì?
Kế hoạch hưu trí thiếu vốn là một kế hoạch nghỉ hưu do công ty tài trợ có tổng nợ lớn hơn tài sản. Nói cách khác, tiền cần để chi trả cho người nghỉ hưu hiện tại và tương lai không có sẵn sàng. Điều này có nghĩa là không đảm bảo rằng những người nghỉ hưu trong tương lai sẽ nhận được lương hưu mà họ đã được hứa hoặc rằng những người nghỉ hưu hiện tại sẽ tiếp tục nhận số tiền phân phối đã được thiết lập trước đó. Kế hoạch hưu trí thiếu vốn có thể được so sánh với kế hoạch hưu trí đầy đủ hoặc quá dư.
Những điều quan trọng cần nhớ
- Kế hoạch hưu trí thiếu vốn không có đủ tiền để chi trả cam kết hiện tại và trong tương lai.
- Điều này rủi ro cho một công ty vì cam kết lương hưu đối với cựu nhân viên và nhân viên hiện tại thường là ràng buộc.
- Thiếu vốn thường do thua lỗ đầu tư hoặc kế hoạch kém.
- Mặt đối diện của kế hoạch hưu trí thiếu vốn là kế hoạch hưu trí quá dư; một kế hoạch có thặng dư tài sản để đáp ứng các cam kết của nó.
Hiểu một Kế hoạch Lương hưu thiếu vốn
Một kế hoạch lương hưu xác định lợi ích đi kèm với sự bảo đảm rằng các khoản thanh toán được hứa sẽ được nhận vào những năm nghỉ hưu của nhân viên. Công ty đầu tư quỹ lương hưu của mình vào các tài sản khác nhau để tạo ra đủ thu nhập để chi trả các nghĩa vụ nảy sinh từ những cam kết đối với cả những người nghỉ hưu hiện tại và tương lai.
Tình trạng tài chính của một kế hoạch lương hưu mô tả mối quan hệ giữa tài sản so với các nghĩa vụ phát sinh. 'Thiếu vốn' có nghĩa là các nghĩa vụ, hoặc các nghĩa vụ chi trả lương hưu, vượt quá các tài sản đã tích lũy để tài trợ cho những khoản thanh toán đó.
Các kế hoạch lương hưu có thể bị thiếu vốn vì nhiều lý do khác nhau. Thay đổi lãi suất và mất mát trên thị trường chứng khoán có thể làm giảm đáng kể tài sản của quỹ. Trong thời kỳ suy thoái kinh tế, các kế hoạch lương hưu dễ bị thiếu vốn.
Tài trợ một Kế hoạch Lương hưu
Theo các quy định hiện hành của IRS và kế toán, các kế hoạch lương hưu có thể được tài trợ thông qua đóng góp tiền mặt và bằng cổ phiếu của công ty, nhưng số lượng cổ phiếu có thể được đóng góp bị giới hạn vào một phần trăm của tổng danh mục.
Các công ty thường đóng góp cổ phiếu nhiều nhất có thể để giảm thiểu các khoản đóng góp tiền mặt; tuy nhiên, thực hành này không phải là quản lý danh mục hiệu quả vì nó dẫn đến đầu tư quá mức vào cổ phiếu của nhà tài trợ. Quỹ trở nên quá phụ thuộc vào sức khỏe tài chính của nhà tài trợ.
Một kế hoạch lương hưu thiếu vốn không nên bị nhầm lẫn với một kế hoạch lương hưu chưa được tài trợ. Kế hoạch này là một kế hoạch thanh toán khi sử dụng thu nhập hiện tại của nhà tài trợ để tài trợ cho các khoản thanh toán lương hưu.
Một kế hoạch được coi là có nguy cơ trong một năm kế hoạch nếu 'tỷ lệ đạt mục tiêu tài trợ cho năm kế hoạch trước đó là dưới 80% và cho năm trước đó là 70%.
Nhu cầu phải thực hiện khoản thanh toán tiền mặt này có thể làm giảm đáng kể lợi nhuận trên cổ phiếu của công ty, và do đó giá cổ phiếu của công ty. Sự giảm vốn của công ty có thể thậm chí gây ra việc vi phạm các thỏa thuận vay vốn doanh nghiệp. Điều này có những hậu quả nghiêm trọng từ yêu cầu lãi suất cao hơn đến phá sản.
Xác định xem một Kế hoạch Lương hưu có thiếu vốn hay không
Xác định xem một công ty có kế hoạch lương hưu thiếu vốn có thể đơn giản như so sánh giá trị công bằng của tài sản kế hoạch với nghĩa vụ lợi ích tích luỹ, bao gồm các khoản nợ hiện tại và tương lai đối với người nghỉ hưu. Nếu giá trị công bằng của tài sản kế hoạch nhỏ hơn nghĩa vụ lợi ích, có một khoảng cách lương hưu.
Công ty được yêu cầu tiết lộ thông tin này trong mục chú thích của báo cáo tài chính hàng năm 10-K của công ty.
Có nguy cơ các công ty sẽ sử dụng các giả thuyết quá lạc quan khi ước tính các nghĩa vụ tương lai của họ. Giả thuyết là cần thiết khi ước tính các nghĩa vụ dài hạn. Một công ty có thể điều chỉnh các giả thuyết của mình theo thời gian để giảm thiểu khoảng cách lương hưu và tránh việc phải đóng góp tiền bổ sung cho quỹ.
Ví dụ, một công ty có thể giả định tỷ lệ sinh lợi dài hạn là 9.5%, điều này sẽ tăng các khoản dự kiến từ các đầu tư và giảm sự cần thiết của một lượng tiền mặt. Trong thực tế, tỷ lệ sinh lợi dài hạn trên cổ phiếu khoảng 7% và lợi suất trên trái phiếu thậm chí còn thấp hơn nữa.
Lương hưu thiếu vốn so với Lương hưu thặng dư
Đối lập với một kế hoạch lương hưu thiếu vốn là một kế hoạch lương hưu thặng dư. Một quỹ có nhiều tài sản hơn nợ phải là kế hoạch lương hưu thặng dư.
Nhà tính bảo hiểm tính toán số tiền đóng góp mà một công ty phải trả vào kế hoạch lương hưu dựa trên các lợi ích mà các thành viên tham gia nhận được hoặc được hứa hẹn và sự tăng trưởng ước tính của các đầu tư của kế hoạch. Những khoản đóng góp này có thể được khấu trừ thuế cho nhà tài trợ.
Số tiền kế hoạch thu được vào cuối năm phụ thuộc vào số tiền họ chi trả cho các thành viên và sự tăng trưởng đầu tư họ kiếm được từ số tiền đó. Do đó, các biến động trên thị trường có thể làm cho một quỹ trở thành lương hưu thiếu vốn hoặc lương hưu thặng dư.
Điều này rất phổ biến đối với các kế hoạch lợi ích xác định trở thành thặng dư với hàng trăm ngàn đô la hoặc thậm chí triệu đô la. Một kế hoạch lương hưu thặng dư sẽ không dẫn đến việc tăng lợi ích cho các thành viên và không thể được sử dụng bởi doanh nghiệp hoặc chủ sở hữu của nó.
Những gì xảy ra khi một Kế hoạch Lợi ích Xác định thiếu vốn?
Khi một kế hoạch lợi ích xác định thiếu vốn, điều đó có nghĩa là nó không có đủ tài sản để đáp ứng các nghĩa vụ chi trả cho nhân viên. Nếu một kế hoạch thiếu vốn, thì nó phải tăng các đóng góp để có thể đáp ứng những nghĩa vụ này. Một kế hoạch có thể cho phép nhân viên tăng các đóng góp của họ hoặc một kế hoạch có thể quyết định giảm chi trả cho nhân viên. Điều này thường xảy ra nếu một kế hoạch bị thiếu vốn một cách đáng kể hơn là bị thiếu vốn một cách nhẹ; điều này có thể là do các biến động thị trường bất lợi tạm thời.
Những gì xảy ra khi một Kế hoạch Lợi ích Xác định thặng dư?
Khi một kế hoạch lợi ích xác định thặng dư, điều đó có nghĩa là kế hoạch có nhiều tài sản hơn là cần thiết để đáp ứng các nghĩa vụ chi trả cho nhân viên. Số dư có thể được coi là thu nhập ròng, nhưng không thể được trả cho cổ đông.
Tôi có thể rút tiền từ một Kế hoạch Lợi ích Xác định được không?
Nói chung, không, bạn không thể rút tiền từ một kế hoạch lợi ích xác định trước tuổi pháp lý cho phép, điều này bao gồm cả việc rút tiền khó khăn. Hơn nữa, điều này không được phép nếu một kế hoạch bị thiếu vốn. Tuy nhiên, mọi người có thể vay tiền từ kế hoạch lợi ích xác định của họ.
