Buzz
Người ta thường hỏi liệu phân tích kỹ thuật có thể thay thế phân tích cơ bản một cách hiệu quả hay không. Mặc dù không có câu trả lời dứt khoát về việc liệu phân tích kỹ thuật có thể hoàn toàn thay thế phân tích cơ bản, nhưng không ai có thể phủ nhận rằng kết hợp các điểm mạnh của cả hai chiến lược có thể giúp nhà đầu tư hiểu rõ hơn về thị trường và đánh giá hướng mà đầu tư của họ có thể điều hướng. Trong bài viết này, chúng ta sẽ điểm qua ưu điểm và nhược điểm của phân tích kỹ thuật và những yếu tố mà nhà đầu tư nên cân nhắc khi kết hợp cả hai chiến lược vào một triển vọng thị trường.
Sự Kết Hợp Tốt Nhất Giữa Cả Hai Thế Giới
Một số phương pháp phân tích kỹ thuật kết hợp tốt với phân tích cơ bản để cung cấp thông tin bổ sung cho nhà đầu tư. Những phương pháp này bao gồm:
1) Xu hướng Khối lượng: Khi một nhà phân tích hoặc một nhà đầu tư đang nghiên cứu một cổ phiếu, việc biết ý kiến của các nhà đầu tư khác về nó là rất quan trọng. Sau tất cả, họ có thể có cái nhìn sâu sắc hơn về công ty hoặc họ có thể tạo ra một xu hướng.
Một trong những phương pháp phổ biến nhất để đo lường tâm lý thị trường là xem xét khối lượng giao dịch gần đây. Sự tăng đột biến cho thấy rằng cổ phiếu đã thu hút nhiều sự chú ý từ cộng đồng giao dịch và rằng cổ phiếu đó đang trong giai đoạn tích lũy hoặc phân phối.
Các chỉ số khối lượng là công cụ phổ biến trong số các nhà giao dịch vì chúng có thể giúp xác nhận liệu các nhà đầu tư khác có đồng ý với quan điểm của bạn về một cổ phiếu hay không. Các nhà giao dịch thường quan sát khối lượng tăng khi một xu hướng nhất định đang được thúc đẩy. Một sự giảm đột ngột trong khối lượng có thể gợi ý rằng các nhà giao dịch đang mất đi sự quan tâm và một đảo chiều có thể sắp đến.
Biểu đồ intraday đang ngày càng được ưa chuộng bởi nó cho phép các nhà giao dịch theo dõi các đợt tăng khối lượng, thường tương ứng với các giao dịch khối và có thể rất hữu ích trong việc giải mã chính xác thời điểm các tổ chức lớn đang giao dịch.
2) Theo Dõi Biến Động Ngắn Hạn:
Cụ thể hơn, khi một cổ phiếu vượt qua đường trung bình di chuyển 15 hoặc 21 ngày (cả về phía trên hoặc dưới), thường thì nó sẽ tiếp tục theo xu hướng đó trong một thời gian ngắn. Nói cách khác, đây là một chỉ báo lớn về những gì có thể xảy ra trong thời gian tới. Thú vị là, các đường trung bình di chuyển 50 và 200 ngày thường được các nhà phân tích kỹ thuật và một số nhà đầu tư cơ bản sử dụng để xác định các mô hình phá vỡ dài hạn.
Đối với những người đang tìm thời điểm để giao dịch hoặc để củng cố một giá mua vào hoặc giá bán ra thuận lợi trong một cổ phiếu cụ thể, loại biểu đồ và phân tích này là vô cùng quý giá.
3) Theo Dõi Phản Ứng Theo Thời Gian: Nhiều nhà phân tích cơ bản sẽ nhìn vào biểu đồ của một cổ phiếu cụ thể, ngành công nghiệp, chỉ số hoặc thị trường để xác định làm thế nào thực thể đó đã biểu hiện trong suốt thời gian khi các loại tin tức nhất định (như lợi nhuận tích cực hoặc dữ liệu kinh tế) đã được công bố.
Các mô hình có xu hướng lặp lại chính là điều mà các nhà đầu tư bị thu hút (hoặc bị từ chối bởi) tin tức cụ thể đó thường có xu hướng phản ứng tương tự qua thời gian.
Ví dụ, nếu bạn nhìn vào biểu đồ của các cổ phiếu bất động sản khác nhau, bạn thường sẽ thấy rằng chúng phản ứng tiêu cực khi Cục Dự trữ Liên bang quyết định không cắt giảm lãi suất. Hoặc hãy xem xem các cửa hàng nâng cấp nhà cửa thường phản ứng như thế nào khi có báo cáo về doanh số bán nhà mới và bán nhà đã tồn tại giảm. Sự điều chỉnh giảm phản ứng khá nhất quán mỗi lần.
Tóm lại, bằng cách phân tích xu hướng lịch sử, nhà đầu tư có thể đưa ra ước tính khá về phản ứng có thể xảy ra đối với một sự kiện trong tương lai.
Khuyết điểm của việc pha trộn
Phân tích kỹ thuật cũng có thể cung cấp một góc nhìn không chính xác hoặc không đầy đủ về một cổ phiếu vì:
1) Lịch sử của nó: Mặc dù có thể giải mã và dự đoán một số biến động dựa trên các mẫu hoặc khi một cổ phiếu nhất định vượt qua một đường trung bình chuyển động lớn, biểu đồ thường không thể dự đoán được dữ liệu cơ bản tích cực hoặc tiêu cực trong tương lai — thay vào đó, chúng tập trung mạnh vào quá khứ.
Tuy nhiên, nếu tin tức rò rỉ rằng một công ty sắp phát hành một quý tốt (ví dụ), các nhà đầu tư có thể tận dụng điều này và tin tức tốt này sẽ rõ ràng trên biểu đồ. Một biểu đồ đơn giản không thể cung cấp cho nhà đầu tư thông tin cơ bản quan trọng và lâu dài như hướng đi của dòng tiền hay lợi nhuận trên cổ phiếu.
2) Đám đông đôi khi sai lầm: Như đã đề cập ở trên, việc mua vào một cổ phiếu có đà tăng là điều tốt. Tuy nhiên, quan trọng là nhận thức và hiểu rằng đám đông đôi khi sai lầm. Nói cách khác, có thể một cổ phiếu được tích lũy rộng rãi tuần này sẽ bị phân phối mạnh vào tuần tới. Ngược lại, các cổ phiếu đang bị bán mạnh vào tuần này có thể được tích lũy trong các tuần tới.
Một ví dụ xuất sắc về tư tưởng 'đám đông sai lầm' có thể được tìm thấy trong lượng tiền lớn đổ vào cổ phiếu công nghệ vào cuối thiên niên kỷ. Trong thực tế, tiền tiếp tục đổ vào cổ phiếu của các công ty như CMGI hay JDS Uniphase, cũng như một số vấn đề công nghệ cao khác. Khi thị trường sụp đổ, dòng tiền vào những cổ phiếu này và các thị trường chứng khoán mà chúng giao dịch khô cạn gần như qua đêm. Biểu đồ không cho thấy sự sụt giảm gay gắt như vậy sắp đến.
3) Biểu đồ không thường xuyên hoặc nhất quán dự báo các xu hướng lớn: Biểu đồ cũng thường không thể dự báo chính xác các xu hướng kinh tế toàn cầu. Ví dụ, gần như không thể nhìn vào một nhà sản xuất chủ chốt trong ngành dầu khí và giải mã chắc chắn liệu OPEC có ý định tăng sản lượng dầu mỏ hay không, hoặc liệu một vụ cháy vừa xảy ra tại một cơ sở giao hàng ở Venezuela sẽ ảnh hưởng đến nguồn cung trong ngắn hạn.
4) Có sự chủ quan: Khi đọc một biểu đồ, một phần chủ quan nhất định được đưa vào. Một số có thể nhìn vào biểu đồ và cảm thấy rằng một cổ phiếu đang hình thành cơ sở, trong khi người khác có thể nhìn và kết luận rằng vẫn còn nhiều rủi ro tiềm ẩn.
Vậy ai đúng? Một lần nữa, không có phép tính nào có thể giải quyết tranh luận như trường hợp với phân tích cơ bản. Khi nói đến việc vẽ biểu đồ, chỉ có thời gian mới nói cho chúng ta biết thị trường sẽ đi theo hướng nào thực sự.
Điểm cốt yếu
Phân tích kỹ thuật có thể là một công cụ quý giá, nhưng quan trọng là nhận ra những lợi ích cũng như những hạn chế trước khi sử dụng. Không có câu trả lời chính xác về việc liệu phân tích kỹ thuật có nên được sử dụng như một phương pháp thay thế cho phân tích cơ bản hay không, nhưng nhiều người đồng ý rằng nó có giá trị khi được sử dụng như một phần bổ sung cho các chiến lược đầu tư khác.
