Khả năng mua hàng (Vốn dư thừa): Định nghĩa trong giao dịch và ví dụ

Khái niệm Khả năng mua hàng là gì?

Khả năng mua hàng, còn được gọi là vốn dư thừa, là số tiền mà nhà đầu tư có sẵn để mua chứng khoán trong bối cảnh giao dịch. Khả năng mua hàng bằng tổng số tiền mặt trong tài khoản môi giới cộng với toàn bộ margin có sẵn.

Những điều quan trọng cần nhớ

Cách thức hoạt động của Khả năng mua hàng

Mặc dù khả năng mua hàng có thể mang nghĩa khác nhau tùy vào ngữ cảnh hoặc ngành công nghiệp, trong tài chính, khả năng mua hàng đề cập đến số tiền mà nhà đầu tư có sẵn để mua chứng khoán trong tài khoản đòn bẩy. Đây được gọi là tài khoản đòn bẩy, khi các nhà giao dịch vay tiền dựa trên số tiền mặt trong tài khoản môi giới của họ. Quy định T của Ủy ban Dự trữ Liên bang (FRB) quy định rằng yêu cầu đòn bẩy ban đầu của nhà đầu tư trong loại tài khoản này phải ít nhất là 50%, nghĩa là người giao dịch có hai lần khả năng mua hàng.

Khả năng mua hàng của Tài khoản Đòn Bẩy

Số lượng đòn bẩy mà một công ty môi giới có thể cung cấp cho một khách hàng cụ thể phụ thuộc vào các thông số rủi ro của công ty và khách hàng. Thông thường, các tài khoản đòn bẩy vốn chủ sở hữu cung cấp cho nhà đầu tư gấp đôi số tiền mặt có trong tài khoản, mặc dù một số tài khoản đòn bẩy của các công ty môi giới ngoại hối có khả năng mua hàng lên đến 50:1.

Mức đòn bẩy mà một công ty môi giới cung cấp cho nhà đầu tư càng cao, thì việc phục hồi từ một lệnh gọi đòn bẩy càng khó khăn. Nói cách khác, đòn bẩy cho phép nhà đầu tư có cơ hội thu được lợi nhuận tăng cao hơn với việc sử dụng nhiều khả năng mua hàng hơn, nhưng cũng tăng nguy cơ phải chi trả khoản vay. Đối với một tài khoản không đòn bẩy hoặc tài khoản tiền mặt, khả năng mua hàng bằng với số tiền mặt trong tài khoản. Ví dụ, nếu một tài khoản không đòn bẩy có $10,000, đó là khả năng mua hàng của nhà đầu tư.

Sức mua của các tài khoản giao dịch ngày

Tài khoản giao dịch ngày mẫu hoạt động khác so với các tài khoản ký quỹ thông thường vì nó yêu cầu một yêu cầu vốn tối thiểu là $25,000, so với $2,000. Trong khi một nhà giao dịch phải tài trợ 50% vị thế cổ phiếu của họ trong một tài khoản ký quỹ tiêu chuẩn - cung cấp hai lần vốn chủ sở hữu, họ chỉ phải tài trợ 25% chi phí của các chứng khoán được mua trong một tài khoản giao dịch ngày mẫu - mang lại cho nhà giao dịch bốn lần sức mua vốn chủ sở hữu.

Ví dụ, giả sử Sam có $50,000 trong tài khoản giao dịch ngày của họ; họ có thể mua lên đến $200,000 giá trị giao dịch mở trong ngày giao dịch (50,000 x 4 = $200,000 sức mua vốn chủ sở hữu).

Ví dụ về sức mua

Hãy giả sử Alex có $100,000 trong tài khoản ký quỹ môi giới và muốn mua cổ phiếu của Apple Inc. (AAPL). Yêu cầu ký quỹ ban đầu của Alex là 50% để tham gia giao dịch - một số môi giới có thể có yêu cầu ký quỹ ban đầu lớn hơn 50%.

Để tính toán sức mua tổng của Alex, chia số tiền mặt trong tài khoản môi giới cho tỷ lệ ký quỹ ban đầu. Ở đây, chia số dư tiền mặt là $100,000 cho 50%. Kết quả là, Alex có thể mua lên đến $200,000 giá trị cổ phiếu Apple. ($100,000 / 50% = $200,000). Tuy nhiên, giá trị của tài khoản ký quỹ thay đổi theo giá trị của các chứng khoán nắm giữ. Càng tiệm cận giới hạn ký quỹ, cơ hội Alex nhận được lệnh yêu cầu ký quỹ càng cao.