Khái niệm Biên bán thanh lý là gì? Cách sử dụng trong giao dịch ký quỹ và các loại hình

Khái niệm Biên bán thanh lý là gì?

Mua chứng khoán bằng đòn bẩy cho phép một nhà giao dịch mua nhiều cổ phiếu hơn so với việc chỉ dựa trên tiền mặt. Nếu giá cổ phiếu tăng, lợi nhuận thường cao hơn vì nhà đầu tư nắm giữ nhiều cổ phiếu hơn. Tuy nhiên, nếu giá cổ phiếu giảm, các nhà giao dịch có thể mất nhiều hơn số vốn ban đầu của họ.

Biên bán thanh lý là giá trị của tất cả các vị thế trong tài khoản ký quỹ, bao gồm tiền gửi tiền mặt và giá trị thị trường của các vị thế mở dài và ngắn hạn. Nếu một nhà giao dịch cho phép biên bán thanh lý của họ giảm quá thấp, họ có thể phải đối mặt với lệnh gọi ký quỹ từ sàn môi giới và sàn môi giới có thể thanh lý những vị thế đó.

Những điều quan trọng cần nhớ

Hiểu về Biên bán thanh lý

Giao dịch ký quỹ là việc vay tiền từ một sàn môi giới để thực hiện các giao dịch đòn bẩy, như mua chứng khoán. Giao dịch đòn bẩy liên quan đến việc vay chính các chứng khoán từ kho dự trữ của sàn môi giới khi tham gia giao dịch bán ngắn. Sau đó, nhà giao dịch bán các chứng khoán đó và cố gắng mua lại chúng với giá thấp hơn trong tương lai.

Khi sử dụng giao dịch ký quỹ, nhà đầu tư phải đảm bảo tổng giá trị của tài khoản ký quỹ không giảm xuống dưới một mức nhất định. Giá trị của tài khoản, dựa trên giá thị trường, được gọi là biên bán thanh lý.

Hãy xem xét một tình huống trong đó một nhà giao dịch thực hiện một loạt các giao dịch mua cổ phiếu đòn bẩy. Nếu các giao dịch này bắt đầu gây ra các khoản lỗ, biên bán thanh lý của tài khoản sẽ giảm. Nếu sự giảm tiếp tục, cuối cùng nó sẽ đạt đến mức mà sàn môi giới có quyền khởi động một lệnh gọi ký quỹ.

Một lệnh gọi ký quỹ hiệu quả buộc nhà giao dịch cung cấp thêm tài sản thế chấp cho tài khoản để giảm mức độ rủi ro của nó. Thông thường, tài sản thế chấp này bao gồm việc gửi thêm tiền mặt vào tài khoản môi giới, trở thành một phần của biên bán thanh lý, nâng cao mức đòn bẩy lên trên ngưỡng yêu cầu.

Các loại Biên bán thanh lý

Nếu một nhà đầu tư hoặc nhà giao dịch nắm giữ một vị thế dài hạn, biên bán thanh lý bằng với số tiền nhà đầu tư hoặc nhà giao dịch sẽ giữ lại nếu vị thế đó được đóng. Nếu một nhà giao dịch có vị thế ngắn hạn, biên bán thanh lý bằng với số tiền nhà giao dịch sẽ phải trả để mua chứng khoán.

Ví dụ về Biên bán thanh lý

Sarah là một nhà giao dịch ký quỹ đã đầu tư $10,000 vào một cổ phiếu duy nhất bằng đòn bẩy 100%. Giả sử Sarah đã trả lãi suất ký quỹ được yêu cầu hoặc tỷ lệ cho vay giữa môi giới và nhà đầu tư và sử dụng đòn bẩy 2:1. Giá cổ phiếu tăng và cô ấy nắm giữ $20,000 giá trị cổ phiếu. Vì biên bán thanh lý ban đầu chỉ là $10,000, $10,000 là số tiền mà Sarah sẽ nhận được nếu tài khoản được đóng.

Giả sử rằng cổ phiếu của Sarah có kết quả kém và giảm 25%. Vì Sarah ban đầu sử dụng đòn bẩy 2:1, điều đó có nghĩa là cô ấy đã mất 50% số vốn đầu tư ban đầu. Tài khoản của Sarah hiện có biên bán thanh lý chỉ còn $5,000, nhưng cô ấy kiểm soát $15,000 giá trị cổ phiếu.

Khi vốn chủ sở hữu trong tài khoản ký quỹ giảm xuống dưới yêu cầu của môi giới, hầu hết các công ty sẽ phát hành lệnh gọi ký quỹ. Khi điều này xảy ra, cần phải hành động để tăng vốn chủ sở hữu trong tài khoản bằng cách gửi tiền mặt hoặc bằng cách bán chứng khoán. Tuy nhiên, việc bán vị thế vào ngày làm việc tiếp theo sẽ tạo ra vi phạm thanh lý ký quỹ.

Một vi phạm thanh lý ký quỹ xảy ra khi một tài khoản ký quỹ đã nhận cảnh báo từ Cục Dự trữ Liên bang và từ lệnh gọi từ sàn giao dịch và bạn trì hoãn bán chứng khoán thay vì gửi tiền mặt để thanh toán lệnh gọi.

Ý nghĩa của khái niệm thanh lý là gì?

Dễ dàng xảy ra gì khi đòn bẩy bị thanh lý?

Mức độ thanh lý ký quỹ là gì?