Khám phá sự khác biệt giữa phân tích cơ bản và phân tích kỹ thuật trong thị trường chứng khoán

Những nhà đầu tư chứng khoán có kinh nghiệm không còn xa lạ gì với phân tích cơ bản và phân tích kỹ thuật - hai phương pháp đầu tư được ưa chuộng, áp dụng trong việc giao dịch cổ phiếu và mang lại nhiều lợi ích trong việc mua bán. Mặc dù cả hai đều hướng đến cùng một mục đích là kiếm lời từ thị trường chứng khoán, nhưng lại đi theo những hướng tiếp cận khác nhau. Hãy cùng tìm hiểu chi tiết về hai phương pháp này với Mytour.

Phân tích cơ bản và phân tích kỹ thuật

Triết lý đầu tư phân tích cơ bản: Là phương pháp tập trung vào việc phân tích các yếu tố cơ bản của công ty như sức khỏe tài chính, doanh thu và lợi nhuận, các vấn đề định giá cổ phiếu, ngành nghề, vĩ mô... để đưa ra định giá cổ phiếu.

Phương pháp đầu tư cơ bản không xem xét các yếu tố như thao túng giá trên thị trường, khối lượng giao dịch của cổ phiếu, hay các thông tin sai lệch về doanh nghiệp...

Một số phương pháp định giá cổ phiếu theo triết lý phân tích cơ bản

Định giá cổ phiếu theo phương pháp P/E

Cổ phiếu được định giá dựa trên chỉ số P/E, còn gọi là phương pháp P/E.

Chỉ số này dựa trên sự so sánh giữa giá trị thị trường của mỗi cổ phiếu và thu nhập trên một cổ phiếu, cụ thể như sau

P/E = Giá cổ phiếu / EPS.

Trong đó:

P: giá cổ phiếu trên thị trường

EPS: (Earnings Per Share) hay thu nhập trên mỗi cổ phiếu

Định giá cổ phiếu theo phương pháp P/B:

Định giá theo phương pháp P/B dựa trên sự so sánh giữa giá hiện tại của cổ phiếu (Price) và giá trị sổ sách (Book value) của cổ phiếu công ty đó. P/B thể hiện giá hiện tại gấp bao nhiêu lần so với giá trị sổ sách của cổ phiếu.

P/B = Giá cổ phiếu / Giá trị sổ sách.

Trong đó:

Price: Giá thị trường của cổ phiếu

Giá trị sổ sách (BV): Giá trị của cổ phiếu theo sổ sách kế toán

Phương pháp chiết khấu dòng tiền thuần (FCFF)

Dòng tiền thuần của doanh nghiệp (FCFF) là tổng dòng tiền mà tất cả các đối tượng có quyền lợi trong doanh nghiệp nhận được, bao gồm chủ nợ và cổ đông. Dòng tiền này phản ánh số tiền sau thuế từ hoạt động kinh doanh được phân phối cho cả chủ nợ và chủ sở hữu mà không tính đến cơ cấu vốn của doanh nghiệp.

Công thức:

Trường phái phân tích kỹ thuật

Triết lý đầu tư kỹ thuật (Technical Analysis Philosophy): Trường phái đầu tư kỹ thuật dựa trên hai thông tin chính là sự biến động giá và khối lượng giao dịch của cổ phiếu trong quá khứ để tính toán và phân tích các chỉ số, mô hình, chỉ báo... nhằm dự đoán xu hướng giá trong tương lai để tìm điểm mua, bán cổ phiếu. Nhà đầu tư thường dựa vào các mẫu hình kỹ thuật, các chỉ báo, và các mẫu hình nến để đưa ra quyết định.

Một số phương pháp phân tích kỹ thuật

Dựa vào các mẫu hình kỹ thuật

Trong phân tích kỹ thuật, các mẫu hình thường được chia thành 3 nhóm chính:

• Mô hình đảo chiều: giá thay đổi hướng di chuyển so với xu hướng trước đó. Ví dụ: Mô hình 2 đỉnh, mô hình vai đầu vai ngược…
• Mô hình tiếp diễn: Giá tiếp tục di chuyển theo xu hướng đã hình thành trước đó. Ví dụ: mô hình cờ đuôi nheo,…
• Mô hình lưỡng cực: thể hiện sự lưỡng lự trong xu hướng giá tiếp theo. Ví dụ: mô hình tam giác cân..

Nguồn: internet

Dựa vào các mẫu hình nến

Dựa trên các mẫu hình nến Nhật để dự đoán xu hướng giá cổ phiếu. Mỗi nến, hoặc cụm nến có tên gọi và ý nghĩa khác nhau, nhưng chủ yếu được chia thành 2 loại: mô hình nến tăng và mô hình nến giảm.

Các mô hình nến tăng:

• Mẫu hình Nhấn chìm tăng Bullish Engulfing
• Mẫu hình Đường xuyên tăng (Piercing line)
• Mẫu hình Sao Mai (Morning star)
• …

Các mẫu hình nến giảm

• Bullish Harami
• Nến Sao Mai (Morning Star)
• Bearish Engulfing (nhấn chìm giảm)
• …

Nguồn: Hệ thống giao dịch Vpro (Mytour)

Dựa vào các chỉ báo

Có nhiều chỉ báo được áp dụng trong phân tích kỹ thuật chứng khoán, để đảm bảo tính chính xác, nhà đầu tư nên kết hợp nhiều chỉ báo với nhau để có kết quả tối ưu nhất

Hệ thống Vpro cung cấp nền tảng cho phân tích kỹ thuật trong chứng khoán, tích hợp nhiều chỉ báo quan trọng giúp người dùng trải nghiệm thuận tiện hơn

Nguồn: Hệ thống giao dịch Vpro

So sánh 2 phương pháp đầu tư

Ưu và nhược điểm của các phương pháp đầu tư

1. Hạn chế của phương pháp

Phân tích cơ bản

Việc phân tích kỹ về kinh tế toàn cầu và doanh nghiệp để chọn cổ phiếu tốt yêu cầu xử lý lượng thông tin lớn và tốn nhiều thời gian, đồng thời nhà đầu tư phải có kiến thức sâu về phân tích tài chính.

Để đánh giá và chọn ra cổ phiếu tốt, cần sử dụng dữ liệu từ doanh nghiệp và các số liệu kinh tế tài chính đã được công bố trước đó, vì kết quả phụ thuộc vào mức chính xác của các dữ liệu này. Kết quả có thể không chính xác nếu bất kỳ dữ liệu nào đầu vào bị sai.

Phân tích cơ bản không tính đến các yếu tố như tâm lý đám đông, tin đồn, làm giá cổ phiếu… Do đó, kết quả đầu tư sẽ có sự ảnh hưởng khác biệt

Phân tích kỹ thuật

Nhà đầu tư thường bị tâm lý thị trường ảnh hưởng, dẫn đến quyết định không phù hợp với nguyên tắc kỹ thuật.

Các chỉ báo và mô hình không đảm bảo độ chính xác 100%, mà chỉ là tương đối. Do đó, cần phối hợp nhiều công cụ kỹ thuật để có kết quả chính xác hơn

2. Lợi thế

Phân tích cơ bản

Tìm kiếm cổ phiếu tiềm năng được định giá thấp để đầu tư dài hạn

Việc nghiên cứu kỹ lưỡng mang lại kết quả có căn cứ và chính xác hơn

Phân tích kỹ thuật

Diễn biến giá nhạy và tất cả thông tin đã phản ánh vào giá cổ phiếu, có ích khi đầu tư ngắn hạn

Có thể sử dụng nhiều công cụ phân tích kỹ thuật để đạt độ chính xác cao hơn

Phân tích kỹ thuật được ưa chuộng vì chỉ dùng giá và khối lượng để phân tích, tiết kiệm thời gian hơn so với phân tích cơ bản

Kết luận

Mặc dù 2 phương pháp đầu tư này đi theo hướng khác nhau nhưng không xung đột. Nhà đầu tư nên linh hoạt sử dụng cả 2 phương pháp tùy vào tình huống: phân tích kỹ thuật cho ngắn hạn và phân tích cơ bản cho dài hạn. Hoặc có thể kết hợp cả 2: lựa chọn cổ phiếu theo phân tích cơ bản và sử dụng phân tích kỹ thuật để định điểm mua bán, từ đó đạt được kết quả đầu tư tốt hơn.

Nhà đầu tư có thể tìm hiểu thêm thông tin hữu ích trong các bài viết tiếp theo. Hãy mở tài khoản tại Mytour để cập nhật liên tục nhé!