Buzz
Tầm Quan Trọng của Sự Thay Đổi Giá Vàng
Nếu bạn từng tiếp xúc với ít nhất một quảng cáo trên mạng truyền hình tài chính, bạn sẽ nghe nói rằng vàng là khoản đầu tư tốt nhất mọi thời đại, với khả năng giữ giá, lịch sử hàng nghìn năm, tính hiếm có và những lý do khác.
Tuy nhiên, các công ty bán vàng sẵn sàng nhận tiền của bạn để đổi lấy nó, điều này có thể cho bạn biết điều gì đó về triển vọng ngắn hạn của vàng.
Nhận Được Những Điều Quan Trọng Nhất
- Mặc dù vàng thường được coi là khoản đầu tư an toàn và nơi lưu giữ giá trị, nhưng đó cũng là một mặt hàng được sản xuất và phụ thuộc vào những lực lượng kinh tế tương tự.
- Khi các công nhân mỏ vàng sản xuất ra nhiều vàng hơn so với nhu cầu, giá vàng sẽ chịu áp lực giảm do những quy luật của kinh tế.
- Các nhà đầu tư tích trữ hoặc từ bỏ vàng trên thị trường có thể tạo ra sự mất cân bằng tạm thời dẫn đến những thay đổi giá nhanh chóng.
Hiểu Về Giá Vàng
Một thị trường bò vàng vĩnh viễn là không thể. Nếu giá vàng đã tăng ổn định và đáng kể từ thời của Tutankhamun, giá nó sẽ là vô hạn. Giá kim loại rõ ràng tăng và giảm, vậy điều gì khiến nguồn cung và cầu hôm nay gặp nhau với một giá, rồi ngày mai lại với một giá khác?
Thật vậy, giá vàng đã biến động suốt lịch sử, đạt mức cao nhất từng có gần dưới 2,075 đô la mỗi ounce vào tháng 8 năm 2020 khi đại dịch COVID-19 khiến các nhà đầu tư tìm kiếm nơi trú ẩn an toàn và lưu trữ giá trị. Kể từ đó, giá vàng đã giảm xuống một chút so với mức cao nhất từng có nhưng vẫn khá mạnh mẽ, ngay cả khi thị trường chứng khoán và trái phiếu đã trải qua suy thoái vào năm 2022.
$2,072
Giá vàng cao nhất từng được ghi nhận vào tháng 8 năm 2020 giữa đại dịch COVID-19 toàn cầu.
Sự Bùng Nổ trong Cung Cấp
Cung cấp vàng chủ yếu là tĩnh từ một giai đoạn sang giai đoạn khác. Các mỏ vàng rộng lớn và phong phú, nhưng gần như toàn bộ những gì chúng sản xuất là lãng phí. Khi công nghệ cải tiến, quặng với nồng độ vàng thấp hơn trở nên kinh tế hơn để khai thác. Vứt bỏ tất cả hàng tỷ tấn đất đá vô giá trị, và đã được ước tính rằng tất cả vàng đã được khám phá cho đến nay sẽ vừa với một khối lập phương có chiều rộng 23 mét trên mỗi mặt.
Là một mặt hàng cổ đại, vàng không phải là một bảo đảm cho các nhà đầu tư theo trường phái đầu cơ. Không ai, ít nhất là không có ai có đầu óc bình thường, mua vàng vật lý với hi vọng nó sẽ tăng giá gấp sáu lần trong vòng một năm tới. Thay vào đó, việc mua vàng là một biện pháp phòng thủ: một biện pháp chống lại lạm phát, sự suy giảm giá trị tiền tệ, sự thất bại của tài sản ít hữu hình hơn và những khó khăn khác.
Không giống như nhiều mặt hàng khác — dầu thô ngọt nhẹ, etanol, bông — kim loại quý khác biệt ở chỗ, với phần lớn, chúng không được tiêu thụ. Dưới 10% vàng được khai thác cho mục đích công nghệ/công nghiệp (ví dụ như thuốc điều trị viêm khớp và cầu nối răng), phần còn lại được giữ và sau đó bán theo ý muốn của người mua, dù là dưới dạng thanh, đồng xu hay trang sức. Về cơ bản, tổng nguồn cung vàng là tương đối tĩnh.
Năm 2009, Aaron Regent, khi đó là Tổng giám đốc của Barrick Gold Corp., nhà sản xuất vàng lớn thứ hai thế giới, cho biết sản xuất vàng đã đạt đỉnh vào chuyển đổi thiên niên kỷ và sẽ tiếp tục giảm. Giá vàng thực sự tăng tương ứng đến cuối năm 2011. Trong thực tế, giá đã tăng gấp đôi. Tuy nhiên, đến nay, giá vàng đã giảm 15% so với đỉnh cao lịch sử đó.
Sụt giảm giá mạnh nhất của vàng trong thập kỷ qua diễn ra từ tháng 10 năm 2012 đến tháng 7 năm 2013 — trong chín tháng đó, kim loại này đã mất hơn một phần tư giá trị của nó. Giá tiếp tục giảm xuống mức thấp nhất là 1.054 đô la mỗi ounce vào tháng 12 năm 2015 trước khi phục hồi. Đến tháng 1 năm 2023, giá đã vượt quá 1.900 đô la mỗi ounce.
Đáng chú ý là khai thác vàng đi kèm với chi phí môi trường. Khi công nghệ tiến bộ, các phương pháp khai thác vàng thân thiện với môi trường hơn (như sử dụng vi khuẩn để khai thác) có thể được áp dụng. Những phương pháp này giảm thiểu dấu chân môi trường so với những phương pháp truyền thống hơn.
Điều Kiện Thị Trường
Việc đầu cơ là một nguyên nhân dẫn đến sự thay đổi trong giá vàng. Các nhà đầu tư đầu cơ vào những gì chính phủ và ngân hàng trung ương sẽ làm và đưa ra hành động phù hợp. Giá vàng giảm khi Cục Dự trữ Liên bang công bố vào năm 2014 rằng họ đang kết thúc chương trình kích thích sau khủng hoảng tài chính năm 2008.
Thông báo đó, kết hợp với tỷ lệ lạm phát phi thường thấp của thời điểm đó, làm cho vai trò của vàng như một cách chống lại sự tăng giá trở nên không còn ý nghĩa. Và khi thị trường chứng khoán đang nóng bỏng, sự cám dỗ để đạt được lợi nhuận cao hơn so với việc duy trì giá trị gốc trở nên quá lớn. Tại sao phải ngồi chờ đợi với một kim loại bóng bẩy nhưng không thể sinh lời trong khi những nhà đầu tư khác đang tạm thời giàu có?
Vào cuối những năm 1990, giá vàng dao động trong khoảng 360 đô la. Đó là mỗi ounce, không phải mỗi miligam. Những người đã thông minh và kiên nhẫn đủ để giữ vàng của họ qua những đợt khủng hoảng, chiến tranh, suy thoái kéo dài và những biến động toàn cầu khác có thể tự hào một cách hợp lý — và có lẽ vẫn không bán — đặc biệt khi xét đến rằng suy thoái kinh tế và chính trị toàn cầu thường là quy luật, không phải là ngoại lệ.
What are the main reasons why gold prices may experience a fall in value?
Liệu giá vàng có thể tiếp tục tăng mãi mãi không?
Có lẽ không, nhưng giá vàng có thể tiếp tục đi lên trong dài hạn, bị gián đoạn bởi những sụp đổ và thị trường giảm giá. Quan trọng là nhớ rằng giá vàng lịch sử đã dao động mạnh và biến động khá nhiều qua thời gian. Giá vàng, giống như bất kỳ mặt hàng nào khác, tuân thủ theo luật cung cầu. Khi nguồn cung vàng thấp và cầu cao, giá sẽ tăng. Ngược lại, khi nguồn cung vàng cao và cầu thấp, giá sẽ giảm. Ngoài ra, các yếu tố khác như lãi suất, lạm phát, giá trị tiền tệ, các sự kiện địa chính trị và điều kiện kinh tế cũng có thể ảnh hưởng đến giá vàng.
Vai trò của công nghệ khai thác trong nguồn cung vàng là gì?
Cải tiến trong công nghệ khai thác có thể ảnh hưởng đến nguồn cung vàng bằng cách làm cho việc khai thác quặng có nồng độ vàng thấp hơn trở nên kinh tế hơn, từ đó tăng nguồn cung. Khi công nghệ khai thác cải tiến, có thể khai thác vàng từ các mỏ chưa từng kinh tế được trước đây. Ngoài ra, các tiến bộ công nghệ có thể cải thiện hiệu quả của các mỏ hiện có, dẫn đến sản xuất vàng tăng lên.
Ví dụ, thủy phân cyanide, thủy phân đống và vi khuẩn thủy phân là một số công nghệ đã được sử dụng để khai thác vàng từ quặng có nồng độ thấp. Các công nghệ này có thể khai thác vàng hiệu quả hơn và chi phí thấp hơn so với các phương pháp khai thác truyền thống.
Vàng được sử dụng chủ yếu vào mục đích gì?
Mặc dù một phần nhỏ vàng được sử dụng cho mục đích công nghiệp hoặc trong điện tử, phần lớn vẫn được giữ và sau đó bán cho các mục đích như vàng thô, đồng xu hoặc trang sức.
Điểm Chính
Vàng thường được coi là một khoản đầu tư an toàn và một nơi lưu trữ giá trị, nhưng như một mặt hàng được sản xuất, nó cũng phụ thuộc vào các lực lượng kinh tế như cung cầu. Khi các nhà khai thác vàng sản xuất nhiều vàng hơn so với cầu, giá vàng sẽ trải qua áp lực giảm. Ngoài ra, sự đầu cơ và sự thay đổi trong tâm lý đầu tư có thể gây ra những biến động nhanh chóng trong giá vàng.
Mặc dù có sự biến động, vàng vẫn là lựa chọn phổ biến làm nơi lưu trữ giá trị và là phương pháp chống lại lạm phát và suy giảm giá trị tiền tệ.
Dễ dàng để nghĩ rằng vàng đại diện cho một đơn vị đo khách quan, không thay đổi về giá trị, đặc biệt là với vai trò của kim loại như một khoản đầu tư trong suốt lịch sử của nhân loại. Tuy nhiên, điều đó không phải là sự thật. Giá trị của vàng tăng và giảm giống như bất kỳ khoản đầu tư nào khác.
Mặc dù vàng hầu như chắc chắn sẽ không tăng hoặc giảm giá trị tương đối nhanh chóng như cổ phiếu cổ tức và lần công khai đầu tiên của dot-com, nhưng những biến động giá của vàng vẫn có thể mang lại thông tin. Thông tin đó phản ánh sự tự tin của nhà đầu tư, xác suất tăng giá cổ phiếu và tiền tệ, kỳ vọng về lạm phát tăng và nhiều hơn nữa. Nhà đầu tư khôn ngoan là người nhận ra vị trí của vàng trên thị trường, mà không đính kèm quá nhiều hoặc quá ít ý nghĩa cho nó.
