Khoảng thời gian bị chặn: Ý nghĩa và cách hoạt động, Ví dụ minh họa

Khoảng thời gian bị chặn là gì?

Khoảng thời gian bị chặn là khoảng thời gian mà các chứng khoán của một nhà đầu tư bị ngăn chặn khỏi việc truy cập. Khoảng thời gian bị chặn có thể được áp đặt nếu một nhà đầu tư đã sử dụng một chứng khoán làm tài sản thế chấp, vì nó ngăn người đầu tư sử dụng chứng khoán cùng làm tài sản thế chấp hoặc từ việc bán chứng khoán đó. Điều này cũng có thể đề cập đến một khoảng thời gian mà một nhà đầu tư không thể truy cập vào các quỹ trong tài khoản.

Những điều quan trọng cần nhớ

Cách hoạt động của một Khoảng thời gian bị chặn

Các khoảng thời gian bị chặn là những thời kỳ mà một nhà đầu tư không thể truy cập vào tài sản của mình. Các công ty môi giới và các tổ chức tài chính có thể đặt một khoản tạm giữ trên các chứng khoán trong tài khoản của một nhà đầu tư vì một số lý do. Những lý do bao gồm việc nhà đầu tư được gán nhãn là một nhà giao dịch ngày sử dụng một tài khoản đòn bẩy, hoặc nhà đầu tư sử dụng một chứng khoán làm tài sản thế chấp trong một giao dịch.

Những nhà đầu tư thường xuyên giao dịch có thể được xem xét là những nhà giao dịch ngày bởi Ủy ban Chứng khoán và Trao đổi (SEC). Nhãn này có thể đưa theo đó các yêu cầu về số tiền phải có sẵn trong tài khoản của nhà đầu tư tại một thời điểm cụ thể. Nhãn nhà giao dịch ngày được gán nếu một nhà đầu tư mua hoặc bán cổ phiếu sử dụng một tài khoản đòn bẩy nhiều hơn một số lần được xác định trong một tuần.

Các công ty môi giới có thể bắt buộc phải chặn một tài khoản trong một khoảng thời gian nếu người sở hữu tài khoản mua hoặc chia sẻ chứng khoán mà không có vốn đủ để hoàn thành giao dịch, được gọi là freeriding. Quy định cụ thể điều này thuộc Phần quy định T và cụ thể liên quan đến các tài khoản tiền mặt.

Đối với những nhà giao dịch mới, việc làm quen với những quy định này trước sẽ làm cuộc sống dễ dàng hơn vì một khoảng thời gian bị chặn có thể đến như một bất ngờ đối với những người không biết về các quy định / luật pháp. Nhiều quy định này được thiết lập để bảo vệ cả nhà đầu tư và người môi giới.

Một Ví dụ về Khoảng thời gian bị chặn

Nếu một nhà đầu tư có một tài khoản tiền mặt cố gắng mua cổ phiếu bằng các quỹ chưa được giải quyết từ giao dịch trước đó, phòng tuân thủ và theo dõi giao dịch của công ty môi giới có thể ban hành một khoảng thời gian bị chặn. Khoảng thời gian bị chặn kéo dài 90 ngày.

Trong thời gian này, nhà đầu tư có thể mua hàng, nhưng chỉ với các quỹ đã được giải quyết hoàn toàn. Nhà đầu tư có thể tránh được loại khoảng thời gian bị chặn này bằng cách giao dịch theo đòn bẩy, tuy nhiên các tài khoản đòn bẩy phải tuân theo các quy định khác về số dư tối thiểu.

Nếu nhà đầu tư này có 5.000 đô la trong tài khoản tiền mặt của họ và quyết định mua 100 cổ phiếu ABC với giá 50 đô la mỗi cổ phiếu, họ thực hiện giao dịch. Nếu một ngày sau họ quyết định bán các cổ phiếu với giá 52 đô la mỗi cổ phiếu, họ sẽ bị chặn vì các quỹ chưa có cơ hội được giải quyết từ lúc nhà đầu tư mua nó khi nhà đầu tư bán.

Nói chung, cổ phiếu Mỹ được thanh toán vào T+2 ngày sau ngày giao dịch cho các giao dịch trước ngày 28 tháng 5 năm 2024, và T+1 ngày sau đó. Vì vậy, nếu việc mua ABC diễn ra vào một ngày Thứ Hai, nhà đầu tư sẽ không thể bán cổ phiếu đó cho đến ngày giải quyết là Thứ Tư sớm nhất theo quy tắc T+2, hoặc Thứ Ba theo quy tắc T+1.