Kim loại quý: Định nghĩa và cách đầu tư hiệu quả

Kim loại quý là gì?

Kim loại quý là vàng và bạc được công nhận chính thức có độ tinh khiết ít nhất là 99.5% và 99.9% và có dạng thanh hoặc gói. Thường được các chính phủ và ngân hàng trung ương giữ làm tài sản dự trữ.

Để sản xuất kim loại quý, đầu tiên phải khai thác vàng từ các công ty khai thác mỏ và loại bỏ khỏi đất trong dạng quặng vàng, một sự kết hợp giữa vàng và đá khoáng hóa. Sau đó, vàng được chiết xuất từ quặng bằng sử dụng hóa chất hoặc nhiệt độ cực cao. Kim loại quý tinh khiết kết quả cũng được gọi là 'kim loại quý phân chia.' Kim loại quý chứa nhiều hơn một loại kim loại được gọi là 'kim loại quý không phân chia.'

Những điều quan trọng cần biết

Hiểu về Kim loại quý

Kim loại quý đôi khi được coi là tiền tệ hợp pháp, thường được giữ làm dự trữ bởi ngân hàng trung ương hoặc được sử dụng bởi các nhà đầu tư tổ chức để đối phó với tác động lạm phát lên danh mục đầu tư của họ. Khoảng 20% vàng khai thác được được giữ bởi các ngân hàng trung ương trên toàn thế giới. Vàng này được giữ dưới dạng kim loại quý trong dự trữ, mà ngân hàng sử dụng để thanh toán nợ quốc tế hoặc kích thích nền kinh tế thông qua việc cho vay vàng. Ngân hàng trung ương cho vay vàng từ các dự trữ kim loại quý của họ cho các ngân hàng kim loại quý với mức lãi suất khoảng 1% để huy động vốn.

Các ngân hàng kim loại quý tham gia vào một hoặc nhiều hoạt động trên thị trường kim loại quý. Một số trong những hoạt động này bao gồm thanh toán, quản lý rủi ro, đối phó, giao dịch, giữ và làm trung gian giữa người cho vay và người vay. Gần như tất cả các ngân hàng kim loại quý đều là thành viên của Hiệp hội Thị trường Kim loại Quý Luân Đôn (LBMA), một thị trường ngoài quầy (OTC) mà giao dịch ít hoặc không có sự minh bạch trong các giao dịch của nó. Thị trường OTC là mạng lưới của các nhà môi giới cho các sản phẩm tài chính, hàng hóa và chứng khoán không được giao dịch trên sàn giao dịch tập trung.

Các nhà làm thị trường LBMA bao gồm các ngân hàng như:

• BNP Paribas
• Citibank
  
• Credit Suisse
• Goldman Sachs
• HSBC
• ICBC Standard Bank
• JP Morgan Chase
• Merrill Lynch
• Morgan Stanley
• TD Bank
• UBS
• Standard Chartered Bank

Cách Ngân hàng Cho Vay và Bán Kim loại quý

Khi một ngân hàng trung ương cho vay vàng cho các ngân hàng kim loại quý trong một khoảng thời gian nhất định, ví dụ ba tháng, nó nhận được giá trị tiền mặt tương đương với vàng cho vay cho ngân hàng kim loại quý. Ngân hàng trung ương cho vay tiền này trên thị trường với một mức lãi suất cho vay được biết đến là Tỷ lệ đề nghị Vàng tiến tới (GOFO), được công bố hàng ngày bởi LBMA. Mức lãi suất cho vay càng cao, ngân hàng trung ương càng có động lực cho vay vàng từ các dự trữ của mình. Các ngân hàng kim loại quý mượn vàng có thể bán vàng hoặc cho mượn cho các công ty khai thác.

Nếu ngân hàng kim loại quý bán vàng trên thị trường giao ngay, nó sẽ nhận được tiền mặt cho giao dịch. Thị trường giao ngay là nơi mà kim loại quý và các hàng hóa khác được giao dịch ở mức giá thị trường hiện tại. Việc tăng cung cấp vàng trên thị trường làm giảm giá của vàng. Ngân hàng kim loại quý hy vọng rằng vào thời điểm dự kiến ​​mua lại vàng từ thị trường giao ngay, giá vàng sẽ thấp hơn để ngân hàng có thể mua lại với giá thấp hơn so với giá ban đầu bán. Vào cuối thời hạn cho vay, ngân hàng mua lại vàng và trả lại cho ngân hàng trung ương.

Các ngân hàng kim loại quý cho vay vàng cho các công ty khai thác thường là để tài trợ cho một dự án đang được công ty triển khai. Một công ty khai thác cũng sẽ vay vàng nếu nó tham gia vào một hợp đồng bảo hiểm tiến tới trong đó vàng, chưa được khai thác hoặc chiết xuất từ đất, được bán trước cho các người mua. Nếu một số hoặc tất cả các người mua của nó mong đợi việc giao nhận vật lý của kim loại quý, công ty khai thác sẽ lựa chọn vay vàng từ ngân hàng, sau đó sẽ được giao cho người mua ở đầu kết quả của hợp đồng tiến tới. Vàng được cho vay cho các công ty khai thác thường được trả lại từ sản lượng khai thác tương lai của các công ty.

Thị trường Kim loại quý

Kim loại quý được giao dịch trên thị trường kim loại quý, một thị trường OTC chủ yếu hoạt động 24 giờ một ngày. Khối lượng giao dịch trên thị trường kim loại quý rất lớn vì nó bao gồm hầu hết các giá giao dịch kim loại quý trong một ngày nhất định. Hầu hết các giao dịch được hoàn thành thông qua điện tử hoặc điện thoại. Có nhiều thị trường kim loại quý trên toàn cầu, bao gồm London, New York, Tokyo và Zurich. 

Giá của vàng kim loại quý được ảnh hưởng bởi nhu cầu từ các công ty sử dụng vàng để sản xuất trang sức và các sản phẩm khác. Giá cũng bị ảnh hưởng bởi nhận thức về nền kinh tế tổng thể. Ví dụ, vàng trở nên phổ biến hơn là một khoản đầu tư trong những thời điểm bất ổn kinh tế.

Mặc dù vàng thường có nhu cầu lớn hơn, cả vàng và bạc kim loại quý được nhiều nhà đầu tư coi là các khoản đầu tư trú ẩn an toàn. Tình trạng trú ẩn an toàn thường dẫn đến việc tăng giá trong các sự kiện địa chính trị như chiến tranh, hoạt động khủng bố và bất ổn có thể dẫn đến xung đột. Ngoài ra, các vấn đề tài chính toàn cầu như sự lo ngại về vỡ nợ của chính phủ hoặc sụp đổ tài chính của một quốc gia dẫn đến nhu cầu tăng cao cho kim loại quý.

Giá cả tăng cao hoặc lạm phát trong nền kinh tế thường làm giảm lợi nhuận từ các khoản đầu tư. Nếu một nhà đầu tư, ví dụ, kiếm được 4% trên một trái phiếu và giá cả tăng 2%, lợi nhuận từ đầu tư vào trái phiếu chỉ còn 2% trong điều kiện thực. Nếu giá cả chung đang tăng, hàng hóa thường tăng giá theo. Do đó, vàng và bạc kim loại quý được sử dụng để bảo vệ các danh mục đầu tư chống lại lạm phát.

Mua và Đầu tư vào Kim loại quý

Có nhiều cách để đầu tư hoặc sở hữu kim loại quý. Xin lưu ý rằng tương tự như bất kỳ khoản đầu tư nào khác, giá kim loại quý có thể dao động, có nghĩa là có nguy cơ mất mát. Dưới đây là một số cách phổ biến mà các nhà đầu tư tham gia thị trường đầu tư vào kim loại quý.

Dạng Vật lý

Một nhà đầu tư muốn mua kim loại quý có thể mua trong dạng thanh kim loại quý vật lý hoặc trong dạng giấy. Thanh vàng hoặc bạc hoặc đồng xu có thể được mua từ một nhà cung cấp uy tín và được giữ trong hòm đựng an toàn tại nhà, trong ngân hàng hoặc với một kho bảo quản bên thứ ba. Ngoài ra, bạn có thể mua kim loại quý trong tài khoản được phân bổ tại ngân hàng nơi giữ kim loại quý cho khách hàng. Khách hàng có quyền sở hữu pháp lý đầy đủ đối với vàng. Nếu ngân hàng phải đối mặt với phá sản, các chủ nợ của nó không có quyền yêu cầu kim loại quý trong tài khoản được phân bổ vì nó thuộc sở hữu của khách hàng hoặc chủ sở hữu, không phải của ngân hàng.

Quỹ giao dịch trao đổi (ETFs)

Mặc dù không tương đương với việc sở hữu vàng, việc đầu tư vào vàng hoặc bạc thông qua quỹ giao dịch trao đổi (ETFs) cho phép nhà đầu tư tiếp cận thị trường kim loại quý. ETFs là các quỹ chứa một bộ sưu tập chứng khoán trong khi quỹ thường theo dõi một chỉ số cơ bản. Với ETFs Vàng hoặc Bạc, tài sản cơ bản có thể là chứng chỉ vàng hoặc chứng chỉ bạc, chứ không phải là kim loại quý vật lý chính. Chứng chỉ vàng có thể được đổi lấy vàng vật lý hoặc tương đương tiền mặt tại một ngân hàng kim loại quý. Quỹ ETF có thể mua bán tương tự như cổ phiếu thông qua tài khoản môi giới tiêu chuẩn hoặc tài khoản môi giới IRA. ETFs thường có phí thấp và dễ dàng tiếp cận hơn đối với hầu hết các nhà đầu tư để tham gia thị trường kim loại quý thay vì sở hữu trực tiếp bạc hoặc vàng vật lý.

Hợp đồng tương lai

Nhà đầu tư cũng có thể mua một hợp đồng tương lai kim loại quý, đó là một thỏa thuận để mua hoặc bán một tài sản hoặc hàng hóa với giá cố định tại một thời điểm nhất định trong tương lai. Với hợp đồng tương lai vàng và bạc, người bán cam kết giao vàng cho người mua vào ngày hết hạn hợp đồng. Cho đến khi giao nhận diễn ra, người mua sẽ không sở hữu vàng mà chỉ là chủ sở hữu của một hợp đồng vàng giấy. Tuy nhiên, nếu người mua không muốn sở hữu thanh vàng hoặc đồng xu, hợp đồng có thể được bán trước ngày hết hạn hoặc hợp đồng có thể được chuyển tiếp vào một hợp đồng mới.

Cần lưu ý rằng hợp đồng tương lai giao dịch theo hợp đồng - không phải cổ phiếu - có nghĩa là chúng có thể dễ dàng có giá 100.000 đô la cho một hợp đồng. Do đó, các nhà môi giới cho phép nhà đầu tư có tín dụng mượn theo tỷ lệ, đó là vay mượn từ môi giới. Hợp đồng tương lai có thể rất lợi nhuận do số tiền giả định lớn của chúng, nhưng cũng có thể dẫn đến thua lỗ nặng nề nếu giá kim loại quý diễn biến tiêu cực. Thông thường, hợp đồng tương lai phù hợp nhất với các nhà đầu tư có kinh nghiệm nhất.