Krav là gì? Sàn giao dịch phái sinh quanto đầu tiên tập trung

Krav là một sàn giao dịch phái sinh có hướng hoàn toàn khác biệt, mở ra một nhánh mới cho thị trường tiền điện tử là giao dịch quanto vĩnh viễn.

Giới thiệu

Tính đến thời điểm hiện tại, thị trường tiền điện tử có hàng trăm loại coin khác nhau với tổng vốn hóa lên tới hơn 2,6 nghìn tỷ USD. Sự đa dạng này thúc đẩy sự phát triển của thị trường một cách nhanh chóng, tuy nhiên, so sánh về tính ứng dụng, có sự khác biệt lớn giữa các loại coin hàng đầu và các loại khác, đặc biệt là memecoin, khi mà hầu hết các nhà đầu tư chỉ mua chúng để đầu cơ hoặc vì “thích”.

Hầu hết các dự án cố gắng tạo ra các tính năng đặc biệt cho token của họ, nhưng phần lớn đều bị hạn chế trong phạm vi dự án. Việc giữ các đồng coin trong ví chỉ với mục đích đầu cơ sẽ làm lãng phí lượng thanh khoản lớn do tính năng của dự án không thu hút đủ nhà đầu tư.

Câu chuyện của Krav bắt đầu từ đây, các nhà phát triển nhận ra rằng hầu hết altcoin trên thị trường chỉ được đầu cơ và không có khả năng sinh lời. Vì vậy, họ quyết định tạo thanh khoản cho những altcoin thiếu tính năng này. Phương pháp mà dự án đề xuất là biến chúng thành tài sản thế chấp cho giao dịch phái sinh. Tuy nhiên, do biến động của các cặp giao dịch trong thị trường tiền điện tử quá lớn, người giao dịch không thể kiểm soát hết mọi thứ này. Vì vậy, nhóm phát triển quyết định áp dụng mô hình quanto derivatives để tránh sự biến động này. Cuối cùng, Krav ra đời - sàn giao dịch perpetual exchange phi tập trung.

Trong các phần tiếp theo, chúng ta sẽ tìm hiểu chi tiết về dự án Krav.

Sản phẩm và mô hình hoạt động

Để hiểu rõ hơn về giải pháp mà Krav mang lại, bạn cần nắm vững khái niệm “quanto” trong giao dịch tài chính.

Quanto là gì?

Quanto là một loại công cụ tài chính trong đó tài sản cơ sở được tính bằng một loại tiền tệ nhưng thanh toán lại được thực hiện bằng một loại tiền tệ khác theo tỷ giá xác định. Quanto là thuật ngữ rút gọn của “quantity adjusting option.”

Đặc điểm của loại công cụ này là giúp loại bỏ rủi ro về tỷ giá hối đoái cho giao dịch. Trong lĩnh vực đầu tư truyền thống, công cụ này được sử dụng khi một nhà đầu tư muốn đầu tư vào tài sản ở nước ngoài vì tiềm năng của chúng nhưng lo ngại về biến động của tỷ giá hối đoái.

Ví dụ, khi bạn ở Việt Nam nhưng muốn đầu tư vào cổ phiếu Apple tại Mỹ. Bạn muốn tận dụng sự tăng trưởng của cổ phiếu Apple nhưng lại lo lắng về biến động của tỷ giá VND/USD. Quanto option là một lựa chọn trong trường hợp này, bạn thực hiện giao dịch bằng VND, sau khi đáo hạn bạn nhận lại VNĐ với tỷ giá xác định trong khi vẫn thu được lợi nhuận từ sự tăng trưởng của cổ phiếu Apple.

Áp dụng vào thị trường tiền điện tử, nếu coi mỗi token như một loại tiền tệ của mỗi quốc gia, thì Krav cho phép bạn sử dụng bất kỳ đồng altcoin nào để đầu tư vào các cặp giao dịch khác như BTC/USDT, ETH/USD hoặc thậm chí EUR/USD, JPY/USD như Krav đang hỗ trợ.

Krav Protocol là gì?

Krav là nền tảng giao dịch phái sinh đầu tiên hỗ trợ hợp đồng quanto. Krav cho phép người dùng sử dụng altcoin làm công cụ thanh toán cho các giao dịch tài sản khác dựa trên tỷ giá xác định.

Mục tiêu của Krav là tạo ra một cơ sở hạ tầng DeFi mở và không bị hạn chế (permissionless) cho hệ sinh thái giao dịch quanto. Có hai vai trò đối với người dùng tại Krav Protocol.

Trader

Krav cung cấp cho người dùng các tính năng cơ bản của một sàn giao dịch phái sinh phi tập trung. Người dùng có thể đặt các lệnh Market hoặc Limit Order với đòn bẩy từ 2x lên tới 200x. Và dĩ nhiên là sử dụng altcoin làm tài sản thế chấp và thanh toán theo mô hình quanto.

Hiện tại, Krav đã hỗ trợ 7 mạng lưới với hơn 20 loại altcoin khác nhau như: KRAV, BALD, TOSHI, AERO, RLB, UNIBOT, AUCTION,... và còn nhiều hơn nữa.

Các cặp giao dịch được hỗ trợ hiện tại bao gồm: BTC/USDT, ETH/USDT, BNB/USDT, EUR/USD, JPY/USD, NDX100.

Để hiểu rõ hơn về cơ chế của quanto, mình sẽ giới thiệu một ví dụ nhỏ như sau.

Bạn đang nắm giữ token PEPE và muốn sử dụng PEPE để long cặp giao dịch BTC/USDT.

Giả sử, BTC ở thời điểm ban đầu có giá là 100.000 USD/BTC. Tỷ giá của cặp PEPE/BTC được xác định khi bạn mở lệnh Long là 0.00001 PEPE/BTC.

Bạn thế chấp 1 triệu PEPE và mở lệnh Long với vị thế là 10 BTC.

Sau một thời gian, giá của Bitcoin tăng lên 200.000 USD/BTC. Khi đó, lợi nhuận tính trên Bitcoin của bạn là:

Lợi nhuận BTC = (200.000 - 100.000)*10/200.000 = 5 BTC.

Chuyển đổi sang token nội tệ theo điều khoản quanto là: 5/0.00001 = 500.000 PEPE (lợi nhuận).

Do đó, việc sử dụng hợp đồng quanto sẽ giúp bạn tránh khỏi biến động của cặp tỷ giá PEPE/BTC trong suốt quá trình giao dịch.

Về cơ chế thanh lý, khi giá trị vị thế vượt quá 90% giá trị tài sản thế chấp, sẽ kích hoạt thanh lý. Ngoài ra, Krav cũng áp dụng cơ chế phí vận chuyển để cân bằng vị thế long và short như các sàn giao dịch phái sinh khác.

Nhà Cung Cấp Thanh Khoản

Ngoài việc giao dịch hợp đồng tương lai, Krav còn cung cấp cho người dùng cơ hội trở thành nhà cung cấp thanh khoản cho giao thức. Krav thu một khoản phí mỗi khi người dùng mở hoặc đóng giao dịch, và khoản phí này sẽ được chia sẻ lại cho những nhà cung cấp thanh khoản.

Khác với các giao thức khác, tại Krav các Nhà Cung Cấp Thanh Khoản (LP) chỉ cần cung cấp thanh khoản một bên (single side). Sau khi cung cấp thanh khoản, người dùng có thể rút lần đầu tiên bất cứ lúc nào, nhưng bị giới hạn 25% mỗi lần rút, và mỗi lần rút phải cách nhau 43200 khối.

Lộ trình phát triển

2023:

• Triển khai phiên bản beta
• Ra mắt token KRAV

Phương án tiếp theo:

Triển khai bản cập nhật KRAV v2 với các cải tiến nhằm tối ưu hóa trải nghiệm người dùng và nâng cao khả năng kiểm soát giao dịch.

Đội ngũ Mytour sẽ thông tin thêm khi có cập nhật từ dự án.

Nhóm phát triển

Hiện chưa có thông tin.

Investors

Theo thông tin từ dự án, Krav đã nhận vốn đầu tư từ Maelstrom Fund, một quỹ đầu tư do Arthur Hayes - người đồng sáng lập BitMEX, điều này không được công bố cụ thể về số tiền đầu tư.

Vào giữa tuần vừa qua, Hayes cũng đã đăng một bài post trên X để ám chỉ đồng coin này.

Tokenomics

Thông tin cơ bản

• Token: Krav
• Ticker: KRAV
• Tổng cung tối đa: 10,000,000,000 (10 tỷ)
• Mạng lưới: Base
• Địa chỉ hợp đồng: 0xbE3111856e4acA828593274eA6872f27968C8DD6

Phân bổ

• Liquidity Ban Đầu: 7%, TGE 100%.
• Nhóm Phát Triển: 15%, khóa 6 tháng sau đó phân phối trong 20 tháng.
• Các Nhà Đầu Tư Sớm: 5%, phân phối trong 20 tháng từ thời điểm TGE. Giá trị vòng đầu tư sớm ước lượng là 5 triệu USD.
• Thưởng Giao Dịch và Farming: 50%, dự kiến mở khóa toàn bộ trong vòng 3 năm.
• Liquidity Pool Derivative KRAV: 3%, sử dụng để tăng thanh khoản cho liquidity pool trên Sàn Giao Dịch Krav.
• Quỹ Tài Trợ: 20%, khóa 1 năm sau đó mở khóa tuyến tính.

Krav sử dụng mô hình veToken. Khi stake KRAV, người dùng sẽ nhận lại veKRAV và từ đó nhận được các quyền lợi khác bao gồm:

Các quyền lợi và quyền quản lý tăng theo thời gian và số lượng KRAV token được stake.

Kết luận

Krav là một nền tảng giao dịch phái sinh có phương hướng độc đáo, mở ra một lựa chọn mới cho thị trường tiền điện tử với giao dịch quanto perpetual.

Giải pháp này giúp những người giữ các altcoin ít tiện ích có thêm cơ hội kiếm lợi nhuận thông qua cung cấp thanh khoản hoặc sử dụng làm tài sản thế chấp cho giao dịch.

Trên đây là những thông tin về Krav - sàn giao dịch phái sinh quanto, hy vọng sẽ hữu ích cho bạn trong quá trình nghiên cứu.

Lưu ý: Thông tin trong bài viết không phải là tư vấn đầu tư. Mytour không chịu trách nhiệm đối với bất kỳ quyết định đầu tư nào của bạn.

Kudō