Buzz
Bạn cần một nhà môi giới toàn dịch vụ, một nhà môi giới chiết khấu hay một tài khoản trực tuyến?
Việc chọn môi giới chứng khoán của bạn không khác nhiều so với việc chọn cổ phiếu. Nó bắt đầu từ việc hiểu phong cách đầu tư của bạn — và tất nhiên là xác định một số mục tiêu đầu tư (ngoài việc kiếm tiền, tất nhiên).
Ngày nay, bạn có nhiều lựa chọn môi giới hơn so với các thế hệ trước đây. Nhưng tất nhiên, sự đa dạng trong lựa chọn — mặc dù được chào đón — có thể làm cho việc ra quyết định phức tạp hơn. Hãy cùng xem xét các loại môi giới hiện có, cách họ hoạt động, cách tính phí, cùng với một số suy nghĩ chung về những câu hỏi cần hỏi và nghiên cứu cần làm, dù bạn đang xem xét loại cố vấn tài chính nào.
Nhà môi giới bán lẻ thuộc hai danh mục cơ bản: nhà môi giới toàn dịch vụ và nhà môi giới chiết khấu.
Những điều quan trọng cần biết
Luôn luôn đảm bảo rằng môi giới của bạn đã được cấp phép đầy đủ bởi các cơ quan quản lý nhà nước và FINRA và đã đăng ký (cá nhân hoặc thông qua công ty của họ) với SEC.
Các câu hỏi quan trọng cần hỏi một nhà môi giới bao gồm 'Bạn tính phí dịch vụ như thế nào?' và 'Bạn tự ép mình đến tiêu chuẩn trung thành hay tiêu chuẩn phù hợp?'
Robo-advisors có thể là lựa chọn rẻ hơn so với nhà môi giới con người nhưng không cho phép lấy lời khuyên hoặc tham gia từ bạn.
Môi giới là một trung gian giữa nhà đầu tư và sàn giao dịch chứng khoán — nơi thị trường tài sản tài chính được mua bán. Vì sàn giao dịch chứng khoán chỉ chấp nhận đơn đặt hàng từ cá nhân hoặc công ty là thành viên của sàn đó, bạn cần một môi giới để giao dịch thay bạn — tức là để thực hiện các lệnh mua và bán. Môi giới cung cấp dịch vụ đó và nhận được tiền hoa hồng, phí dịch vụ hoặc thanh toán từ sàn giao dịch.
Một môi giới có thể chỉ là một người thực hiện lệnh, thực hiện các giao dịch mà bạn, khách hàng, muốn thực hiện. Nhưng ngày nay, nhiều môi giới tự gọi mình là 'cố vấn tài chính' hoặc 'đại diện tài chính' và làm nhiều hơn thế. Ngoài việc thực hiện các lệnh của khách hàng, môi giới có thể cung cấp cho nhà đầu tư các nghiên cứu, kế hoạch đầu tư và đề xuất, và thông tin thị trường.
Nhà môi giới toàn dịch vụ so với nhà môi giới chiết khấu
Có sự phân biệt rõ rệt hơn giữa nhà môi giới toàn dịch vụ và nhà môi giới chiết khấu. Như tên gọi của nó, nhà môi giới toàn dịch vụ thường xuyên cung cấp lời khuyên và đề xuất cá nhân, và những dịch vụ này không rẻ. Một nhà môi giới toàn dịch vụ làm nhiều công việc chuẩn bị cho nhà đầu tư.
Nhà môi giới chiết khấu thường để bạn tự ra quyết định, mặc dù nhiều người cung cấp tùy chọn yêu cầu môi giới tư vấn về một giao dịch cụ thể với một khoản phí. Một số khuyên bạn nên chọn một nhà môi giới toàn dịch vụ cho các nhà đầu tư mới. Nhưng thành thật mà nói, đôi khi không thể thi hành với một nhà môi giới toàn dịch vụ đắt tiền hơn cho một người trẻ.
Những nhà môi giới giảm giá trực tuyến ngày nay thường cung cấp một loạt công cụ rộng lớn cho nhà đầu tư ở mọi trình độ kinh nghiệm. Bạn sẽ học được rất nhiều về đầu tư nếu bạn tự làm công việc chuẩn bị cho mình.
Chi phí và Phí dịch vụ
Nếu bạn dưới 30 tuổi, có khả năng bạn bị hạn chế bởi ngân sách của mình. Phí thực hiện giao dịch là quan trọng, nhưng cũng có các phí môi giới khác cần xem xét. Biết các phí và chi phí bổ sung có thể áp dụng đối với bạn là rất quan trọng để tối đa hóa đô la đầu tư của bạn. Đây là một số chi phí cần xem xét:
- Cấu trúc phí, Giá cả và Chi tiết nhỏ
Một cấu trúc phí phổ biến cho một nhà môi giới là phí hoa hồng cho mỗi giao dịch. Phí này có thể dao động từ gần như không gì đến hơn $100 cho mỗi giao dịch tùy thuộc vào cách thực hiện (tức là trực tuyến hoặc qua một nhà môi giới con người), kích thước của đơn đặt hàng, và tính thanh khoản hoặc sự truy cập của chứng khoán cụ thể.
Một số nhà môi giới có cấu trúc phí phức tạp làm cho việc tính toán chi phí của bạn khó khăn hơn. Điều này đặc biệt phổ biến trong số các nhà môi giới bán lại có thể sử dụng một khía cạnh của cấu trúc phí như một điểm bán hàng để lôi kéo khách hàng.
Nếu một nhà môi giới có vẻ có một cấu trúc phí bất thường, điều này càng quan trọng hơn để đảm bảo rằng nó hợp pháp, phù hợp với lợi ích tốt nhất của bạn và phù hợp với phong cách đầu tư của bạn.
Đọc kỹ các điều khoản trong hợp đồng tài khoản và tóm tắt phí nếu các mức phí có vẻ quá tốt để là thật. Có thể có phí bổ sung ẩn ở đó. Các phí này có thể bao gồm phí giám hộ cũng như phí cho việc chuyển tiền hoặc rút tiền, đóng tài khoản, chuyển tài sản, phí ký quỹ, và còn nhiều hơn thế.
Giao dịch không phí hoa hồng
Ngày nay, nhiều nhà môi giới trực tuyến cung cấp giao dịch không phí hoa hồng đối với hầu hết các cổ phiếu niêm yết và quỹ giao dịch trao đổi (ETF). Điều này đã giảm đáng kể chi phí đầu tư và giao dịch cho đa số cá nhân. Nhưng những nhà môi giới này kiếm tiền như thế nào? Chủ yếu qua một quy trình gọi là 'thanh toán cho lưu lượng lệnh giao dịch'. Điều này bao gồm định tuyến giao dịch của khách hàng trực tiếp đến các công ty giao dịch chuyên biệt được gọi là nhà làm thị trường, những công ty này sẵn sàng trả tiền cho môi giới để có cơ hội đứng vào phía bán đối với giao dịch của bạn.
Mặc dù điều này đã dẫn đến giao dịch cổ phiếu miễn phí, một số nhà đầu tư và cơ quan quản lý đã bày tỏ lo ngại rằng thực hành này là không công bằng và có thể dẫn đến giá cả kém chất lượng cho khách hàng. Chỉ trích đó như là một mâu thuẫn lợi ích, Chủ tịch Ủy ban chứng khoán và giao dịch (SEC) Gary Gensler gần đây đã nhận xét rằng SEC sẽ đánh giá thanh toán cho lưu lượng lệnh giao dịch và có thể cuối cùng cấm nó trong tương lai.
Phong cách Đầu tư
Lựa chọn môi giới của bạn nên phụ thuộc vào phong cách đầu tư của bạn. Bạn là một nhà giao dịch hay một nhà đầu tư mua và giữ? Nhà giao dịch không giữ cổ phiếu trong thời gian dài. Họ quan tâm đến lợi nhuận nhanh chóng lớn hơn so với trung bình thị trường dựa trên biến động giá ngắn hạn, và họ có thể thực hiện nhiều lệnh giao dịch trong một thời gian ngắn.
Nếu bạn hình dung mình là một nhà giao dịch, bạn sẽ muốn tìm một nhà môi giới có phí thực hiện rất thấp, hoặc các phí giao dịch có thể chiếm một phần lớn lợi nhuận của bạn. Hơn nữa, đừng quên rằng giao dịch tích cực đòi hỏi kinh nghiệm, và sự kết hợp giữa một nhà đầu tư thiếu kinh nghiệm và giao dịch thường xuyên thường dẫn đến lợi nhuận âm.
Nhà đầu tư mua và giữ, thường được gọi là nhà đầu tư b passsive, giữ cổ phiếu dài hạn. Nhà đầu tư mua và giữ hài lòng để giá trị đầu tư của họ tăng giá trong thời gian dài. Nhiều nhà đầu tư sẽ thấy phong cách đầu tư của họ nằm giữa người giao dịch tích cực và nhà đầu tư mua và giữ, trong trường hợp này, các yếu tố khác sẽ trở nên quan trọng trong việc lựa chọn môi giới phù hợp nhất.
Kiểm tra môi giới của bạn
Tất nhiên, bạn muốn hòa hợp với môi giới của bạn. Nhưng cũng có một số tiêu chí mà mỗi môi giới nên đáp ứng. Môi giới hoặc công ty mà họ liên kết phải là cố vấn đầu tư đăng ký (RIA). Điều này có nghĩa là họ được ghi nhận và được quy định bởi SEC. Môi giới cá nhân phải đăng ký với FINRA, tổ chức thương mại giám sát ngành công nghiệp tài chính thay mặt cho chính phủ.
Để mua bán chứng khoán, một môi giới phải đã vượt qua các kỳ thi đủ điều kiện cụ thể và nhận được giấy phép từ cơ quan quản lý chứng khoán của tiểu bang của bạn trước khi họ có thể kinh doanh với bạn.
Ít nhất, môi giới phải đã vượt qua kỳ thi Cơ bản Ngành công nghiệp Chứng khoán (SIE) (nếu họ bắt đầu nghề sau năm 2018) và kỳ thi Đại diện Chứng khoán Tổng quát Series 7, cho phép họ bán hầu hết các loại cổ phiếu, trái phiếu và ETF.
Hầu hết các nhà môi giới cũng phải tham gia kỳ thi Đại diện Hạn chế Sản phẩm Công ty Đầu tư/ Hợp đồng Biến động Series 6, cho phép họ bán các sản phẩm đóng gói như quỹ chung, bảo hiểm biến động và quỹ đầu tư đơn vị (UITs).
kỳ thi
Bạn có thể có được thông tin lý lịch về một nhà môi giới—bao gồm đăng ký, lịch sử công việc, giấy phép và hành vi kỷ luật—bằng cách tìm kiếm trên FINRA BrokerCheck.
Câu hỏi để hỏi môi giới của bạn
Ngoài các cuộc thảo luận cụ thể về mục tiêu của bạn, sự dạn dĩ với rủi ro và các đầu tư cá nhân, hãy hỏi môi giới của bạn những câu hỏi này trước khi bạn bắt đầu:
- Bạn được bồi thường như thế nào? Phí, hoa hồng, hay sự kết hợp của cả hai?
- Phí giao dịch khác nào mà bạn hoặc công ty của bạn có — phí duy trì tài khoản, v.v.?
- Bạn hoặc công ty của bạn có liên kết với bất kỳ công ty nào mà sản phẩm đầu tư của họ bạn có thể khuyến cáo không?
- Tôi có thể truy cập vào tài khoản của mình trực tuyến không?
- Tôi sẽ nhận báo cáo tài khoản bao nhiêu lần?
- Bạn sẽ xem xét danh mục đầu tư và kế hoạch đầu tư của tôi như thế nào?
- Bạn áp dụng tiêu chuẩn người quản lý tài sản hay chỉ tiêu chuẩn phù hợp?
Các robo-advisor
Là một sự lựa chọn thay thế cho một nhà môi giới con người hoặc nhà môi giới bán lại, đáng đánh giá là điều tra lợi ích và hạn chế của việc sử dụng một robo-advisor. Robo-advisor là các nền tảng giao dịch và đầu tư tự động. Họ sử dụng thuật toán máy tính để lựa chọn và quản lý các danh mục đầu tư, với ít hoặc không có sự tương tác của con người ngoài chương trình ban đầu — mặc dù một số dịch vụ được bổ sung với sự hỗ trợ trực tiếp từ con người thực sự.
Thường thì, một nhà đầu tư đăng ký với một robo-advisor trực tuyến. Họ cung cấp thông tin về mục tiêu đầu tư, khoảng thời gian đầu tư và khả năng chịu risk. Mặc dù một số nền tảng chỉ hỏi các câu hỏi cơ bản, những nền tảng khác sẽ đặt ra một loạt câu hỏi chi tiết hơn. Dựa trên thông tin đó, robo-advisor xây dựng một danh mục đầu tư và điều chỉnh nó định kỳ.
Các lợi và hạn chế của robo-advisor
Một lợi thế lớn của robo-advisor là chi phí. Thuật toán không tốn nhiều chi phí. Do đó, robo-advisor rẻ hơn nhiều so với các cố vấn con người: Robo-advisor có thể tính phí từ 0.02% đến 1% của quỹ đầu tư hàng năm so với phí của các nhà quản lý tài sản truyền thống, có thể là 1% hoặc 2% hoặc cao hơn. Nền tảng robo-advisor thường có yêu cầu tài khoản thấp hơn so với các nhà quản lý đầu tư thông thường — vài trăm hoặc vài nghìn so với năm hoặc sáu chữ số. Và việc đăng ký là dễ dàng.
Mặc mặt tiêu cực, lựa chọn và cá nhân hóa không nhiều. Robo-advisor chủ yếu đầu tư vào ETFs — một lý do khác là dịch vụ của họ rất rẻ — và họ thường đưa bạn vào các danh mục mẫu được xác định trước dựa trên khả năng chịu risk và nhu cầu cơ bản của bạn (tăng trưởng giá trị, thu nhập, v.v.), đầu tư chỉ số passsive, và lý thuyết danh mục đầu tư hiện đại (MPT). Và tất nhiên, bạn không thể trò chuyện với một thuật toán (mặc dù nhiều công ty robo-advisor hiện có cố vấn con người để phục vụ mục đích này).
Lưu ý rằng một nền tảng như vậy không phải lúc nào cũng là một lựa chọn tuyệt vời cho kế hoạch tài chính tinh vi hơn hoặc cung cấp lời khuyên cụ thể về cách tiết kiệm để mua nhà hoặc về hưu. Hầu hết các nền tảng cũng sẽ không cho phép bạn mua bất kỳ đầu tư cá nhân nào, như cổ phiếu hoặc trái phiếu, mà bạn tự mình lựa chọn. Mặc dù có từ 'cố vấn' trong tên gọi của họ, robo-advisor hoạt động giống như nhà quản lý tiền mặt có quyền tự chủ động về danh mục của bạn.
Tôi Có Thể Có Nhiều Hơn Một Nhà Môi Giới Không?
Có, mặc dù không phải lúc nào cũng lý tưởng khi có tài sản đầu tư của bạn ở nhiều nơi mà chúng có thể chồng lấn hoặc thậm chí mâu thuẫn với nhau. Bạn có thể chọn có một nhà môi giới cho đầu tư dài hạn trong khi mở một tài khoản giao dịch cho các chiến lược hoặc giao dịch ngắn hạn hơn.
Thay đổi nhà môi giới có khó không?
Hôm nay, việc thay đổi các công ty môi giới khá dễ dàng và có thể thực hiện hoàn toàn trực tuyến chỉ với vài cú nhấp chuột và chữ ký điện tử. Tiền mặt và toàn bộ danh mục có thể được chuyển điện tử từ nhà môi giới cũ sang nhà môi giới mới chỉ trong vài ngày.
Payment for Order Flow (PFOF) có tốt không?
Payment for order flow (PFOF) dường như là một thanh gươm hai lưỡi. Mặt một, nó cho phép giao dịch không phí, làm cho giao dịch và đầu tư dễ tiếp cận và hiệu quả chi phí hơn đối với cá nhân bình thường. Đồng thời, nó liên quan đến việc chuyển hướng các lệnh giao dịch đến các công ty tài chính cụ thể làm đối tác của bạn. Điều này có thể dẫn đến xung đột lợi ích, giá thực hiện kém và tiềm năng cho việc chạy trước lệnh — tất cả đều làm thiệt hại cho khách hàng.
Tóm lại
Có nhiều yếu tố cần xem xét khi lựa chọn môi giới đầu tiên của bạn. Với những đánh giá môi giới trực tuyến của Mytour, chúng tôi đã tạo ra bộ công cụ toàn diện nhất để giúp các nhà giao dịch của mọi phong cách đưa ra các quyết định thông minh, hiệu quả và thông minh khi tìm kiếm môi giới trực tuyến phù hợp.
Môi giới đầu tiên của bạn không nhất thiết sẽ là môi giới suốt đời. Cuộc sống của bạn sẽ thay đổi, và nhu cầu của bạn như một nhà đầu tư cũng có thể thay đổi theo đó. Tuy nhiên, nếu bạn chọn môi giới đúng từ đầu, bạn có thể có cơ hội kiếm tiền tốt hơn như một nhà đầu tư.
