Làm thế nào để Sử dụng Công cụ Phái sinh trong Quản lý Rủi ro?

Buzz

Nội dung bài viết

Những Điểm Chính Cần Lưu Ý

Các Công Cụ Phái sinh Là Gì?

Ví dụ về Bảo hiểm Rủi ro

Hệ số nhân bằng 100

Thực hiện các Tùy chọn

Xem thêm

Đọc tóm tắt

- Các công cụ phái sinh là các công cụ tài chính phát sinh từ các tài sản khác như cổ phiếu, trái phiếu hoặc ngoại hối.
- Công cụ phái sinh được sử dụng để bảo vệ vị thế hoặc đầu cơ vào diễn biến tương lai của công cụ gốc.
- Bảo hiểm rủi ro là hình thức quản lý rủi ro phổ biến trên thị trường chứng khoán.
- Các tùy chọn bán là ví dụ về công cụ phái sinh thường được sử dụng để bảo vệ hoặc đầu cơ.
- Phái sinh là công cụ tài chính có giá trị phụ thuộc vào tài sản khác và có nhiều hình thức.
- Bảo hiểm rủi ro giúp giảm thiểu biến động giá ngược chiều trên thị trường chứng khoán.

Các công cụ phái sinh là các công cụ tài chính có giá trị được phát sinh từ các tài sản khác như cổ phiếu, trái phiếu hoặc ngoại hối. Các công cụ phái sinh đôi khi được sử dụng để bảo vệ một vị thế (bảo vệ chống lại nguy cơ của một biến động bất lợi trong một tài sản) hoặc để đầu cơ vào các diễn biến tương lai của công cụ gốc. Bảo hiểm rủi ro là một hình thức quản lý rủi ro phổ biến trên thị trường chứng khoán, nơi các nhà đầu tư sử dụng các công cụ phái sinh để bảo vệ cổ phiếu hoặc thậm chí toàn bộ danh mục đầu tư.

Những Điểm Chính Cần Lưu Ý

Các công cụ phái sinh là các công cụ tài chính có giá trị liên quan đến các tài sản khác như cổ phiếu, trái phiếu hoặc hợp đồng tương lai.
Bảo hiểm rủi ro là một loại chiến lược đầu tư nhằm bảo vệ một vị thế khỏi những tổn thất.
Tùy chọn bán là một ví dụ về công cụ phái sinh thường được sử dụng để bảo vệ hoặc bảo vệ một khoản đầu tư.
Mua hoặc sở hữu cổ phiếu và mua tùy chọn bán là một chiến lược được gọi là bảo vệ bằng tùy chọn bán.
Nhà đầu tư có thể bảo vệ lợi nhuận của một cổ phiếu đã tăng giá bằng cách mua tùy chọn bán.

Các Công Cụ Phái sinh Là Gì?

Một phái sinh là một công cụ tài chính có giá phụ thuộc vào (hoặc được dẫn xuất từ) một tài sản khác. Thông thường, đó là một hợp đồng giữa hai bên trong đó một bên có nghĩa vụ mua hoặc bán tài sản gốc và bên kia có quyền mua hoặc bán tài sản gốc.

Tuy nhiên, các phái sinh có thể có nhiều hình thức và một số như các phái sinh ngoài quầy (OTC) lại phức tạp và chủ yếu được giao dịch bởi các nhà đầu tư chuyên nghiệp thay vì cá nhân. Ngược lại, nhiều phái sinh được niêm yết trên các sàn giao dịch phái sinh và được chuẩn hóa về mặt số lượng giao dịch (quy mô), ngày đáo hạn và giá thực hiện (giá strike).

Tùy chọn về cổ phiếu là ví dụ về các hợp đồng phái sinh. Một tùy chọn mua cho chủ sở hữu quyền (không phải nghĩa vụ) mua 100 cổ phiếu mỗi hợp đồng. Mặt khác, một tùy chọn bán là một hợp đồng cho phép người nắm giữ quyền bán 100 cổ phiếu. Tùy chọn bán thường được sử dụng để bảo vệ các khoản đầu tư cổ phiếu hoặc danh mục đầu tư.

Ví dụ về Bảo hiểm Rủi ro

Bảo hiểm rủi ro là việc đưa ra vị thế trong một chứng khoán có liên quan nhưng không tương quan, giúp giảm thiểu các biến động giá ngược chiều. Ví dụ, giả sử một nhà đầu tư mua 1,000 cổ phiếu của Tesla Motors (TSLA) với giá $65 mỗi cổ phiếu. Đầu tư này đã được giữ trong hơn hai năm và bây giờ nhà đầu tư lo ngại rằng Tesla sẽ không đạt được dự báo lợi nhuận trên cổ phiếu (EPS) và doanh thu — dẫn đến việc giảm giá cổ phiếu và trả lại một số lợi nhuận đã tích lũy trong hai năm đó.

Vào tháng Tư năm 2019, giá cổ phiếu Tesla là $239 — tương đương với một giá trị là $239,000 và một lợi nhuận chưa thực hiện là $174,000 trên 1,000 cổ phiếu — và nhà đầu tư muốn bắt đầu một chiến lược bảo vệ. Để bảo vệ vị thế khỏi rủi ro của bất kỳ biến động giá nào bất lợi, nhà đầu tư mua 10 hợp đồng tùy chọn bán trên Tesla với giá strike là $230 và ngày đáo hạn vào tháng Chín.

Hệ số nhân bằng 100

Các tùy chọn được trích dẫn bằng đô la và xu, giống như cổ phiếu, nhưng giá trị đô la mà nhà đầu tư phải trả là 100 lần giá trị trích dẫn (phí bảo hiểm) do hệ số nhân — Vì vậy nếu mỗi tùy chọn bán có giá $10 mỗi hợp đồng, nhà đầu tư phải trả $1000 cho mỗi hợp đồng, tương đương với $10 phí bảo hiểm nhân với hệ số nhân (100).

Hợp đồng tùy chọn bán cho phép nhà đầu tư bán cổ phiếu Tesla của mình với giá $230 mỗi cổ phiếu đến tháng Chín. Với mỗi hợp đồng tùy chọn cổ phiếu, một người đầu tư có thể bán được 1,000 (100 x 10) cổ phiếu với 10 tùy chọn bán. Chiến lược này — mua cổ phiếu và mua tùy chọn bán — được gọi là bảo vệ bằng tùy chọn bán.

Thực hiện các Tùy chọn

Nếu Tesla không đạt được kỳ vọng về lợi nhuận và giá cổ phiếu rơi xuống dưới mức giá kích hoạt $230, nhà đầu tư đã khóa mức giá bán là $230, qua tháng Chín, với quyền chọn mua put. Nhà đầu tư có thể bán quyền chọn sau mọi tăng giá trị hoặc thực hiện quyền chọn: bán 1,000 cổ phiếu với giá $230, thu được lợi nhuận là $165 ($230 - $65) mỗi cổ phiếu. Sau khi quyền chọn put được thực hiện (và người bán quyền chọn đã được giao dịch với giá $230 mỗi cổ phiếu), hợp đồng sẽ ngừng tồn tại.

Một người giữ quyền chọn put không có nghĩa vụ phải thực hiện hợp đồng và thường thì bán quyền chọn put hơn là thực hiện, nhưng người bán (bên kia của hợp đồng quyền chọn) một quyền chọn put có nghĩa vụ phải nhận cổ phiếu khi được giao dịch theo quyền chọn put.

Tất nhiên, quyền chọn put không phải là miễn phí và nhà đầu tư đã trả một khoản phí để mua sự bảo vệ. Phí bảo hiểm giảm lợi nhuận ròng từ việc thực hiện hợp đồng. Trong ví dụ này, nếu mỗi quyền chọn put có giá $10, lợi nhuận ròng là $155 thay vì $165 mỗi cổ phiếu. Trên mặt khác, nếu cổ phiếu duy trì ở mức trên $230 qua ngày hết hạn vào tháng Chín, quyền chọn put sẽ trở thành vô giá trị và toàn bộ phí bảo hiểm đã trả là mất, tức là $10,000 cho 10 hợp đồng. Cho đến khi đó, giá trị của quyền chọn put sẽ thay đổi theo thời gian trôi qua và theo giá cổ phiếu Tesla đi lên và đi xuống.

Nội dung được phát triển bởi đội ngũ Mytour với mục đích chăm sóc khách hàng và chỉ dành cho khích lệ tinh thần trải nghiệm du lịch, chúng tôi không chịu trách nhiệm và không đưa ra lời khuyên cho mục đích khác.

Nếu bạn thấy bài viết này không phù hợp hoặc sai sót xin vui lòng liên hệ với chúng tôi qua email [email protected]

Các câu hỏi thường gặp

Công cụ phái sinh là gì và chúng hoạt động như thế nào?

Công cụ phái sinh là các hợp đồng tài chính có giá trị phụ thuộc vào các tài sản khác như cổ phiếu, trái phiếu hoặc ngoại hối. Chúng được sử dụng để bảo vệ một vị thế hoặc để đầu cơ vào các diễn biến tương lai của tài sản gốc.

Bảo hiểm rủi ro là gì và tại sao nó quan trọng trong đầu tư?

Bảo hiểm rủi ro là chiến lược quản lý rủi ro nhằm bảo vệ khoản đầu tư khỏi các biến động giá bất lợi. Nó rất quan trọng vì giúp nhà đầu tư bảo vệ lợi nhuận và giảm thiểu tổn thất trong các tình huống không lường trước được.

Tùy chọn bán là gì và làm thế nào để sử dụng nó để bảo vệ đầu tư?

Tùy chọn bán là một công cụ phái sinh cho phép người nắm giữ quyền bán một số lượng cổ phiếu với mức giá cố định. Để bảo vệ đầu tư, nhà đầu tư có thể mua tùy chọn bán khi họ lo ngại về sự giảm giá của cổ phiếu.

Lợi ích của việc sử dụng các công cụ phái sinh là gì?

Việc sử dụng công cụ phái sinh mang lại nhiều lợi ích, bao gồm bảo vệ chống lại rủi ro thị trường, tăng khả năng sinh lời từ các biến động giá và cung cấp các cơ hội đầu tư linh hoạt hơn cho nhà đầu tư.

Nhà đầu tư nên chọn loại công cụ phái sinh nào cho danh mục đầu tư của mình?

Nhà đầu tư nên lựa chọn công cụ phái sinh dựa trên mục tiêu đầu tư, mức độ chấp nhận rủi ro và sự hiểu biết về các công cụ đó. Việc này giúp tối ưu hóa lợi nhuận trong khi giảm thiểu rủi ro.