Làm thế nào để thực hiện Kiểm tra Đề kháng? Cách hoạt động, Mục đích chính và Ví dụ

Làm thế nào để thực hiện Kiểm tra Đề kháng?

Kiểm tra Đề kháng là một kỹ thuật mô phỏng máy tính được sử dụng để thử độ bền của các tổ chức và danh mục đầu tư trước các tình huống tài chính trong tương lai có thể xảy ra. Thử nghiệm như vậy thường được sử dụng bởi ngành tài chính để giúp đánh giá rủi ro đầu tư và sự đủ mức của tài sản, đồng thời giúp đánh giá các quy trình và điều khiển nội bộ. Trong những năm gần đây, các cơ quan quản lý cũng yêu cầu các tổ chức tài chính thực hiện các cuộc kiểm tra đề kháng để đảm bảo rằng vốn và các tài sản khác của họ đủ đáp ứng.

Những điều quan trọng cần lưu ý

Hiểu về Kiểm tra Đề kháng

Các công ty quản lý tài sản và đầu tư thường sử dụng kiểm tra đề kháng để xác định rủi ro của danh mục, sau đó thiết lập bất kỳ chiến lược bảo vệ nào cần thiết để giảm thiểu các tổn thất có thể xảy ra. Cụ thể, các nhà quản lý danh mục của họ sử dụng các chương trình kiểm tra đề kháng nội bộ để đánh giá tài sản mà họ quản lý có thể chịu được các biến cố thị trường và sự kiện bên ngoài nhất định như thế nào.

Các cuộc kiểm tra đề kháng phù hợp với tài sản và trách nhiệm cũng được sử dụng rộng rãi bởi các công ty muốn đảm bảo rằng họ có các điều khiển nội bộ và thủ tục phù hợp. Các danh mục tiền hưu trí và bảo hiểm cũng thường được kiểm tra đề kháng để đảm bảo rằng dòng tiền, mức thanh toán và các biện pháp khác được điều chỉnh tốt.

Thử nghiệm căng thẳng quy định

Sau cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008, báo cáo quy định cho ngành công nghiệp tài chính—đặc biệt là ngành ngân hàng—đã được mở rộng đáng kể, tập trung vào thử nghiệm căng thẳng và tính đủ vốn, chủ yếu là do Đạo luật Dodd-Frank năm 2010.

Bắt đầu từ năm 2011, các quy định mới tại Hoa Kỳ yêu cầu việc nộp tài liệu Phân tích và Đánh giá Vốn toàn diện (CCAR) bởi ngành công nghiệp ngân hàng. Các quy định này yêu cầu ngân hàng báo cáo về các thủ tục nội bộ của họ để quản lý vốn và thực hiện các kịch bản thử nghiệm căng thẳng khác nhau.

Ngoài việc báo cáo CCAR, các ngân hàng tại Hoa Kỳ được xem là quá lớn để thất bại bởi Hội đồng Ổn định Tài chính—thường là những ngân hàng có hơn 50 tỷ đô la tài sản—phải cung cấp báo cáo thử nghiệm căng thẳng về kế hoạch cho tình huống phá sản. Trong đợt xem xét báo cáo mới nhất của chính phủ đối với các ngân hàng này vào năm 2018, có 22 ngân hàng quốc tế và tám ngân hàng có trụ sở tại Hoa Kỳ được chỉ định là quá lớn để thất bại.

Hiện nay, BASEL III cũng đang có hiệu lực đối với các ngân hàng toàn cầu. Giống như yêu cầu của Hoa Kỳ, quy định quốc tế này yêu cầu việc xây dựng tài liệu về mức vốn của ngân hàng và thực hiện các bài kiểm tra căng thẳng cho các tình huống khủng hoảng khác nhau.

Các loại thử nghiệm căng thẳng

Thử nghiệm căng thẳng bao gồm việc chạy các mô phỏng để xác định những yếu điểm ẩn. Văn học về chiến lược kinh doanh và quản trị công ty nhận diện một số phương pháp tiếp cận với các bài tập này. Trong số những phương pháp phổ biến nhất là các kịch bản mô phỏng, giả thuyết và các kịch bản lịch sử.

Thử nghiệm căng thẳng lịch sử

Trong kịch bản lịch sử, doanh nghiệp—hoặc lớp tài sản, danh mục đầu tư cá nhân—được chạy qua một mô phỏng dựa trên một cuộc khủng hoảng trước đây. Các ví dụ về các cuộc khủng hoảng lịch sử bao gồm sự suy thoái thị trường chứng khoán vào tháng 10 năm 1987, cuộc khủng hoảng châu Á năm 1997 và bong bóng công nghệ nổ tung vào năm 1999-2000.

Thử nghiệm căng thẳng giả định

Một thử nghiệm căng thẳng giả định thường cụ thể hơn, thường tập trung vào việc công ty cụ thể có thể chống chọi với một cuộc khủng hoảng cụ thể như thế nào. Ví dụ, một công ty tại California có thể thử nghiệm căng thẳng đối mặt với động đất giả định hoặc một công ty dầu khí có thể làm như vậy đối mặt với sự bùng phát chiến tranh ở Trung Đông.

Các kịch bản được lên kế hoạch cẩn thận hơn một chút trong khoa học hơn trong việc chỉnh sửa một hoặc một vài biến số thử nghiệm cùng một lúc. Ví dụ, thử nghiệm căng thẳng có thể liên quan đến việc chỉ số Dow Jones mất 10% giá trị của nó trong một tuần.

Thử nghiệm căng thẳng mô phỏng

Về phương pháp thực hiện thử nghiệm căng thẳng, mô phỏng Monte Carlo là một trong những phương pháp phổ biến nhất. Loại thử nghiệm căng thẳng này có thể được sử dụng để mô hình hóa xác suất của các kết quả khác nhau dựa trên các biến số cụ thể. Các yếu tố được xem xét trong mô phỏng Monte Carlo, ví dụ như thường bao gồm các biến số kinh tế khác nhau.

Các công ty cũng có thể dựa vào các nhà cung cấp phần mềm và quản lý rủi ro chuyên nghiệp để thực hiện các bài kiểm tra căng thẳng. Moody’s Analytics là một ví dụ về chương trình kiểm tra căng thẳng được giao cho bên thứ ba có thể sử dụng để đánh giá rủi ro trong các danh mục tài sản.

Ưu điểm và Nhược điểm của Kiểm tra căng thẳng

Kiểm tra căng thẳng là các công cụ phân tích hướng tới tương lai giúp các tổ chức tài chính và ngân hàng hiểu rõ hơn về vị trí tài chính và các rủi ro của họ. Chúng giúp các nhà quản lý xác định những biện pháp cần thực hiện nếu xảy ra các sự kiện nhất định và những gì họ nên làm để giảm thiểu các rủi ro. Nhờ đó, họ có thể tạo ra các kế hoạch hành động để ngăn chặn các mối đe dọa và tránh thất bại. Đối với các nhà quản lý đầu tư, họ có thể đánh giá khả năng hoạt động của tài sản được quản lý tốt như thế nào trong thời kỳ suy thoái kinh tế.

Để thực hiện các bài kiểm tra căng thẳng, các tổ chức tài chính cần xây dựng khung và quy trình để có thể thực hiện các bài kiểm tra này. Việc này là một quá trình cơ cấu phức tạp và thường liên quan đến những sai lầm đắt đỏ. Ví dụ, có thể xảy ra trường hợp kịch bản kiểm tra không đại diện cho các loại rủi ro mà một ngân hàng có thể phải đối mặt. Điều này có thể do dữ liệu không đủ hoặc do nhà thiết kế bài kiểm tra không thể tạo ra một bài kiểm tra phù hợp. Kết quả của bài kiểm tra cuối cùng có thể dẫn đến việc tạo ra các kế hoạch cho các sự kiện không có khả năng xảy ra. Sự biểu hiện sai lệch này có thể khiến các tổ chức không chú ý đến các rủi ro có thể xảy ra.

Cuối cùng, các ngân hàng có kết quả không thuận lợi có thể bị cấm chi trả cổ tức cho khách hàng và cổ đông của họ, cũng như có thể bị phạt.

Ví dụ về Kiểm tra căng thẳng

Các ngân hàng và tổ chức tài chính thường sử dụng Kiểm tra căng thẳng DFAST của Bộ Dự trữ Liên bang và Cuộc Đánh giá và Xem xét Vốn Toàn diện (CCAR).

Cục Dự trữ Liên bang thường xuyên tổ chức Kiểm tra căng thẳng Đánh giá và Xem xét Vốn Toàn diện hàng năm cho các ngân hàng có tài sản từ ít nhất 100 tỷ USD. Bài kiểm tra này xác định xem ngân hàng có vốn đủ để hoạt động trong thời kỳ suy thoái kinh tế và có kế hoạch để giải quyết các sự kiện này và các rủi ro liên quan khác. Cụ thể, Cục Dự trữ Liên bang xem xét về vốn của ngân hàng, kế hoạch sử dụng vốn (ví dụ: cổ tức), và cách ngân hàng đánh giá nhu cầu vốn.

Kiểm tra căng thẳng Dodd-Franklin (DFAST), bắt buộc đối với các ngân hàng có tài sản từ ít nhất 250 tỷ USD, thường được sử dụng kết hợp với CCAR. Bài kiểm tra này có thể được Cục Dự trữ Liên bang tự thực hiện hoặc bởi các tổ chức tài chính dưới sự chỉ đạo của Fed. Tương tự như CCAR, bài kiểm tra này nhìn vào việc xem xét liệu một ngân hàng hoặc tổ chức tài chính có đủ vốn để đối phó với các khoản lỗ và tiếp tục hoạt động trong thời kỳ hỗn loạn kinh tế.

Mặc dù cả hai bài kiểm tra đều có mục tiêu tương tự nhau, nhưng chúng được thực hiện khác nhau để giải quyết càng nhiều sự kiện và rủi ro có thể có.

Các câu hỏi thường gặp về Kiểm tra căng thẳng

Khái niệm Kiểm tra căng thẳng là gì?

Kiểm tra căng thẳng là một kỹ thuật phân tích để chỉ ra làm thế nào một công ty dịch vụ tài chính hoặc ngân hàng sẽ bị ảnh hưởng bởi một số sự kiện hoặc tình huống tài chính cụ thể. Nói cách khác, nó cho thấy những gì có thể xảy ra và mức độ chuẩn bị của các cơ sở khi có những yếu tố gây căng thẳng nhất định được giới thiệu.

Khái niệm Kiểm tra căng thẳng với một ví dụ?

Cục Dự trữ Liên bang yêu cầu các ngân hàng có quy mô nhất định thực hiện các bài kiểm tra căng thẳng, chẳng hạn như Kiểm tra căng thẳng Dự luật Dodd-Frank (DFAST) hoặc Đánh giá và Xem xét Vốn Toàn diện (CCAR). Các bài kiểm tra này đánh giá về vốn của ngân hàng và khả năng đáp ứng các nghĩa vụ và hoạt động trong thời điểm kinh tế khó khăn.

Kiểm tra căng thẳng được thực hiện như thế nào?

Thường thì kiểm tra căng thẳng được thực hiện bằng các mô phỏng máy tính, chạy các kịch bản khác nhau. Các công ty có thể sử dụng các sự kiện lịch sử, tình huống giả định hoặc mô phỏng để kiểm tra khả năng hoạt động của một công ty dưới các điều kiện cụ thể.

Điều gì sẽ xảy ra nếu bạn không đạt được một bài kiểm tra căng thẳng?

Nếu một công ty không đạt được một bài kiểm tra căng thẳng, có thể yêu cầu tăng nguồn lực vốn hoặc thành lập kế hoạch dự phòng để giải quyết các mối đe dọa. Trong ngành ngân hàng và dịch vụ tài chính, một số thất bại có thể dẫn đến phạt tiền hoặc cấm một số hoạt động nhất định, như trả cổ tức.

 Tóm lại

Kiểm tra căng thẳng có thể là công cụ phân tích hiệu quả để xác định xem một công ty có đủ vốn, tài sản mạnh mẽ và kế hoạch hiệu quả để vượt qua một đợt khủng hoảng kinh tế hay không. Các công ty có thể sử dụng các sự kiện lịch sử, tình huống giả định hoặc mô phỏng để tạo ra các kịch bản kiểm tra, hoặc họ có thể bị yêu cầu bởi cơ quan quản lý thực hiện các bài kiểm tra nhất định. Kết quả có thể giúp các công ty hiểu rõ hơn về những điểm mạnh, điểm yếu và cơ hội phát triển của mình.