Buzz
Đầu tư vào vàng đã lâu trở thành một chiến lược để đa dạng hóa các danh mục đầu tư và là một phương pháp chống lại lạm phát. Đầu tư vào vàng không giống như đầu tư vào các hàng hoá khác: có một niềm tin lâu nay rằng vàng là một nơi lưu trữ giá trị ngoài các mục đích sử dụng của nó. Tuy nhiên, trước khi đầu tư vào vàng, quan trọng là phải nhìn xa trông rộng và hiểu rõ các biến động lịch sử trong giá vàng và cách đó tương ứng với các thị trường khác.
Một biểu đồ lịch sử hơn 50 năm về giá vàng sẽ giúp chúng ta khám phá những lý do đằng sau các biến động này. Ngoài ra, chúng tôi sẽ thảo luận về những lợi ích tiềm năng của việc đầu tư vào vàng và đưa ra một số lời khuyên về mua và giữ kim loại quý này.
Những Điểm Quan Trọng
- Giá vàng đã dao động mạnh mẽ trong suốt thế kỷ qua, với nhiều biến động lớn theo cả hai hướng.
- Lạm phát, căng thẳng địa chính trị, cung và cầu, chi phí khai thác và chế biến ảnh hưởng đến giá vàng.
- Đầu tư vào vàng có thể mang lại sự chống lại lạm phát và không chắc chắn về kinh tế thế giới, nhưng rất quan trọng là phải hiểu rõ những rủi ro và hạn chế tiềm năng của chiến lược này, bao gồm cả các trường hợp lừa đảo trong lĩnh vực đầu tư này.
- Có nhiều cách để đầu cơ vào vàng, bao gồm mua vàng vật lý, đầu tư vào quỹ giao dịch trao đổi (ETFs), hoặc đầu tư vào các công ty khai thác vàng.
- Giá vàng đã đạt mức giá cao chưa từng có vào tháng 4 năm 2024 giữa sự tăng giá tài sản trên toàn bộ thị trường, nhưng giá cao điều chỉnh theo lạm phát của vàng vẫn được ghi nhận vào năm 1980.
Vàng: 50 Năm Giá Vàng Lịch Sử
Nhà đầu tư có thể nhận được những thông tin cần thiết về các mẫu mã và xu hướng để đưa ra các quyết định đầu tư của họ bằng cách nhìn xa trông rộng và xem xét lịch sử giá vàng. Ví dụ, nhà đầu tư có thể nhận biết các chu kỳ dài hạn hoặc biến động trong giá vàng có thể cung cấp gợi ý về các di chuyển giá trong tương lai hoặc tương quan với các lớp tài sản khác. Ngoài ra, phân tích dữ liệu dài hạn có thể giúp nhà đầu tư nhìn thấy làm thế nào vàng đã làm trong các giai đoạn khác nhau và cách nó đã phản ứng với các sự kiện lịch sử địa chính trị hoặc kinh tế quan trọng.
Khi xem xét dữ liệu dài hạn, quan trọng là phải nhớ rằng hiệu suất trong quá khứ không nhất thiết dẫn đến kết quả trong tương lai. Chỉ vì vàng đã hoạt động tốt hơn hoặc kém hơn trong các giai đoạn trong quá khứ không đảm bảo rằng nó sẽ tiếp tục như vậy. Điều quan trọng là cũng cần phải xem xét rằng các điều kiện kinh tế và địa chính trị cụ thể là độc nhất và có thể không diễn ra theo cách tương tự nữa. Đồng thời, các sự kiện hoàn toàn mới cũng có khả năng xảy ra. Một lời cảnh báo khác khi phân tích dữ liệu dài hạn là xu hướng quá tin vào quá khứ. Nhìn vào dữ liệu lịch sử với lợi thế của tầm nhìn 20/20 có thể dẫn nhà đầu tư đánh giá quá mức khả năng dự đoán các xu hướng thị trường và bỏ qua các mối không chắc chắn và rủi ro tồn tại vào thời điểm đó.
Biểu đồ trên cho thấy giá của một ounce vàng từ năm 1974. Như bạn có thể thấy, giá đã có nhiều biến động lớn trong vài thập kỷ qua. Đỉnh cao lịch sử vào năm 1980 đến sau giai đoạn thấp nhất của những năm 1970. Trong những năm gần đây, giá vàng đã đạt đỉnh cao mới, lên đến mức kỷ lục 2,265 đô la mỗi ounce vào đầu tháng 4 năm 2024. Tuy nhiên, khi điều chỉnh cho lạm phát, đầu những năm 1980 vẫn là đỉnh cao của vàng.
Đầu tư vào Vàng so với S&P 500 theo thời gian
Thay vì so sánh giá vàng theo thời gian, được định giá bằng đô la, một cách tốt hơn cho các nhà đầu tư để nắm bắt giá vàng là so sánh nó với một chỉ số chuẩn cho cổ phiếu, S&P 500. Hãy nói bạn có 200 đô la vào năm 1972, năm sau khi Mỹ rời khỏi tiêu chuẩn vàng, và bạn đầu tư 100 đô la vào vàng và 100 đô la vào S&P 500. Với số tiền đó, bạn có thể mua khoảng 2 ounce vàng và khoảng 1 cổ phiếu của chỉ số.
Trong thập kỷ đầu tiên của đầu tư của bạn, bạn sẽ trông có vẻ có trước khi lưu trữ nửa số tiền vào vàng khi giá tăng nhanh, đặc biệt là vào cuối thập kỷ. Giai đoạn này, đánh dấu bởi sự không chắc chắn về kinh tế, đã thấy vàng đạt đỉnh cao, phản ánh vai trò của nó là 'nơi trú ẩn an toàn' trong thời kỳ suy thoái kinh tế, rắc rối ở Trung Đông, và vân vân. Ngược lại, S&P 500 đi theo hướng khác trong những năm đầu thập niên 1970, mặc dù nó đã dần hồi phục vào đầu thập kỷ sau và đã tiếp tục tăng từ đó.
Dừng lại vào năm 1980 để xem xét danh mục đầu tư hạn chế của bạn, 100 đô la đầu tư vào S&P 500 và 100 đô la vào vàng của bạn sẽ có giá trị khoảng 200 và 1,000 đô la, lần lượt, với vàng dẫn đầu. Nhưng vàng lớn khác biệt suốt 20 năm tiếp theo trong khi cổ phiếu tận hưởng thị trường tăng trưởng tích cực. Đến năm 2000, lãi suất hợp lý và thị trường bò (trước khi thị trường chứng khoán dot-com sụp đổ) có nghĩa là đầu tư ban đầu của bạn vào S&P 500 sẽ có giá trị 3,500 đô la, nhưng với vàng của bạn được đánh giá dưới 600 đô la.
Những năm 2000 mang đến cho vàng một xu hướng tăng chung, đặc biệt là khi các nhà đầu tư tìm kiếm sự an toàn trong cuộc khủng hoảng tài chính 2008–09. Vào năm 2007, đầu tư 1972 của bạn vào vàng sẽ có giá khoảng 1.285 đô la; vào năm 2010, nó sẽ là 2.166 đô la. Trong khi đó, đầu tư của bạn vào chỉ số S&P 500 đã giảm gần 10% trong cùng khoảng thời gian.
Trong những năm gần đây, vàng đã tiếp tục tăng trưởng, đạt các mốc cao mới, tính theo giá. Nhưng nó chưa tăng như đã từng trong hai giai đoạn khủng hoảng trong lịch sử kinh tế Mỹ, vào cuối những năm 1970 và trong Cuộc suy thoái lớn. Nhìn lại danh mục đầu tư của bạn vào Mùa xuân năm 2024, 100 đô la ban đầu của bạn đầu tư vào vàng sẽ có giá khoảng 4.500 đô la. Cảm giác thành công đầu tư lớn của bạn biến mất, tuy nhiên, khi bạn nhìn vào phần đầu tư còn lại của mình và nhận ra điều mà khoản đầu tư vào vàng đó có thể đã khiến bạn mất. Khoản đầu tư ban đầu của bạn vào S&P 500 năm 1972 giờ đây sẽ có giá trị hơn 18.500 đô la (giả sử bạn đã tái đầu tư tất cả cổ tức trên đường đi).
Trong thời kỳ Đại suy thoái (khoảng 1929–1935), giá của một lượng vàng đã tăng từ gần dưới 21 đô la lên đến 35 đô la, tăng 67%.
Những Đỉnh cao và Thấp đáng chú ý
Các thay đổi về giá vàng đã được gây ra một phần bởi các sự kiện đáng chú ý sau đây:
- Kết thúc hệ thống Bretton Woods vào năm 1971, cho phép đô la Mỹ tự do nổi, kết thúc tỷ lệ hối đoái cố định giữa vàng và đô la. Kỳ này cũng là cao điểm của cuộc khủng hoảng stagflation tại Mỹ, được đặc trưng bởi lạm phát cao, tăng trưởng kinh tế thấp và thất nghiệp cao. Tất cả này dẫn đến sự bùng nổ giá vàng vào những năm 1970, đạt mức cao kỷ lục vào khoảng tháng 1 năm 1980 với khoảng 665 đô la.
Khi lạm phát cao, giá vàng thường tăng vì các nhà đầu tư tìm kiếm tài sản trú ẩn để bảo vệ sức mua của họ và làm phòng chống lạm phát chống lại sức mua yếu của các đồng tiền quốc gia như đô la.
Tương tự, khi căng thẳng địa chính trị cao, giá vàng thường tăng vì các nhà đầu tư tìm kiếm phương tiện phòng ngừa sự bất định. Nếu căng thẳng địa chính trị hoặc không chắc chắn kinh tế tồn tại, vàng được sử dụng để vượt qua biến động kinh tế lớn. Tuy nhiên, những tương quan này không luôn luôn đúng, và giá vàng không phải lúc nào cũng tăng khi đối mặt với lạm phát hoặc không chắc chắn kinh tế rộng lớn.
Như bất kỳ hàng hóa nào, cung cầu của vàng cũng sẽ ảnh hưởng đến giá của nó. Vàng có nhiều ứng dụng hơn chỉ là một khoản trữ giá. Đồ trang sức và các ứng dụng công nghiệp, như điện tử và thiết bị y tế, chiếm một phần đáng kể trong nhu cầu vàng. Khi các ngành công nghiệp này tăng và giảm, nhu cầu vàng cũng sẽ bị ảnh hưởng.
Ngoài ra, nguồn cung vàng bị giới hạn và có thể bị ảnh hưởng bởi sản xuất khai thác, khai thác và chính sách của chính phủ. Những yếu tố này cũng ảnh hưởng đến giá vàng.
Là một loại hàng hóa sản xuất, chi phí biên sản xuất vàng mới có ý nghĩa. Giá sẽ tăng khi các khoáng sản vàng trở nên phức tạp hơn và khan hiếm hơn. Đồng thời, công nghệ khai thác và khai thác mới làm cho khai thác hiệu quả hơn và tiết kiệm chi phí sẽ làm giảm giá vàng.
Lịch sử ngắn về Vàng
Vàng có một lịch sử độc đáo và hấp dẫn, giá trị và ý nghĩa của nó vượt thời gian và địa lý. Từ những ngày đầu tiên là một phần của các nghi lễ tôn giáo cho đến việc sử dụng làm tiền tệ và nơi trữ giá, vàng đã đóng vai trò quan trọng trong nền văn minh nhân loại hàng ngàn năm qua. Ngày nay, vàng vẫn là một lựa chọn đầu tư phổ biến, được các cá nhân và tổ chức săn đón vì sự an toàn và tiềm năng tăng giá của nó.
Giá trị của Vàng đối với các xã hội đã tồn tại hàng ngàn năm trước khi người Ai Cập cổ đại bắt đầu chế tác đồ trang sức, tượng và các tác phẩm tôn giáo từ kim loại này. Cuối cùng, Vàng trở thành biểu tượng của sự giàu có khắp châu Âu, châu Á, châu Phi và châu Mỹ.
Tuy nhiên, không phải cho đến khoảng thế kỷ thứ sáu trước Công nguyên thì Vàng được cho là đã được sử dụng như một loại tiền tệ. Lúc đó, các thương nhân sớm đã tìm kiếm một hình thức trao đổi chuẩn và dễ dàng chuyển giao để đơn giản hóa thương mại hàng hóa.
Việc tạo ra một đồng tiền vàng được đóng dấu đã chứng minh là bền và dễ dàng lưu thông hơn so với các hình thức tiền tệ khác vào thời điểm đó, như các khoản nợ dựa trên lúa mạch. Với việc đồ trang sức vàng đã được chấp nhận và công nhận rộng rãi trong các nền văn minh khác nhau, việc tạo ra một đồng tiền vàng là một sự tiến bộ tự nhiên. Với sự ra đời của vàng như một loại tiền tệ dựa trên hàng hoá, tầm quan trọng của nó tiếp tục gia tăng.
Tiêu chuẩn Vàng
Vai trò của Vàng như một loại tiền tệ đã tiến triển và trưởng thành, và nó cũng được tải lên các tàu đi đến các thủ đô châu Âu từ châu Mỹ. Trong thế kỷ 17 và 18, nhiều quốc gia đã áp dụng tiêu chuẩn Vàng, dưới đó giá trị của đồng tiền quốc gia được gắn với một lượng nhất định của Vàng.
Dưới tiêu chuẩn Vàng, các quốc gia phát hành các giấy bạc có thể đổi lấy Vàng vật lý với một tỷ lệ cố định. Điều này tạo ra một cảm giác ổn định và niềm tin vào đồng tiền, vì mọi người biết rằng tiền được đảm bảo bằng một thứ gì đó có thể chạm được. Ví dụ, vào năm 1834, Mỹ đã cố định giá Vàng là 20,67 đô la mỗi ounce, nơi mà nó duy trì cho đến năm 1933. Chính phủ Anh cũng đã cố định giá là 3,17 xích và 10½ peni mỗi ounce tương đương GBP.
Tuy nhiên, tiêu chuẩn Vàng lớn phần đã bị bỏ bê vào đầu đến giữa thế kỷ 20, do các cuộc khủng hoảng kinh tế làm cho việc duy trì tỷ lệ hối đoái cố định trở nên khó khăn. Hiệp ước Bretton Woods năm 1944 đã thiết lập đô la Mỹ là đồng tiền dự trữ toàn cầu mặc định và tạo ra một hệ thống tỷ giá hối đoái cho phép linh hoạt hơn trong thương mại quốc tế.
Vào năm 1971, Mỹ hoàn toàn bỏ tiêu chuẩn Vàng, vì không còn có khả năng bảo đảm giá trị của đồng tiền của mình bằng Vàng. Thay vào đó, Mỹ và các nước khác chuyển sang hệ thống tiền tệ giấy mệnh giá, có nghĩa là giá trị của đồng tiền không được gắn với một hàng hoá hay kim loại cụ thể nào. Ngay khi không còn bị gắn với giá trị Vàng, giá của Vàng đã tăng mạnh mẽ.
Ngày nay, giá trị của vàng được xác định bởi các yếu tố được mô tả ở trên: cung cầu, điều kiện kinh tế, căng thẳng địa chính trị và chi phí khai thác. Mặc dù vàng không còn phục vụ làm cơ sở cho hệ thống tiền tệ của chúng ta nữa, nó vẫn là một lựa chọn đầu tư phổ biến và một nơi trữ giá cho cá nhân và tổ chức trên toàn thế giới.
Cách Mua Vàng
Vàng vật lý có thể được mua dưới nhiều hình thức. Đồ trang sức vàng được bán trên toàn thế giới trong các cửa hàng bán lẻ và thị trường hàng đã qua sử dụng. Chất lượng hay độ tinh khiết của vàng trong những mặt hàng như vậy được đo bằng carat (hoặc 1/24 phần).
Một cách khác để mua vàng vật lý là mua đồng tiền vàng hoặc thanh vàng từ một người bán uy tín. Các đại lý vàng thanh toán bao gồm các cửa hàng đồng xu và một số ngân hàng. Hãy nhớ xem xét vấn đề lưu trữ và bảo hiểm để đảm bảo an toàn.
Một số tổ chức tài chính cung cấp các chứng chỉ hoặc tài khoản vàng nếu bạn không muốn đối phó với vàng trực tiếp. Những chứng chỉ này đại diện cho việc sở hữu một lượng vàng nhất định mà không cần sở hữu vật chất. Bạn cũng có thể mua cổ phiếu của các công ty khai thác, tinh luyện hoặc giao dịch vàng. Giá trị của những cổ phiếu này liên quan đến giá vàng nhưng cũng phụ thuộc vào hiệu suất của công ty và các yếu tố thị trường khác.
Bạn có thể mua cổ phiếu trong các quỹ giao dịch trao đổi như SPDR Gold Shares (GLD) hoặc iShares Gold Trust (IAU), cho phép bạn đầu tư vào vàng mà không cần giữ kim loại vật chất. Những quỹ này giữ vàng và các cổ phiếu được giao dịch trên sàn chứng khoán.
Nhà đầu tư nâng cao hơn có thể xem xét các hợp đồng tương lai hoặc quyền chọn trên vàng. Đây là các hợp đồng mua bán vàng vào một giá cố định trong tương lai. Chúng có thể mang lại lợi nhuận cao hơn nhưng cũng có rủi ro cao hơn.
Trên internet và các phương tiện truyền thông khác có nhiều quảng cáo cung cấp các sản phẩm đáng ngờ giúp bạn đầu tư vào vàng như một nơi lưu trữ giá trị. Đôi khi những quảng cáo này liên quan đến nguy cơ rủi ro được cho là từ chính sách tiền tệ 'lỏng lẻo' của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ, chính sách tài khóa của một số chính quyền Hoa Kỳ, hoặc các kịch bản 'prepper' về thế giới hậu tận thế, trong đó không rõ tại sao vàng sẽ hữu ích hơn nước và thực phẩm đóng hộp—trong trường hợp bạn quyết định đầu tư dựa trên hai khả năng ít ỏi đó, tức là xảy ra tận thế và bạn sống sót để mua hàng trong một nền kinh tế dựa trên vàng khó tin đó.
Tuy nhiên, cũng có những chiêu trò tiêu chuẩn liên quan đến những lời hứa phồn thực về những gì có trong mỏ vàng, thanh khoản của vàng không có nhiều vàng và những điều tương tự. Tình hình đã trở nên nguy hiểm đến mức ủy ban Giao dịch Hợp đồng Tương lai Thương mại đặt tiêu đề bài viết của mình đơn giản là 'Vàng Không Phải Là Đầu Tư An Toàn'.
Khi xem xét việc mua vàng, điều quan trọng là cần nhớ các điểm sau:
- Hiểu rõ các rủi ro: Tương tự như bất kỳ khoản đầu tư nào, giá vàng dao động và phụ thuộc vào điều kiện thị trường.
- Cân nhắc các chi phí: Chi phí lưu trữ, bảo hiểm và phí giao dịch có thể ảnh hưởng đến lợi nhuận từ đầu tư vàng.
- Đa dạng hóa: Vàng nên là một phần trong danh mục đầu tư đa dạng, không phải là đầu tư duy nhất của bạn.
- Nghiên cứu: Hãy làm việc cẩn thận trước khi mua hàng. Điều này bao gồm nghiên cứu các nhà cung cấp vàng vật chất hoặc hiểu rõ các phí cho các quỹ ETF vàng.
Như với bất kỳ khoản đầu tư nào, nên tư vấn với một cố vấn tài chính để hiểu làm thế nào vàng phù hợp với chiến lược đầu tư tổng thể của bạn, cho dù bạn muốn sử dụng làm phương tiện chống lạm phát hoặc nghĩ rằng nó sẽ cải thiện khả năng sống sót của bạn nếu ngày tận thế đến.
Tại sao Vàng Có Giá Trị?
Vàng là một kim loại quý hiếm và có các đặc tính độc đáo, mang lại giá trị sử dụng lớn. Vàng bền và bền lâu, dẫn điện tốt, dễ dẻo, có vẻ bóng hấp dẫn và kháng ăn mòn và oxy hóa. Điều này khiến nó có giá trị trong nhiều ứng dụng. Vàng cũng khá hiếm, khiến việc tìm kiếm và khai thác từ trái đất ngày càng khó khăn hơn.
Vàng quý giá bởi sự quan trọng xã hội và văn hóa của nó. Vàng đã được sử dụng như một phương tiện trao đổi và lưu giữ giá trị từ thời cổ đại, đóng góp vào cách nhìn về nó là tài sản quý giá. Trong nhiều văn hóa, vàng tượng trưng cho sự giàu có, sự trong sạch và tầng lớp và được sử dụng trong các nghi lễ và tác phẩm nghệ thuật khác nhau. Do đó, khái niệm rằng vàng có giá trị phần lớn xuất phát từ sự nhận thức rằng giá trị của nó có ảnh hưởng đáng kể bởi niềm tin, hành vi và hệ thống chung của con người hơn là chỉ các đặc tính vật lý hoặc tiện ích thực tế của nó.
Lợi Ích Của Việc Đầu Tư Vàng Là Gì?
Vàng thường được coi là một đầu tư tốt để đa dạng hóa, vì nó có thể ít tương quan hơn với các tài sản khác như cổ phiếu hoặc trái phiếu. Điều này có nghĩa là giá vàng có thể không bị ảnh hưởng nhiều bởi sự thay đổi trong các lớp tài sản khác, giúp giảm rủi ro tổng thể của danh mục đầu tư.
Hơn nữa, lịch sử cho thấy vàng thường được xem là một phương tiện chống lạm phát, vì nó có thể duy trì hoặc tăng giá trị của nó theo thời gian, ngay cả khi giá cả tăng lên.
Vàng có phải là một phương tiện chống lạm phát tốt không?
Vàng thường được coi là một phương tiện chống lạm phát, vì nó được cho là tăng giá trị khi sức mua của đô la giảm. Tuy nhiên, thực tế cho thấy sự kết quả thực tế của nó đã không luôn luôn tốt. Trên thực tế, bằng chứng cho thấy rằng vàng không luôn là một phương tiện chống lạm phát tốt. Điều này hoàn toàn phụ thuộc vào khung thời gian bạn đang xem xét. Ví dụ, các nhà đầu tư vàng đã mất trung bình 10% từ năm 1980 đến 1984 tính bằng giá trị thực khi tỷ lệ lạm phát hàng năm khoảng 6.5%.
Kết Luận Cuối Cùng
Giá vàng đang đạt đỉnh cao mới, nhưng giá của nó đã biến động mạnh mẽ suốt lịch sử, bị ảnh hưởng bởi lạm phát, căng thẳng địa chính trị, cung và cầu, chi phí khai thác và chế biến, đạt mức thấp trong suốt một thế kỷ vào năm 1970, sau đó đạt mức cao nhất từng được ghi nhận 10 năm sau đó (đã điều chỉnh cho lạm phát). Ngoài ra, các xu hướng giá vàng dài hạn không luôn phù hợp với các kỳ vọng dựa trên lạm phát, suy thoái hoặc sự kiện địa chính trị.
Mặc dù biến động mạnh, vàng vẫn là một lựa chọn đầu tư phổ biến cho những người muốn đa dạng hóa danh mục đầu tư và chống lại lạm phát và sự không chắc chắn về kinh tế chung. Tuy nhiên, các nhà đầu tư nên cân nhắc kỹ mục tiêu đầu tư và sự chịu đựng rủi ro của mình trước khi đầu tư vào vàng và nghiên cứu các rủi ro và nhược điểm tiềm ẩn của việc sở hữu vàng vật chất hoặc đầu tư gián tiếp vào vàng.
