Lợi nhuận điều chỉnh: Ý nghĩa, Tổng quan, Lợi ích

Lợi nhuận điều chỉnh là gì?

Lợi nhuận điều chỉnh là một chỉ số được sử dụng trong ngành bảo hiểm để đánh giá hiệu suất tài chính. Lợi nhuận điều chỉnh bằng tổng lợi nhuận và tăng các dự trữ thiệt hại, doanh thu mới, dự phòng thiếu hụt, khoản nợ thuế hoãn lại và lợi nhuận từ việc bán tài sản từ thời kỳ trước đến thời kỳ hiện tại. Lợi nhuận điều chỉnh cung cấp một đơn vị đo lường cho thấy hiệu suất hiện tại so với hiệu suất các năm trước đó.

Những điều quan trọng cần lưu ý

Hiểu về Lợi nhuận điều chỉnh

Nhà đầu tư và các cơ quan quản lý có thể đánh giá hiệu suất của một công ty bảo hiểm bằng nhiều cách, và thường sử dụng nhiều phương pháp phân tích để đảm bảo một đánh giá toàn diện về một công ty bảo hiểm. Lợi nhuận điều chỉnh giúp cung cấp một đơn vị đo lường về hiệu suất tài chính của một công ty bảo hiểm để có thể so sánh với các công ty bảo hiểm khác trong ngành. Lợi nhuận điều chỉnh cho phép đánh giá lợi nhuận cốt lõi bằng cách loại bỏ một số khoản một lần như lợi nhuận hoặc lỗ từ việc bán tài sản.

Phương pháp tính toán lợi nhuận điều chỉnh có thể thay đổi tùy thuộc vào loại hình bảo hiểm được bán. Bởi vì các nhà đầu tư bên ngoài không có được cùng lượng thông tin như các nhân viên nội bộ, việc xác định lợi nhuận điều chỉnh của một công ty bảo hiểm có thể khó khăn. Các phương pháp có thể khác nhau tùy theo cách họ xem xét các chi phí và phí bảo hiểm. Một phí bảo hiểm là số tiền được trả cho một công ty bảo hiểm bởi chủ sở hữu chính sách, thường là hàng tháng.

Một công ty bảo hiểm tài sản và tai nạn, ví dụ, sẽ tính toán lợi nhuận điều chỉnh bằng cách lấy tổng số lợi nhuận ròng (hoặc lợi nhuận), dự trữ thiên tai và dự trữ thay đổi giá, sau đó trừ đi những lợi nhuận hoặc tổn thất từ các hoạt động đầu tư. Dự trữ như dự trữ thiên tai là một khoản tiền được công ty bảo hiểm giữ lại trong trường hợp có nguy cơ thiên tai hoặc sự kiện phá hủy như bão hoặc lụt. Ngược lại, một công ty bảo hiểm nhân thọ có thể trừ các giao dịch vốn, chẳng hạn như việc tăng vốn hoặc tiền, từ việc tăng phí viết.

Phân tích chất lượng

Phân tích chất lượng bao gồm phân tích triển vọng tăng trưởng và hiệu suất của một công ty dựa trên thông tin không định lượng được, chẳng hạn như chuyên môn quản lý và chu kỳ ngành. Một phân tích chất lượng về một công ty bảo hiểm có thể cho thấy cách công ty dự định phát triển trong tương lai, cách trả lương cho nhân viên và quản lý các nghĩa vụ thuế của nó. Phân tích sẽ cũng đánh giá xem đội ngũ quản lý có hiệu quả trong việc điều hành hoạt động kinh doanh hay không.

Phân tích lượng

Một phân tích lượng, bao gồm một phương pháp toán học đối với lợi nhuận, cho thấy cách một công ty quản lý các đầu tư của mình, cách xác định các phí phải thu cho các hợp đồng mà nó bảo hiểm,

Phân tích lượng cũng giúp cho thấy cách một công ty quản lý rủi ro thông qua các hiệp định tái bảo hiểm, đó là các hợp đồng bảo hiểm mà một công ty bảo hiểm mua từ một công ty bảo hiểm khác. Công ty phát hành hoặc nhượng lại các hợp đồng bảo hiểm cho một công ty bảo hiểm khác về cơ bản là chuyển giao hoặc nhượng lại rủi ro về các khiếu nại được đệ đơn cho những hợp đồng đó. Công ty mua các hợp đồng được gọi là tái bảo hiểm và trong trả lại, nhận được thanh toán từ các hợp đồng đó trừ đi một phần được trả lại cho công ty nhượng lại.

Nếu quản lý đúng cách, giảm thiểu rủi ro có thể giúp các công ty bảo hiểm giảm thiểu thiệt hại do khiếu nại và tăng lợi nhuận. Nếu các hợp đồng không được nhượng lại đúng cách, hoặc công ty tái bảo hiểm đảm nhận quá nhiều chính sách rủi ro, có thể là dấu hiệu cho thấy lợi nhuận sẽ chịu thiệt hại nếu có khiếu nại đối với những hợp đồng đó. Quản lý sự cân bằng hợp lý giữa thu nhập và rủi ro từ các hiệp định tái bảo hiểm là một yếu tố quan trọng đẩy mạnh lợi nhuận điều chỉnh.

Phân tích lượng cũng cho thấy số tiền cần thiết để giữ chân khách hàng hiện tại và thu hút khách hàng mới. Nhà đầu tư cũng sẽ xem xét lợi nhuận điều chỉnh của công ty bảo hiểm và giá trị sách điều chỉnh, đó là giá trị của công ty sau khi thanh lý tất cả tài sản và thanh toán hết tất cả các nợ phải trả của nó. Giá trị sách về cơ bản là giá trị ròng của công ty.

Lợi ích của Lợi nhuận điều chỉnh

Nhìn chung, lợi nhuận điều chỉnh có thể được coi là một chỉ số của giá trị của một doanh nghiệp đối với các chủ sở hữu mới. Các chỉ số này được sử dụng để đánh giá các khía cạnh khác nhau về sức mạnh tài chính của một công ty. Điều này cần thiết vì báo cáo lợi nhuận chưa điều chỉnh dựa trên các nguyên tắc kế toán chấp nhận được thông thường (GAAP) không luôn phản ánh đúng hiệu suất tài chính thực của một công ty. Ủy ban Chứng khoán và Trao đổi Mỹ (SEC), cơ quan quản lý báo cáo tài chính cho các công ty, yêu cầu các công ty niêm yết sử dụng kế toán GAAP cho báo cáo tài chính của họ.

Tuy nhiên, các chỉ số lợi nhuận điều chỉnh không tuân thủ GAAP và sẽ cho thấy các con số lợi nhuận khác nhau so với lợi nhuận chưa điều chỉnh. Lợi nhuận hoặc lãi ròng tuân thủ GAAP và đại diện cho lợi nhuận cuối cùng của một công ty, có nghĩa là tất cả chi phí và chi phí đã được trừ đi từ doanh thu. Ngược lại, tính toán lợi nhuận điều chỉnh sẽ bao gồm việc thêm hoặc trừ các khoản tài chính vào hoặc từ lãi ròng để đạt được lợi nhuận từ việc vận hành kinh doanh cốt lõi.

Ví dụ, một công ty có thể ghi giảm giá một tài sản hoặc tái cấu trúc tổ chức của mình. Những hành động này thường là các chi phí lớn, một lần duy nhất làm méo mó lợi nhuận của công ty. Nói cách khác, việc giảm giá sẽ làm giảm lợi nhuận ròng. Một số liệu lợi nhuận 'điều chỉnh' sẽ loại trừ các khoản chi phí không định kỳ, có nghĩa là chi phí giảm giá sẽ được thêm trở lại vào lợi nhuận để giúp cho việc hiển thị hiệu quả của công ty mà không có sự méo mó từ các giao dịch một lần.

Do đó, lợi nhuận điều chỉnh có thể được sử dụng song song với lợi nhuận tuân thủ GAAP, chẳng hạn như lãi ròng, để có được một hiểu biết toàn diện hơn về hiệu suất tài chính của một công ty bảo hiểm.