Lợi Nhuận Gộp so với EBITDA: Sự Khác Biệt là Gì?

Lợi Nhuận Gộp so với EBITDA: Một Tổng Quan

Lợi nhuận gộp và EBITDA (lợi nhuận trước lãi, thuế, khấu hao và tổn thất) mỗi chỉ số đều cho thấy lợi nhuận của một công ty. Tuy nhiên, hai chỉ số này tính toán lợi nhuận theo cách khác nhau. Các nhà đầu tư và nhà phân tích có thể muốn xem cả hai chỉ số lợi nhuận để hiểu rõ hơn về doanh thu của một công ty và cách hoạt động của nó.

Những Điểm Chính

Gross Profit Là Gì?

Lợi nhuận gộp là thu nhập mà một công ty kiếm được sau khi khấu trừ các chi phí trực tiếp của việc sản xuất sản phẩm hoặc cung cấp dịch vụ của mình. Nó đo lường mức độ mà một công ty tạo ra lợi nhuận từ lao động trực tiếp và vật liệu trực tiếp.

Công Thức tính Lợi Nhuận Gộp

$\text{Lợi Nhuận Gộp}=\text{Doanh Thu}-\text{Chi Phí Sản Xuất}$Lợi Nhuận Gộp=Doanh Thu−Chi Phí Sản Xuất

Doanh thu là tổng số thu nhập kiếm được từ doanh số bán hàng trong một khoảng thời gian. Doanh thu cũng có thể được gọi là doanh số ròng vì đã khấu trừ các chiết khấu và các khoản khấu trừ từ hàng hoàn trả. Doanh thu được coi là con số thu nhập hàng đầu của một công ty vì nó nằm ở đầu trang của bảng thu nhập.

Chi phí hàng bán đi (COGS) là các chi phí trực tiếp liên quan đến việc sản xuất hàng hóa. Một số chi phí bao gồm trong lợi nhuận gộp là:

• Nguyên vật liệu trực tiếp
• Lao động trực tiếp
• Chi phí thiết bị liên quan đến sản xuất
• Chi phí tiện ích cho cơ sở sản xuất

Ví dụ về Tính Toán Lợi Nhuận Gộp

Dưới đây là một phần của bảng thu nhập cho Công ty J.C. Penney, Inc. (JCP) vào ngày 5 tháng 5 năm 2018.

• Doanh thu tổng cộng là $2.67 tỷ (được làm nổi bật bằng màu xanh lá cây).
• COGS là $1.71 tỷ (được làm nổi bật bằng màu đỏ).
• Lợi nhuận gộp là $960 triệu cho khoảng thời gian đó.

Như chúng ta có thể thấy từ ví dụ, lợi nhuận gộp không bao gồm chi phí hoạt động như chi phí quản lý. Nó cũng không bao gồm lãi suất, thuế, khấu hao và lượng giảm giá. Do đó, lợi nhuận gộp hiệu quả nếu một nhà đầu tư muốn phân tích hiệu suất tài chính của doanh thu từ sản xuất và khả năng quản lý của ban lãnh đạo trong việc quản lý các chi phí liên quan đến sản xuất. Tuy nhiên, nếu mục tiêu là phân tích hiệu suất hoạt động trong khi bao gồm các chi phí hoạt động, EBITDA là một chỉ số tài chính tốt hơn.

Cái là EBITDA?

EBITDA là một chỉ số của hiệu suất tài chính của một công ty và được sử dụng như một chỉ số thay thế cho tiềm năng sinh lợi của một doanh nghiệp. EBITDA loại bỏ chi phí vốn nợ và tác động thuế của nó bằng cách thêm lại lãi suất và thuế vào lợi nhuận.

EBITDA cũng loại bỏ chi phí khấu hao và giảm giá không phải tiền mặt từ lợi nhuận. Nó cũng giúp hiển thị hiệu suất hoạt động của một công ty trước khi xem xét cấu trúc vốn, chẳng hạn như tài trợ bằng nợ.

Ghi chú

Công thức cho EBITDA

​EBITDA=OI+Depreciation+Amortizationwhere:OI=Lợi nhuận hoạt động​

Lợi nhuận hoạt động là lợi nhuận của một công ty sau khi trừ đi các chi phí hoạt động hoặc các chi phí liên quan đến việc vận hành kinh doanh hàng ngày. Lợi nhuận hoạt động giúp nhà đầu tư phân biệt lợi nhuận cho hiệu suất hoạt động của công ty bằng cách loại bỏ lãi suất và thuế.

Ví dụ về Cách Tính EBITDA

Hãy sử dụng cùng bảng cân đối kế toán từ ví dụ về lợi nhuận gộp cho J.C. Penney ở trên:

• Lợi nhuận hoạt động là $3 triệu.
• Khấu hao là $141 triệu, nhưng $3 triệu lợi nhuận hoạt động bao gồm việc trừ đi $141 triệu khấu hao. Do đó, cần phải cộng lại khấu hao và trích lập trở lại vào số lợi nhuận hoạt động trong quá trình tính toán EBITDA.
• EBITDA là $144 triệu cho kỳ ($141 triệu + $3 triệu).

Chúng ta có thể thấy rằng chi phí lãi vay và thuế không được bao gồm trong lợi nhuận hoạt động mà thay vào đó được bao gồm trong lợi nhuận ròng hoặc ở dòng cuối cùng.

Xem xét Đặc biệt

Các ví dụ trên cho thấy rằng con số EBITDA là $144 triệu khá khác biệt so với con số lợi nhuận gộp là $960 triệu trong cùng một giai đoạn.

Không có một chỉ số nào tốt hơn cái khác. Thay vào đó, cả hai đều cho thấy lợi nhuận của công ty theo cách khác nhau bằng cách loại bỏ các khoản khác nhau. Chi phí hoạt động được loại bỏ với lợi nhuận gộp. Các khoản không dùng tiền mặt như khấu hao, cũng như thuế và cấu trúc vốn hoặc tài chính, được loại bỏ với EBITDA.

EBITDA giúp loại bỏ các quyết định quản lý hoặc việc làm sai lệch có thể xảy ra bằng cách loại bỏ việc tài trợ bằng nợ, ví dụ, trong khi lợi nhuận gộp có thể giúp phân tích hiệu suất sản xuất của một nhà bán lẻ có thể có nhiều chi phí hàng bán ra, như trong trường hợp của J.C. Penney.

Do khấu hao không được tính trong EBITDA, nó có một số nhược điểm khi phân tích một công ty có một lượng lớn tài sản cố định. Ví dụ, một công ty dầu khí có thể có các khoản đầu tư lớn vào tài sản cố định. Kết quả là, chi phí khấu hao sẽ khá lớn, và với việc loại bỏ chi phí khấu hao, lợi nhuận của công ty sẽ được tăng lên.

Liệu EBITDA Có Thể Cao Hơn Lợi Nhuận Gộp Không?

Làm thế nào để Chuyển Đổi Lợi Nhuận Gộp sang EBITDA?

Tại sao EBITDA Quan Trọng Hơn Lợi Nhuận?

Điểm quan trọng nhất

EBITDA và lợi nhuận gộp là hai cách khác nhau mà các nhà phân tích hoặc nhà đầu tư có thể sử dụng để đánh giá một công ty. Không có cách nào tốt hơn cách khác vì mỗi cách được thiết kế để đo lường một điều khác nhau. EBITDA loại bỏ lãi suất, thuế, khấu hao và tài sản cố định khỏi lợi nhuận kinh doanh, trong khi lợi nhuận gộp loại bỏ chi phí lao động và vật liệu từ doanh thu.