Lợi nhuận trên Tổng tài sản (ROTA): Tổng quan, Ví dụ, Phương pháp tính toán

Return on Total Assets là gì?

Lợi nhuận trên tổng tài sản (ROTA) là tỷ lệ đo lường lợi nhuận trước lãi suất và thuế (EBIT) của một công ty so với tổng tài sản ròng của nó. Nó được xác định là tỷ lệ giữa lợi nhuận ròng và tổng tài sản trung bình, hoặc số tiền thu nhập tài chính và hoạt động mà một công ty nhận được trong một năm tài chính so với trung bình tổng tài sản của công ty đó.

Tỷ lệ này được coi là một chỉ số cho thấy mức độ hiệu quả mà một công ty sử dụng tài sản của mình để tạo ra lợi nhuận. EBIT được sử dụng thay vì lợi nhuận ròng để giữ cho chỉ số tập trung vào lợi nhuận từ hoạt động mà không có sự ảnh hưởng của thuế hoặc khác biệt tài chính so với các công ty tương tự.

Nhận điểm chính

Hiểu về Lợi nhuận trên Tổng tài sản

Mức lợi nhuận càng cao của một công ty so với tổng tài sản của nó (và hệ số càng lớn từ phép tính này), thì công ty đó được cho là sử dụng tài sản của mình hiệu quả hơn. ROTA, được biểu thị dưới dạng phần trăm hoặc số thập phân, cung cấp cái nhìn vào việc bao nhiêu tiền được tạo ra từ mỗi đô la đầu tư vào tổ chức.

Điều này cho phép tổ chức nhìn thấy mối quan hệ giữa tài nguyên và thu nhập của nó, và nó có thể cung cấp điểm so sánh để xác định xem tổ chức có sử dụng tài sản của mình hiệu quả hơn hay không so với trước đây. Trong những trường hợp công ty kiếm được một đô la mới cho mỗi đô la đầu tư vào nó, ROTA được cho là một, hoặc 100 phần trăm.

Công thức cho Lợi nhuận trên Tổng tài sản – ROTA là

​Lợi nhuận trên Tổng tài sản=Trung bình Tổng tài sảnEBIT​trong đó:EBIT=Lợi nhuận trước lãi suất và thuế​

Để tính toán ROTA, chia lợi nhuận ròng cho trung bình tổng tài sản trong một năm nhất định, hoặc cho giai đoạn mười hai tháng gần đây nếu dữ liệu có sẵn. Tỷ lệ tương tự cũng có thể được biểu thị như là tích của biên lợi nhuận và lưu thông tài sản tổng hợp.

Cách tính ROTA

Để tính toán ROTA, lấy con số lợi nhuận ròng từ báo cáo thu nhập của công ty, sau đó cộng thêm lãi suất và/hoặc thuế đã trả trong năm. Số kết quả là EBIT của công ty.

Sau đó, số EBIT này sẽ được chia cho tổng tài sản ròng của công ty để cho thấy lợi nhuận mà công ty đã tạo ra cho mỗi đô la tài sản trong sổ sách của mình.

Tài sản tổng cộng bao gồm các tài khoản đối ứng để tính tỷ lệ này, có nghĩa là dự phòng cho các khoản phải thu và hao mòn lũy kế đều được trừ đi từ số dư tài sản tổng cộng trước khi tính tỷ lệ.

Hạn chế của việc sử dụng Lợi tức trên Tổng tài sản (ROTA)

Với thời gian, giá trị của tài sản có thể giảm đi hoặc tăng lên. Trong trường hợp bất động sản, giá trị của tài sản có thể tăng. Tuy nhiên, hầu hết các thiết bị cơ khí của doanh nghiệp như xe cộ hoặc máy móc khác thường suy giảm theo thời gian vì sự mài mòn và hao mòn ảnh hưởng đến giá trị của chúng.

Vì công thức ROTA sử dụng giá trị sổ sách của tài sản từ bảng cân đối kế toán, nó có thể đang đánh giá thấp quá giá trị thực tế của tài sản cố định. Điều này dẫn đến kết quả tỷ lệ cao hơn cho thấy lợi tức trên tổng tài sản cao hơn so với nên có vì mẫu số (tổng tài sản) quá thấp.

Một hạn chế khác là cách tỷ lệ hoạt động với tài sản được tài trợ. Nếu một khoản nợ được sử dụng để mua một tài sản, ROTA có thể trông có lợi, trong khi thực tế công ty có thể gặp khó khăn trong việc thanh toán chi phí lãi vay của mình.

Các chỉ số tỷ lệ có thể được điều chỉnh để phản ánh các giá trị chức năng của tài sản trong khi tính đến lãi suất hiện đang được trả cho một cơ quan tài chính. Ví dụ, nếu một tài sản được mua bằng vốn từ một khoản vay với lãi suất là 5% và lợi nhuận từ tài sản liên quan là 20%, thì ROTA điều chỉnh sẽ là 15%.

Vì nhiều công ty mới có số nợ cao đi kèm với tài sản của họ, các điều chỉnh này có thể làm cho doanh nghiệp trở nên ít hấp dẫn trong mắt các nhà đầu tư. Khi những khoản nợ đó bắt đầu được thanh toán, ROTA sẽ có vẻ cải thiện tương ứng.