Lợi suất cổ tức trong giai đoạn suy thoái

Một sự suy thoái trên thị trường không nhất thiết có nghĩa là tiền của bạn sẽ bay qua cửa sổ. Ngay cả khi thị trường đang trong hỗn loạn, vẫn có thể kiếm tiền từ cổ phiếu. Đối với nhà đầu tư đối mặt với thị trường đang giảm, những cổ phiếu có lợi suất cổ tức cao có thể là một khoản đầu tư tốt. Trong nhiều trường hợp, những cổ phiếu có lợi suất cao thường là một sự lựa chọn an toàn hơn so với cổ phiếu tăng trưởng. Tuy nhiên, nhà đầu tư cần phải cẩn trọng; không phải tất cả các cổ phiếu có lợi suất cổ tức cao đều là những người chiến thắng.

Đo lường Lợi suất Cao

Lợi suất cổ tức cho nhà đầu tư một ý tưởng về lợi suất tiền cổ tức mà họ có thể mong đợi từ số tiền mà họ đã đặt vào rủi ro trong cổ phiếu.

Xác định lợi suất cổ tức yêu cầu một chút toán học, nhưng nó có thể tạo ra (hoặc tiết kiệm) một gia tài. Chẳng hạn, cổ phiếu giả định của một nhà sản xuất thuốc: Công ty JKL. Vào tháng 12 năm 2021, cổ phiếu đã có cổ tức là 32 cent mỗi cổ phiếu mỗi quý. Nhân lần cổ tức hàng quý đó lên bốn để có được cổ tức hàng năm là $1.28 mỗi cổ phiếu. Chia cổ tức hàng năm $1.28 mỗi cổ phiếu cho giá cổ phiếu vào thời điểm đó, $16.55. Lợi suất cổ tức của công ty đó là 7.73%. Nói cách khác, nếu bạn mua cổ phiếu Công ty JKL vào $16.55, giữ nó và cổ tức hàng quý vẫn ổn định ở 32 cent, bạn sẽ có được lợi suất 7.73%, hoặc lợi tức, chỉ từ cổ tức.

Mặc dù cổ phiếu có cổ tức có thể giữ nguyên qua từng quý, nhưng tỷ lệ cổ tức của nó có thể thay đổi hàng ngày vì nó liên quan đến giá cổ phiếu. Khi cổ phiếu tăng giá, tỷ lệ suy giảm và ngược lại. Nếu cổ phiếu JKL đột ngột tăng gấp đôi từ 16,55 đô la lên 33,10 đô la, tỷ suất cổ tức sẽ giảm xuống còn 3,9%. Ngược lại, nếu cổ phiếu giảm giá một nửa, tỷ lệ cổ tức sẽ tăng gấp đôi, miễn là công ty duy trì việc thanh toán cổ tức.

Một Cá Cược Trong Thời Gian Bất ổn

Cổ phiếu có tỷ lệ cổ tức cao có thể làm cho tiền của bạn làm việc hiệu quả hơn hầu hết các loại đầu tư khác. Hơn nữa, bất kể cổ phiếu thể hiện thế nào, tỷ suất cổ tức sản sinh ra một tỷ lệ lợi nhuận đầu tư tái diễn đẹp. Do đó, cổ phiếu có tỷ suất cổ tức cao có thể là nơi tốt để đặt tiền của bạn khi thị trường đang giảm. Điều này chủ yếu là do chúng ít biến động hơn so với các cổ phiếu khác, vì các nhà đầu tư sẵn lòng giữ các cổ phiếu sinh lợi cao này qua thị trường giảm.

Cuối cùng, tổng lợi nhuận từ một cổ phiếu đại diện cho cả số tiền mà giá trị cổ phiếu tăng và tỷ lệ cổ tức của nó. Ví dụ, nếu một cổ phiếu tăng 10% giá trị và tỷ lệ cổ tức là 10%, tổng lợi nhuận cho cổ đông lên tới 20%. Ngược lại, nếu cùng một cổ phiếu giảm giá trị, cổ đông chỉ sẽ chịu thiệt hại nếu giá trị cổ phiếu giảm nhiều hơn tỷ lệ cổ tức 10%. Đồng thời, tỷ suất cổ tức cao có thể đặt một sàn cho giá trị cổ phiếu, vì một sụt giảm lớn về giá cổ phiếu có thể thu hút nhà đầu tư mới mua vào ở mức giá thấp hơn khi tỷ suất cổ tức tăng lên.

Thực tế đã được chứng minh rằng các nhà đầu tư có thể vượt qua các chỉ số thị trường bằng cổ phiếu có tỷ suất cổ tức cao. Michael O'Higgins, người đã giúp thu hút sự chú ý vào chiến lược tập trung vào tỷ suất cổ tức được biết đến với tên gọi 'các con chó của Dow,' đã chỉ ra rằng bằng cách đầu tư vào 10 chứng khoán có tỷ suất cổ tức cao nhất trong Dow Jones Industrial Average (DJIA), các nhà đầu tư có thể vượt qua trung bình của chính chỉ số đó.

Theo O'Higgins, điều này bởi vì các cổ phiếu có tỷ suất cổ tức cao của DJIA thường sẽ là những người đứng sau. Bằng cách mua vào khi cổ phiếu 'rẻ' và sản xuất cổ tức, bạn có thể vượt qua các chiến lược khác và thị trường trung bình trong thời gian giảm.

Không Hoàn Toàn Không Rủi Ro

Mặc dù an toàn tương đối, đừng cho rằng chiến lược đầu tư có tỷ suất cổ tức cao là không rủi ro. Có rất nhiều lý do để cẩn trọng với cổ phiếu có tỷ suất cổ tức cao.

Đầu tiên, tỷ suất cổ tức nặng có thể là dấu hiệu cảnh báo. Sau tất cả, giá cổ phiếu tương đối thấp, cho thấy các nhà đầu tư ít nhiệt tình với triển vọng tăng trưởng của công ty trong tương lai hoặc, tệ hơn nữa, công ty đang gặp vấn đề. Nếu một công ty không thể duy trì lợi nhuận của mình và có sự chậm trễ trong tăng trưởng, điều đó có thể là một dấu hiệu để tránh cổ phiếu, ngay cả khi tỷ suất cổ tức cao. Đảm bảo rằng công ty không gặp quá nhiều vấn đề để cắt giảm cổ tức có thể đang trong quá trình xảy ra.

Hãy giả sử Công ty JKL đang đối mặt với loại phát triển này. Tỷ suất cổ tức nặng của nó là 7,73% vào cuối năm 2021 chủ yếu dựa trên việc giá trị cổ phiếu giảm mạnh. Từ năm 2017, cổ phiếu JKL đã giảm gần một nửa, khi một số sản phẩm thuốc lớn nhất của công ty đối mặt với việc hết hạn bảo hộ sáng chế và công ty không thành công trong việc tạo ra các sản phẩm nổi bật mới. Trong nỗ lực tăng lợi nhuận, vào tháng 1 năm 2022, JKL thông báo ý định mua lại tập đoàn dược phẩm lớn WXY. Để tài trợ cho thỏa thuận, JKL buộc phải cắt giảm một nửa cổ tức của mình, để lại cho các nhà đầu tư tập trung vào tỷ suất cổ tức với lợi tức dự kiến thấp hơn đáng kể.

Điều Gì Cần Tìm Kiếm trong Tỷ Suất Cổ Tức Cao

Như luôn luôn, đừng chỉ dựa vào tỷ suất cổ tức mà không xem xét các yếu tố khác để xác định ứng cử viên cổ phiếu phù hợp. Có các tiêu chí khác mà bạn cần ghi nhớ khi đầu tư vào cổ phiếu có tỷ suất cổ tức cao. Trước hết và quan trọng nhất, hãy xem xét lịch sử của cổ phiếu. Các công ty có lịch sử ổn định hoặc tăng cường việc thanh toán cổ tức là lựa chọn tốt hơn. Các công ty có lịch sử thanh toán cổ tức không đều không thể được tin cậy để cung cấp phương tiện bảo vệ an toàn mà bạn đang tìm kiếm.

Nghiên cứu tỷ lệ chi trả cổ tức của công ty, được tính là tổng cổ tức hàng năm trên mỗi cổ phiếu chia cho lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu. Tỷ suất cổ tức cao kết hợp với tỷ lệ chi trả thấp cho thấy công ty có đủ không gian để duy trì cổ tức khi thị trường khó khăn.

Tương tự, kiểm tra yêu cầu tiền mặt hiện tại và tương lai của công ty. Các công ty thường phân phối cổ tức chỉ khi có dư thừa tiền mặt. Nhưng trong thời gian khó khăn, ít tiền mặt có thể được thu về, hoặc công ty có thể cần tiền mặt cho chi tiêu vốn, mở rộng hoặc sáp nhập và thâu tóm, trong trường hợp này có thể buộc phải cắt giảm hoặc loại bỏ cổ tức. Vì vậy, ngay cả khi tìm kiếm các cổ phiếu có tỷ suất cổ tức cao, điều quan trọng là đảm bảo rằng công ty có thể vượt qua các rào cản tài chính khác.

Kết Luận

Cổ phiếu có tỷ suất cổ tức cao có thể là nơi tốt để đầu tư trong thời điểm suy thoái. Đối với nhà đầu tư muốn bảo vệ vốn của mình, tỷ suất cổ tức cao cung cấp một sự an toàn trong các thị trường không chắc chắn. Tuy nhiên, hãy nhớ rằng các công ty có thể bắt đầu hoặc ngừng chi trả cổ tức bất cứ lúc nào, vì vậy quan trọng là không nên cảm thấy an toàn sai lầm từ những loại cổ phiếu này.