Buzz
Lợi suất đến hết hạn so với Lãi suất Phiếu: Tổng quan
Lợi suất đến hết hạn của một trái phiếu là tỷ lệ phần trăm thu nhập trả lại cho một trái phiếu, giả sử rằng nhà đầu tư giữ tài sản cho đến ngày đáo hạn và nhận tất cả các khoản thanh toán lãi còn lại và trả vốn (giá trị định mức) vào ngày đáo hạn. Lợi suất đến hết hạn của một trái phiếu tăng hoặc giảm tùy thuộc vào giá trị thị trường và số lượng thanh toán còn lại.
Lãi suất Phiếu là số tiền lãi hàng năm mà chủ sở hữu trái phiếu sẽ nhận được. Để phức tạp hóa vấn đề, lãi suất phiếu cũng có thể được gọi là lợi suất từ trái phiếu. Thông thường, nhà đầu tư trái phiếu có xu hướng dựa vào lãi suất phiếu của công cụ tài chính. Một nhà giao dịch trái phiếu có thể có xu hướng xem xét lợi suất đến hết hạn của nó.
Những điều quan trọng cần nhớ
Lãi suất cố định là thu nhập hàng năm mà một nhà đầu tư có thể mong đợi nhận được khi nắm giữ một trái phiếu cụ thể.
Khi được mua, lợi suất đến hạn và lãi suất cố định của một trái phiếu là như nhau.
Khi điều kiện kinh tế thay đổi, các nhà đầu tư có thể yêu cầu trái phiếu nhiều hơn hoặc ít hơn. Khi giá trị của trái phiếu thay đổi, lợi suất đến hạn của trái phiếu sẽ thay đổi nghịch đảo.
Mặc dù có thể phát hành trái phiếu với lãi suất biến đổi dựa trên SOFR (thay thế LIBOR), hầu hết các trái phiếu được phát hành với lãi suất cố định, thường làm cho lãi suất cố định và lợi suất đến hạn khác nhau.
Lợi suất của một trái phiếu có thể được biểu thị là tỷ lệ hiệu quả của lợi tức dựa trên giá trị thực tế trên thị trường của trái phiếu. Tại giá trị gốc, khi trái phiếu được phát hành lần đầu, lãi suất cố định và lợi suất thường là như nhau.
Lãi suất cố định hoặc lợi suất là số tiền mà các nhà đầu tư mong đợi nhận được từ thu nhập khi giữ trái phiếu. Lãi suất cố định được cố định khi chính phủ hoặc công ty phát hành trái phiếu, mặc dù có thể phát hành các trái phiếu với lãi suất biến đổi. Các chứng khoán lãi suất biến đổi này thường được gắn với SOFR hoặc một lãi suất phân phối công khai khác.
Tỷ lệ lãi suất hoặc lợi suất cố định là số tiền mà các nhà đầu tư mong đợi nhận được từ thu nhập khi giữ trái phiếu. Các lãi suất cố định được cố định khi chính phủ hoặc công ty phát hành trái phiếu, mặc dù có thể phát hành các trái phiếu với lãi suất biến đổi. Các chứng khoán lãi suất biến đổi này thường được gắn với SOFR hoặc một lãi suất phân phối công khai khác.
Tỷ lệ lãi suất hoặc lợi suất cố định là số tiền mà các nhà đầu tư mong đợi nhận được từ thu nhập khi giữ trái phiếu. Các lãi suất cố định được cố định khi chính phủ hoặc công ty phát hành trái phiếu, mặc dù có thể phát hành các trái phiếu với lãi suất biến đổi. Các chứng khoán lãi suất biến đổi này thường được gắn với SOFR hoặc một lãi suất phân phối công khai khác.
Tỷ lệ lãi suất là số tiền lãi hàng năm sẽ được trả dựa trên giá trị gốc hoặc mệnh giá của chứng khoán. Một số trái phiếu có thể được ghi nhận để trả lãi nhiều hơn một lần trong năm. Cũng có các ngày cụ thể để phát hành cổ tức (tức là, người nắm giữ vào ngày ghi sổ).
Cách tính tỷ lệ lãi suất cố định
Giả sử bạn mua một trái phiếu của IBM Corp. với mệnh giá $1,000 được phát hành với các khoản thanh toán hàng năm $10 mỗi lần. Chia tổng số tiền lãi hàng năm cho mệnh giá để tính tỷ lệ lãi suất của trái phiếu. Trong trường hợp này, tổng số tiền lãi suất hàng năm là $10 x 2 = $20. Do đó, tỷ lệ lãi suất hàng năm cho trái phiếu IBM là $20 / $1,000 hoặc 2%.
Phần mềm như Excel có thể rất hữu ích khi bạn so sánh các trái phiếu và muốn tính toán tổng số tiền lãi hàng năm hoặc tỷ lệ lãi suất của chúng.
Tỷ lệ lãi suất cố định và giá trị thị trường
Trong khi tỷ lệ lãi suất cố định và giá trị mệnh giá của một trái phiếu là cố định, giá trị thị trường có thể thay đổi. Bất kể trái phiếu được giao dịch với giá nào, các khoản thanh toán lãi suất luôn là $20 mỗi năm. Ví dụ, nếu lãi suất tăng, làm giảm giá trị của trái phiếu IBM xuống $980, tỷ lệ lãi suất 2% và các khoản thanh toán lãi suất $20 trên trái phiếu sẽ không thay đổi.
Khi một trái phiếu được bán với giá cao hơn mệnh giá của nó, nó được bán với mức giá cao hơn. Nó được bán với mức giá thấp hơn khi nó được bán với giá thấp hơn mệnh giá của nó.
Những xem xét đặc biệt
Đối với các nhà đầu tư trái phiếu cá nhân, khoản thanh toán lãi suất là nguồn lợi nhuận.
Đối với các nhà giao dịch trái phiếu, tiềm năng sinh lời hoặc lỗ là do sự biến động của giá thị trường trái phiếu. Tính toán lợi tức đến hạn bao gồm các khoản lãi lỗ hoặc lời lỗ tiềm năng do các biến động giá thị trường này gây ra.
Nếu một nhà đầu tư mua một trái phiếu với mệnh giá hoặc giá trị gốc, lợi suất đến hạn sẽ bằng với tỷ lệ lãi suất cố định của nó. Nếu nhà đầu tư mua trái phiếu với giá giảm, lợi suất đến hạn sẽ cao hơn tỷ lệ lãi suất cố định của nó. Một trái phiếu được mua với mức giá cao hơn mệnh giá sẽ có lợi suất đến hạn thấp hơn tỷ lệ lãi suất cố định của nó.
YTM đại diện cho lợi tức trung bình của trái phiếu trong suốt thời gian còn lại của nó. Các tính toán áp dụng một tỷ lệ chiết khấu duy nhất cho các khoản thanh toán trong tương lai, tạo ra giá trị hiện tại gần như tương đương với giá của trái phiếu.
Theo cách này, thời gian đến đáo hạn, tỷ lệ lãi suất cố định của trái phiếu, giá hiện tại và sự khác biệt giữa giá và giá trị gốc đều được xem xét.
Sự khác biệt giữa tỷ lệ lãi suất cố định và lợi suất là gì?
Những gì xảy ra nếu lợi suất đến hạn lớn hơn tỷ lệ lãi suất cố định?
Mối quan hệ giữa giá trị trái phiếu và lợi suất là gì?
Tóm lại
Lợi suất đến hạn của một trái phiếu là tổng số tiền nhận được bởi chủ sở hữu trái phiếu khi nó đáo hạn, được biểu thị dưới dạng phần trăm. Điều này bao gồm tổng hợp các khoản thanh toán lãi suất và việc hoàn trả vốn. Tỷ lệ lãi suất cố định của một trái phiếu là tỷ lệ lãi suất được trả suốt cuộc đời của trái phiếu.
