Buzz
Lợi suất thị trường tiền tệ là gì?
Lợi suất thị trường tiền tệ là tỷ lệ lợi tức thu được từ việc đầu tư vào các chứng khoán có tính thanh khoản cao và có thời hạn dưới một năm, như chứng chỉ tiền gửi có thể thương lượng, trái phiếu Trésor Mỹ và các khoản ghi chép đô thị. Lợi suất thị trường tiền tệ được tính bằng cách lấy tỷ lệ lợi nhuận trong khoảng thời gian nắm giữ và nhân với 360 ngày trong năm ngân hàng chia cho số ngày đến đáo hạn. Nó cũng có thể được tính bằng lợi suất chiết khấu ngân hàng.
Lợi suất thị trường tiền tệ có mối liên quan chặt chẽ đến lợi suất tương đương chứng chỉ tiền gửi (CD-equivalent yield) và lợi suất tương đương trái phiếu (BEY).
Những điều quan trọng cần nhớ
- Lợi suất thị trường tiền tệ là khoản thu về mà các công cụ thị trường tiền tệ dự kiến trả lại cho các nhà đầu tư.
- Thị trường tiền tệ liên quan đến việc mua bán số lượng lớn các sản phẩm nợ ngắn hạn rất ngắn hạn, như dự trữ qua đêm hoặc giấy thương mại.
- Một cá nhân có thể đầu tư vào thị trường tiền tệ bằng cách mua quỹ thị trường tiền tệ, mua trái phiếu Chính phủ Hoa Kỳ hoặc mở tài khoản thị trường tiền tệ tại ngân hàng.
Hiểu về lợi suất thị trường tiền tệ
Thị trường tiền tệ là một phần của thị trường tài chính rộng hơn, chuyên xử lý các chứng khoán tài chính có tính thanh khoản cao và ngắn hạn. Thị trường này kết nối người vay và người cho vay có nhu cầu giao dịch các công cụ ngắn hạn qua đêm hoặc trong vài ngày, tuần hoặc tháng, nhưng luôn dưới một năm.
Các thành viên tích cực tham gia vào thị trường này bao gồm các ngân hàng, quỹ thị trường tiền tệ, các sàn giao dịch và các nhà môi giới. Các loại chứng khoán thị trường tiền tệ bao gồm Chứng chỉ Tiền gửi (CD), Trái phiếu Chính phủ Mỹ (T-bills), giấy thương mại, ghi chép đô thị ngắn hạn, chứng khoán bảo đảm tài sản ngắn hạn, tiền gửi Eurodollar và các hợp đồng mua lại.
Để kiếm được lợi suất thị trường tiền tệ, điều cần thiết là phải có tài khoản thị trường tiền tệ. Ví dụ, các ngân hàng cung cấp các tài khoản thị trường tiền tệ vì họ cần vay vốn ngắn hạn để đáp ứng yêu cầu dự trữ và tham gia cho vay giữa các ngân hàng.
Do các chứng khoán thị trường tiền được coi là có rủi ro vỡ nợ thấp, lợi suất thị trường tiền sẽ thấp hơn lợi suất của cổ phiếu và trái phiếu nhưng cao hơn lãi suất trên tài khoản tiết kiệm thông thường.
Nhà đầu tư thị trường tiền có được bồi thường cho việc cho vay tiền cho các thực thể cần thực hiện nghĩa vụ nợ ngắn hạn của họ. Bồi thường này thường là dưới dạng tỷ lệ lãi suất biến đổi do lãi suất hiện tại trong nền kinh tế quyết định.
Mặc dù lãi suất được trích dẫn hàng năm, lãi suất được trích dẫn có thể thực sự được tích lũy mỗi nửa năm, mỗi quý, hàng tháng hoặc thậm chí hàng ngày. Lợi suất thị trường tiền được tính bằng lợi suất tương đương trái phiếu (BEY) dựa trên một năm 360 ngày, giúp nhà đầu tư so sánh lợi nhuận của một trái phiếu trả lãi hàng năm với một trái phiếu trả lãi mỗi nửa năm, mỗi quý hoặc bất kỳ lãi suất nào khác.
Mặc dù lãi suất được trích dẫn hàng năm, lãi suất được trích dẫn có thể thực sự được tích lũy mỗi nửa năm, mỗi quý, hàng tháng hoặc thậm chí hàng ngày. Lợi suất thị trường tiền được tính bằng lợi suất tương đương trái phiếu (BEY) dựa trên một năm 360 ngày, giúp nhà đầu tư so sánh lợi nhuận của một trái phiếu trả lãi hàng năm với một trái phiếu trả lãi mỗi nửa năm, mỗi quý hoặc bất kỳ lãi suất nào khác.
Công thức cho lợi suất thị trường tiền là:
Lợi suất thị trường tiền = Lợi suất giữ trong thời gian sở hữu x (360/Thời hạn đáo hạn)
Lợi suất thị trường tiền = [(Giá trị thực - Giá mua)/Giá mua] x (360/Thời hạn đáo hạn)
Ví dụ, một T-bill với mệnh giá $100,000 được phát hành với giá $98,000 và đáo hạn sau 180 ngày. Lợi suất thị trường tiền là:
- = ($100,000 - $98,000/$98,000) x 360/180
- = 0.0204 x 2
- = 0.0408, hoặc 4.08%
Lợi suất thị trường tiền khác một chút so với lợi suất chiết khấu ngân hàng, được tính trên mệnh giá chứ không phải giá mua; tuy nhiên, lợi suất thị trường tiền cũng có thể được tính bằng lợi suất chiết khấu ngân hàng như thấy trong công thức này:
Lợi suất thị trường tiền = Lợi suất chiết khấu ngân hàng x (Mệnh giá/Giá mua)
Lợi suất thị trường tiền = Lợi suất chiết khấu ngân hàng / [1 – (Mệnh giá – Giá mua/Mệnh giá)]
Trong đó lợi suất chiết khấu ngân hàng = (Mệnh giá – Giá mua)/Mệnh giá x (360/Thời hạn đáo hạn)
Lợi Suất Thị Trường Tiền Bình Thường Là Bao Nhiêu?
Tiền gửi thị trường và các công cụ thường cho thu nhập từ 0,01% đến 4%. Điều này phụ thuộc vào số tiền gửi, vì một số cơ quan yêu cầu số tiền gửi cao hơn để nhận lãi suất cao hơn.
Lãi suất 7 ngày trên thị trường tiền gửi là gì?
Lãi suất 7 ngày trên thị trường tiền gửi là một phương pháp ước tính lợi nhuận của các công cụ thị trường tiền gửi hàng năm. Nó lấy sự khác biệt giữa giá hôm nay và giá cách đây bảy ngày và nhân với hệ số hoá năm.
Nhược điểm của tài khoản thị trường tiền gửi là gì?
Một số nhược điểm của tài khoản thị trường tiền gửi bao gồm lãi suất thấp hơn so với một số tài khoản đầu tư khác, giới hạn có thể cho số giao dịch được thực hiện trong một khoảng thời gian nhất định, và số dư tối thiểu trong tài khoản.
Điểm mấu chốt
Đầu tư vào các công cụ thị trường tiền gửi có thể là cách tốt để sử dụng các quỹ ngắn hạn để tạo ra thu nhập lãi suất, điều này là cách tốt hơn để giữ tiền mặt của bạn trong các phương tiện không có lãi suất hoặc có lãi suất thấp.
