Lỗi tàn: Định nghĩa, cơ chế hoạt động và ví dụ

Buzz

Nội dung bài viết

Lỗi tàn là gì?

Những điểm quan trọng cần nhớ

Hiểu về lỗi tàn

Xem xét đặc biệt

Ví dụ về Aged Fail

Sự khác biệt giữa lỗi và lỗi không thành công?

Bình thường, giao dịch tài chính được thanh toán sau một ngày làm việc kể từ ngày giao dịch. Điều này thường được gọi là T+1.

Làm thế nào để giải quyết khi không thực hiện được giao dịch?

Tóm lại

Xem thêm

Đọc tóm tắt

- Lỗi tàn là gì?.
- Thanh toán là cần thiết để hoàn tất giao dịch.
- Những điểm quan trọng cần nhớ về lỗi tàn.
- Hiểu về lỗi tàn và các vấn đề liên quan.
- Ngày thanh toán và quy tắc thanh toán trong giao dịch tài chính.
- Ví dụ về Aged Fail và cách giải quyết khi không thực hiện được giao dịch.
- Sự khác biệt giữa lỗi và lỗi không thành công.
- Tóm lại về quy trình giải quyết giao dịch tài chính và thời hạn thanh toán.

Mytour / Laura Porter

Lỗi tàn là gì?

Một lỗi tàn là giao dịch tài chính không thanh toán giữa hai bên trong một khoảng thời gian vượt quá ngày thanh toán, thường là 30 ngày. Một giao dịch sẽ thất bại nếu người bán không giao hàng hoặc người mua không thanh toán số tiền đã hứa vào ngày thanh toán. Thanh toán là cần thiết để cả hai bên đều nhận được những gì họ đã đồng ý, từ đó hoàn tất giao dịch. Các sàn môi giới phải điều chỉnh sổ sách để tính đến các lỗi tàn.

Những điểm quan trọng cần nhớ

Một giao dịch không thanh toán xảy ra khi giao dịch không được thanh toán đúng vào ngày thanh toán.
Một lỗi tàn là một giao dịch không được thanh toán sau 30 ngày kể từ ngày giao dịch.
Các vấn đề không thanh toán có thể gây ra hiệu ứng domino, khi một vấn đề dẫn đến những vấn đề khác.

Hiểu về lỗi tàn

Nếu người bán không giao hàng hoặc người mua không thanh toán số tiền nợ vào ngày thanh toán, giao dịch được coi là thất bại. Một giao dịch trở thành lỗi tàn khi giao dịch vẫn chưa được thanh toán sau 30 ngày kể từ ngày giao dịch.

Các lỗi tàn thường xảy ra khi một chứng khoán không được giao dịch do khách hàng bán không giao dịch chứng khoán cho môi giới của họ. Nếu người bán không giao dịch chứng khoán, đó được gọi là một lỗi tắt. Do đó, môi giới không thể giao dịch chứng khoán cho môi giới mua. Do đó, công ty nhận phải điều chỉnh sổ sách để tính đến tài sản không được nhận.

Nếu người mua không thanh toán số tiền cho chứng khoán, đó được gọi là một lỗi dài. Các bên không giao tiền mặt hoặc chứng khoán để thanh toán giao dịch đúng hạn sẽ chịu các khoản phí cụ thể từ Ủy ban Chứng khoán và Trao đổi Mỹ (SEC) để bảo vệ nguy cơ đối phương.

Đại lý phải duy trì vốn bổ sung cho các lỗi không giao dịch chứng khoán trong năm ngày làm việc trở lên và lỗi không nhận trong hơn ba mươi ngày dựa trên Quy tắc SEC 15c3-1, thường được gọi là quy tắc vốn ròng thống nhất. Quy tắc này yêu cầu môi giới có tính thanh khoản để đảm bảo một phần trăm nhất định của tổng nghĩa vụ của họ, trong đó có thể có các trường hợp thất bại.

Xem xét đặc biệt

Ngày thanh toán diễn ra sau một số ngày nhất định kể từ khi giao dịch tài chính được khởi động. Các ngày này được đánh dấu trong thị trường tài chính bằng các từ viết tắt cho ngày giao dịch (T) và số ngày tiếp theo (+số ngày), như T+1 và T+2.

Ngày thanh toán hoàn toàn phụ thuộc vào loại chứng khoán liên quan. Tại Hoa Kỳ:

Ngày thanh toán cho cổ phiếu, chứng khoán chính phủ và quyền chọn là T+1, tức là một ngày làm việc sau khi giao dịch được khởi động.
Đối với giao dịch ngoại hối ngay tại chỗ, ngày thanh toán là T+2, tức là hai ngày làm việc sau ngày giao dịch, mặc dù trong thị trường này nhiều nhà giao dịch bán lẻ cuộn vị thế của họ mỗi ngày để tránh thanh toán.
Certain financial transactions settle on the same day. This includes the settlement of certificates of deposit (CDs) and commercial paper. Spot foreign exchange (forex) transactions settle T+2,

Lưu ý rằng giao dịch T+1 sẽ được thanh toán vào ngày làm việc tiếp theo nếu ngày thanh toán rơi vào ngày cuối tuần hoặc ngày lễ. Vì vậy, nếu giao dịch được khởi động vào thứ Sáu, nó sẽ được thanh toán vào thứ Hai sau đó. Nếu được khởi động vào thứ Bảy, giao dịch sẽ diễn ra vào thứ Hai và sẽ được thanh toán vào thứ Ba. Quy tắc tương tự áp dụng cho giao dịch T+2, trừ khi giao dịch sẽ được thanh toán hai ngày làm việc sau khi được khởi động.

SEC đã thay đổi cách mà một số giao dịch tài chính thanh toán, rút ngắn thời gian thanh toán T+2 cho hầu hết các giao dịch môi giới thành T+1. Quy tắc này áp dụng cho các giao dịch tài chính từ các tổ chức tài chính Hoa Kỳ cho các chứng khoán như 'cổ phiếu, trái phiếu, chứng khoán đô thị, quỹ giao dịch trên sàn, một số quỹ hỗn hợp và các công ty hợp danh có giao dịch trên sàn'. Quy tắc mới có hiệu lực từ ngày 28 tháng 5 năm 2024.

Ví dụ về Aged Fail

Dữ liệu của SEC có thể được sử dụng để theo dõi các giao dịch mà đã xảy ra lỗi không giao chứng khoán. Dữ liệu Fails-to-Deliver cung cấp ngày giao dịch, định danh chứng khoán (CUSIP), ký hiệu ticker, số lượng cổ phiếu không giao dịch thành công, tên công ty và giá cổ phiếu tính đến phiên giao dịch trước đó. Dữ liệu được phát hành hai lần một tháng và danh sách này cũng chứa tổng số lượng cổ phiếu không giao dịch thành công tích lũy.

Các giao dịch không thành công cũng có thể được giám sát trong các thị trường khác. Ví dụ, DTCC cung cấp thông tin về Chính phủ Mỹ và các lỗi. Biểu đồ dưới đây cho thấy có bao nhiêu giao dịch không thành công xảy ra trong chứng khoán Chính phủ Mỹ trong một khoảng ba tháng vào đầu năm 2021.

Các giao dịch không thành công có thể có tác động dây chuyền. Ví dụ, người mua chứng khoán có thể sử dụng những chứng khoán đó cho giao dịch khác. Nếu giao dịch ban đầu thất bại, người mua sẽ không có những chứng khoán đó để thế chấp cho giao dịch tiếp theo, vì vậy giao dịch đó cũng sẽ thất bại.

Sự khác biệt giữa lỗi và lỗi không thành công?

Một lỗi là một giao dịch tài chính không được thanh toán đúng ngày thanh toán. Điều này có nghĩa là người mua không cung cấp vốn hoặc người bán không giao chứng khoán vào ngày đó. Một lỗi không thành công, ngược lại, xảy ra khi một giao dịch tài chính không được thanh toán sau một khoảng thời gian nhất định sau ngày thanh toán—thường là 30 ngày.

Bình thường, giao dịch tài chính được thanh toán sau một ngày làm việc kể từ ngày giao dịch. Điều này thường được gọi là T+1.

Phần lớn giao dịch tài chính được thanh toán một ngày làm việc sau ngày giao dịch. Điều này thường được gọi là T+1. Các giao dịch T+1 bao gồm cổ phiếu, trái phiếu, chứng khoán đô thị, quỹ giao dịch trên sàn, một số quỹ tương hỗ và các công ty hạn chế giao dịch trên sàn.

Làm thế nào để giải quyết khi không thực hiện được giao dịch?

Một thất bại trong việc giao dịch xảy ra khi một bên không thực hiện đúng nghĩa vụ tài chính như đã thỏa thuận. Ví dụ, người mua có thể không có vốn để hoàn thành giao dịch hoặc người bán không thể giao nhận tài sản được yêu cầu. Do đó, giao dịch tài chính không được giải quyết. Đôi khi, thất bại trong việc giao dịch có thể xảy ra khi có vấn đề kỹ thuật liên quan đến giao dịch mà không phải lỗi của người mua hoặc người bán.

Tóm lại

Giao dịch tài chính có thời gian cụ thể để phải giải quyết. Khi bạn khởi tạo một giao dịch cổ phiếu, giao dịch đó phải được hoàn thành trong một ngày làm việc. Các giao dịch ngoại hối thường đóng trong hai ngày làm việc sau khi được đặt. Những giao dịch này có thể thất bại nếu không được giải quyết đúng thời hạn. Điều này có nghĩa là một bên không thể thực hiện phần của họ trong hợp đồng. Chúng được coi là thất bại về thời hạn nếu giao dịch vẫn chưa được giải quyết sau 30 ngày kể từ khi được khởi tạo.

Nội dung được phát triển bởi đội ngũ Mytour với mục đích chăm sóc khách hàng và chỉ dành cho khích lệ tinh thần trải nghiệm du lịch, chúng tôi không chịu trách nhiệm và không đưa ra lời khuyên cho mục đích khác.

Nếu bạn thấy bài viết này không phù hợp hoặc sai sót xin vui lòng liên hệ với chúng tôi qua email [email protected]

Các câu hỏi thường gặp

Lỗi tàn trong giao dịch tài chính là gì?

Lỗi tàn là giao dịch tài chính không thanh toán giữa hai bên sau thời gian quá hạn, thường là 30 ngày. Nếu bên mua không thanh toán hoặc bên bán không giao hàng đúng hạn, giao dịch sẽ bị coi là thất bại.

Tại sao các lỗi tàn lại quan trọng trong giao dịch chứng khoán?

Các lỗi tàn có thể gây ra hiệu ứng domino, ảnh hưởng đến nhiều giao dịch khác nhau. Chúng yêu cầu các sàn môi giới điều chỉnh sổ sách để phản ánh những giao dịch không hoàn tất, từ đó đảm bảo tính minh bạch và tuân thủ quy định.

Quy định nào liên quan đến việc xử lý lỗi tàn trong giao dịch tài chính?

Ủy ban Chứng khoán và Trao đổi Mỹ (SEC) quy định rằng các đại lý phải duy trì vốn bổ sung cho các giao dịch không hoàn tất. Điều này đảm bảo họ có khả năng thanh toán nghĩa vụ tài chính trong trường hợp xảy ra lỗi tàn.

Thời gian thanh toán của các giao dịch tài chính khác nhau là bao lâu?

Thời gian thanh toán tùy thuộc vào loại chứng khoán. Ví dụ, cổ phiếu thường thanh toán sau một ngày làm việc (T+1), trong khi giao dịch ngoại hối thường là hai ngày làm việc (T+2). Các quy định này giúp đảm bảo giao dịch được thực hiện hiệu quả.

Sự khác biệt giữa lỗi và lỗi không thành công là gì?

Một lỗi xảy ra khi giao dịch không thanh toán đúng hạn, trong khi lỗi không thành công là khi giao dịch vẫn chưa được thanh toán sau 30 ngày kể từ ngày thanh toán. Điều này phản ánh sự chậm trễ trong việc hoàn tất nghĩa vụ tài chính.

Có cách nào để giải quyết khi một giao dịch không được thực hiện đúng hạn không?

Khi một giao dịch không được thực hiện, bên liên quan cần liên lạc với bên kia để xác định nguyên nhân và thỏa thuận một cách giải quyết. Đôi khi, sự cố kỹ thuật cũng có thể là lý do gây ra chậm trễ trong giao dịch.