Lợi tức Điều chỉnh Cổ tức: Ý nghĩa và Cách thức hoạt động

Lợi tức Điều chỉnh Cổ tức là gì?

Lợi tức điều chỉnh cổ tức là một phương pháp tính toán lợi nhuận của cổ phiếu dựa không chỉ vào việc tăng giá vốn mà còn vào số cổ tức mà cổ đông nhận được. Điều chỉnh này cung cấp cho nhà đầu tư một đánh giá chính xác hơn về lợi nhuận của một công cụ tài chính tạo thu nhập trong một khoảng thời gian nào đó.

Nhận định Quan trọng

Hiểu về Lợi Tích Được Điều Chỉnh Bởi Cổ Tức

Khi nhà đầu tư mua cổ phiếu, họ mong đợi giá cổ phiếu sẽ tăng dựa trên đánh giá của họ về công ty và có thể bán cổ phiếu để có lãi. Giá bán so với giá mua sẽ là lợi nhuận từ đầu tư của họ.

Tuy nhiên, điều này có thể không phải là tổng lợi nhuận thực sự từ đầu tư của họ. Nếu cổ phiếu cũng trả cổ tức trong thời gian mà họ nắm giữ cổ phiếu, thì số này sẽ cần được thêm vào tính toán lợi nhuận, tức là lợi nhuận được điều chỉnh bởi cổ tức, sẽ cung cấp tổng lợi nhuận từ đầu tư của họ.

Ví dụ, một nhà đầu tư có thể bắt đầu tính toán lợi nhuận đơn giản bằng cách lấy sự khác biệt giữa giá thị trường và giá mua và chia cho giá mua. Cho ví dụ, một nhà đầu tư mua một cổ phiếu Amazon (AMZN) vào ngày 1 tháng 1 năm 2018 với giá 1.172 đô la và bán nó vào ngày 11 tháng 7 năm 2018 với giá 1.755 đô la. Lợi nhuận đơn giản sẽ là (1.755 - 1.172) / 1.172 = 49,74%.

Mặc dù Amazon hiện tại không trả cổ tức, nếu nó phát hành cổ tức hàng quý là 0,50 đô la/cổ phiếu và nhà đầu tư nhận được hai khoản phân phối trong vòng sáu tháng họ nắm giữ cổ phiếu, họ có thể điều chỉnh lợi nhuận của mình bằng cách thêm vào giá bán này. Lợi nhuận được điều chỉnh bởi cổ tức sẽ là (1.756 - 1.172) / 1.172 = 49,83%.

Lợi tức được điều chỉnh bởi cổ tức là một thành phần của tổng lợi nhuận, tính đến cả sự thay đổi giá trị thị trường và bất kỳ dòng thu nhập nào khác, như lãi suất, phân phối và cổ tức được biểu thị dưới dạng phần trăm (tức là chia cho giá cổ phiếu).

Nhiều nhà đầu tư chọn cổ phiếu dựa trên việc trả cổ tức, được biết đến là chiến lược đầu tư cổ tức. Loại chiến lược này có thể phù hợp với nhà đầu tư tránh rủi ro, như những nhà đầu tư đã có kinh nghiệm đầu tư và sắp nghỉ hưu. Những nhà đầu tư này không nhất thiết tìm kiếm sự tăng giá mà thay vào đó là nguồn thu nhập ổn định từ đầu tư của họ.

Cổ Tức và Giá Đóng Cửa Điều Chỉnh

Giá đóng cửa điều chỉnh bởi cổ tức, hay giá đóng cửa điều chỉnh, là một điểm dữ liệu hữu ích khác mà tính đến bất kỳ phân phối hay hành động doanh nghiệp nào xảy ra giữa giá đóng cửa của ngày hôm trước và giá mở cửa của ngày hôm sau. Nó phản ánh giá đóng cửa thực sự của một cổ phiếu.

Ví dụ, giá cổ phiếu của một công ty đóng cửa ở mức 60 đô la và họ thông báo cổ tức là 1 đô la. Giá cổ phiếu là 60 đô la vào ngày không hưởng cổ tức và sau đó giảm đi 1 đô la, tức là số tiền cổ tức, còn 59 đô la, đó là giá đóng cửa điều chỉnh do thanh toán cổ tức.

Cổ tức làm giảm giá trị của cổ phiếu vì lợi nhuận được phân phối cho cổ đông thay vì được đầu tư lại vào công ty, điều này được cho là làm giảm giá trị của công ty và sự giảm giá trị này được tính đến bằng cách giảm giá cổ phiếu.

Lợi Tích Được Điều Chỉnh Bởi Cổ Tức và Thuế Thu Nhập

Khi tính toán lợi nhuận từ đầu tư, cho dù đó là chỉ tăng vốn hay lợi nhuận được điều chỉnh bởi cổ tức, một thành phần quan trọng là xác định giá trị sau thuế. Nhà đầu tư phải trả thuế thu nhập cá nhân trên bất kỳ sự tăng giá trị nào của cổ phiếu từ lúc mua đến lúc bán.

Thuế thu nhập cá nhân đối với lợi nhuận từ lâu dài hiện tại là 0%, 15%, hoặc 20%, tùy thuộc vào mức thuế của bạn và tình trạng hôn nhân. Tỷ lệ thuế cho cổ tức được xem là giống như thuế lợi tức từ lâu dài và đối với cổ tức không được hợp lệ, nó tương tự như thuế thu nhập liên bang dành cho mức thuế của bạn.