Lựa chọn giữa Trái phiếu doanh nghiệp và Trái phiếu chính phủ

Buzz

Đọc tóm tắt

- Trái phiếu doanh nghiệp và Trái phiếu Chính phủ: sự khác biệt và điểm tương đồng.
- Giống nhau về mặt là khoản nợ có trách nhiệm thanh toán, thu nhập từ lãi suất/lợi suất định kỳ, có khả năng mua bán, tặng hoặc chuyển nhượng, thời hạn tối thiểu là 1 năm.
- Đơn vị phát hành và bảo đảm khác nhau giữa Trái phiếu doanh nghiệp và Trái phiếu Chính phủ.
- Mục đích phát hành Trái phiếu doanh nghiệp và Trái phiếu Chính phủ.
- Lãi suất/Lợi suất và kỳ hạn của cả hai loại trái phiếu.
- Mức độ an toàn và rủi ro của Trái phiếu doanh nghiệp và Trái phiếu Chính phủ.
- Nhà đầu tư cần nắm rõ thông tin cơ bản trước khi đầu tư vào bất kỳ loại trái phiếu nào.

Trái phiếu doanh nghiệp và Trái phiếu Chính phủ: sự khác biệt

So sánh Trái phiếu doanh nghiệp và Trái phiếu Chính phủ

Điểm tương đồng giữa Trái phiếu doanh nghiệp và Trái phiếu Chính phủ

Giống nhau về mặt là đều là khoản nợ có trách nhiệm thanh toán

- Nhà đầu tư có vai trò cho vay, thu nhập từ lãi suất/lợi suất định kỳ.

- Có khả năng mua bán, tặng hoặc chuyển nhượng.

- Có thời hạn tối thiểu là 1 năm.

Điểm đặc biệt:

Đơn vị phát hành và bảo đảm

* Trái phiếu doanh nghiệp

Theo Điều 2 Nghị định 163, trái phiếu doanh nghiệp được phát hành bởi các doanh nghiệp theo quy định của pháp luật Việt Nam.

Ngân hàng bảo lãnh trái phiếu doanh nghiệp qua 3 hình thức:

Bảo lãnh cam kết: Ngân hàng bảo lãnh trả nợ khi nhà phát hành không thể.
Bảo lãnh phân phối: Ngân hàng đảm bảo bán hết trái phiếu, nếu không sẽ mua lại cho doanh nghiệp.
Bảo lãnh thanh toán: Ngân hàng đảm bảo thanh toán khi nhà phát hành không trả được nợ.

* Trái phiếu chính phủ

Chủ thể phát hành trái phiếu Chính phủ và bảo lãnh

Mục đích của việc phát hành

Mục đích phát hành Trái phiếu doanh nghiệp theo Nghị định 163

Mục đích phát hành Trái phiếu chính phủ theo Nghị định 01

Mục đích phát hành Trái phiếu chính phủ bao gồm:
1. Đầu tư phát triển kinh tế - xã hội từ ngân sách trung ương.
2. Bù đắp thiếu hụt tạm thời của ngân sách từ vay trái phiếu ngắn hạn.
3. Cơ cấu lại khoản nợ và danh mục nợ của Chính phủ.
4. Cho các tổ chức vay lại theo quy định của pháp luật và bảo đảm an ninh tài chính quốc gia.

Lãi suất/Lợi suất

Lãi suất của doanh nghiệp phụ thuộc vào mục đích và thời điểm phát hành. Cạnh tranh trên thị trường trái phiếu dựa vào uy tín và lợi suất hấp dẫn của doanh nghiệp.

Lợi suất trái phiếu Chính phủ được xác định hàng năm và niêm yết công khai trên trang web của Sở Giao dịch chứng khoán Hà Nội (HNX).

Bảng Lãi suất trái phiếu Chính phủ năm 2022

Kỳ hạn

Theo Điều 6 Nghị định 163, kỳ hạn trái phiếu từ 01 năm trở lên, doanh nghiệp quyết định căn cứ vào nhu cầu vốn và tình hình thị trường. Thực tế thường trong ngắn hạn (01 - 03 năm).

Theo Điều 6 Nghị định 01, trừ tín phiếu kho bạc, các loại trái phiếu Chính phủ, trái phiếu chính quyền địa phương có kỳ hạn từ một (01) năm trở lên. Thực tế thường kéo dài trong trung hạn (05 - 12 năm) hoặc dài hạn (12 - 30 năm).

Mức độ an toàn và rủi ro

* Trái phiếu doanh nghiệp

Theo FiinRatings, để xác định mức độ an toàn của trái phiếu doanh nghiệp, Nhà đầu tư cần chú ý nghiên cứu thông tin sau:

Hiệu quả hoạt động kinh doanh trong 2 năm gần nhất
Một số chỉ số tài chính cơ bản
Mục đích của việc phát hành trái phiếu là gì?
Phương pháp phát hành trái phiếu
Thách thức về cơ quan bảo lãnh trái phiếu doanh nghiệp
Khía cạnh về tài sản đảm bảo

Để chọn mức độ rủi ro và độ an toàn phù hợp với khả năng tài chính cá nhân, nhà đầu tư cần xem xét kỹ lưỡng thông tin để quyết định. Ngoài ra, nhà đầu tư nếu chưa hiểu rõ quy định về loại trái phiếu nào thì không nên mua bán hoặc chuyển nhượng trái phiếu. Điều này bởi vì có tình trạng không ít nhà đầu tư cá nhân không chuyên mua trái phiếu phát hành riêng lẻ thông qua hợp đồng ủy quyền với một nhà đầu tư cá nhân chuyên nghiệp (hoặc chỉ xác định tư cách nhà đầu tư chuyên nghiệp) chỉ tại thời điểm nào giao dịch mua ban đầu. Mặc dù các quy định pháp lý chưa thực sự rõ ràng, điều này cũng là rủi ro pháp lý cho nhà đầu tư. Ví dụ, trong sự kiện vỡ nợ, quyền lợi của nhà đầu tư đó sẽ không có cơ sở chắc chắn hoặc có thứ hạng xếp sau các chủ nợ khác nếu như điều kiện tham gia không được đáp ứng theo quy định hiện hành.

* Trái phiếu do chính phủ phát hành

Trái phiếu do chính phủ phát hành được đánh giá là rất an toàn, gần như tuyệt đối nên nhà đầu tư có thể hoàn toàn yên tâm khi lựa chọn loại trái phiếu này. Tuy nhiên, không thể không nhắc đến các rủi ro cần lưu ý khi đầu tư vào trái phiếu do chính phủ phát hành như:

Rủi ro về lạm phát
Rủi ro về lợi suất

Tổng quan, cả hai loại trái phiếu đều có ưu và nhược điểm riêng. Nhà đầu tư nên chọn hình thức đầu tư phù hợp với khả năng chịu đựng rủi ro và năng lực tài chính của mình. Tuy nhiên, để đầu tư vào bất kỳ loại tài chính nào, nhà đầu tư cần nắm rõ các thông tin cơ bản. Mong rằng bài phân tích của Mytour đã giúp bạn hiểu rõ hơn về trái phiếu chính phủ và trái phiếu doanh nghiệp.

Nội dung được phát triển bởi đội ngũ Mytour với mục đích chăm sóc khách hàng và chỉ dành cho khích lệ tinh thần trải nghiệm du lịch, chúng tôi không chịu trách nhiệm và không đưa ra lời khuyên cho mục đích khác.

Nếu bạn thấy bài viết này không phù hợp hoặc sai sót xin vui lòng liên hệ với chúng tôi qua email [email protected]

Các câu hỏi thường gặp

Trái phiếu doanh nghiệp và trái phiếu chính phủ có điểm tương đồng gì?

Cả trái phiếu doanh nghiệp và trái phiếu chính phủ đều là khoản nợ có trách nhiệm thanh toán, nơi nhà đầu tư cho vay và nhận lãi suất định kỳ. Ngoài ra, cả hai loại trái phiếu đều có thể được mua bán, tặng hoặc chuyển nhượng và có thời hạn tối thiểu là một năm.

Có phải trái phiếu doanh nghiệp luôn an toàn hơn trái phiếu chính phủ không?

Không, trái phiếu doanh nghiệp thường có mức độ an toàn thấp hơn so với trái phiếu chính phủ. Trong khi trái phiếu chính phủ được đánh giá là rất an toàn, trái phiếu doanh nghiệp cần phải xem xét kỹ lưỡng về hiệu quả kinh doanh và tình hình tài chính của doanh nghiệp phát hành.

Mục đích phát hành trái phiếu doanh nghiệp là gì theo quy định hiện hành?

Mục đích phát hành trái phiếu doanh nghiệp bao gồm việc huy động vốn cho các hoạt động đầu tư, tái cấu trúc tài chính hoặc mở rộng kinh doanh. Doanh nghiệp phát hành trái phiếu để có nguồn vốn cần thiết cho các kế hoạch phát triển và tối ưu hóa hoạt động.

Lãi suất trái phiếu chính phủ được xác định như thế nào hàng năm?

Lãi suất trái phiếu chính phủ được xác định dựa trên các yếu tố kinh tế vĩ mô và niêm yết công khai trên trang web của Sở Giao dịch chứng khoán Hà Nội. Người đầu tư có thể theo dõi và lựa chọn theo mức lãi suất phù hợp với chiến lược đầu tư của mình.