Lưu lượng cổ phiếu: Định nghĩa, Tín hiệu, Công thức và Ví dụ

Share Turnover là gì?

Lưu lượng cổ phiếu là một chỉ số đo độ thanh khoản của cổ phiếu, được tính bằng cách chia tổng số cổ phiếu được giao dịch trong một giai đoạn cho số lượng trung bình cổ phiếu đang lưu hành trong cùng giai đoạn đó. Mức lưu lượng cổ phiếu càng cao, cổ phiếu của công ty càng lỏng lẻo hơn. 

Lưu lượng cổ phiếu không nên nhầm lẫn với tỷ lệ quay vòng của quỹ tương hỗ hoặc quỹ giao dịch trên sàn (ETF), chỉ số này đo độ tích cực của quản lý danh mục đầu tư.

Những điều quan trọng cần nhớ

Hiểu về Lưu lượng cổ phiếu

Tỷ lệ lưu lượng cổ phiếu cho biết mức độ dễ dàng, hoặc khó khăn, trong việc bán cổ phiếu của một công ty cụ thể trên thị trường. Nó so sánh số lượng cổ phiếu đã thay đổi trong một giai đoạn cụ thể với tổng số cổ phiếu có thể đã được giao dịch trong cùng giai đoạn đó. Nhà đầu tư có thể không muốn đặt tiền của họ vào rủi ro bằng cách sở hữu cổ phiếu của một công ty có tỷ lệ lưu lượng cổ phiếu thấp. Tuy nhiên, lưu lượng cổ phiếu là một chỉ số thú vị vì mối tương quan không luôn luôn được duy trì.

Nhà đầu tư thường cho rằng các công ty nhỏ sẽ có ít lưu lượng cổ phiếu hơn vì lý thuyết cho rằng chúng ít thanh khoản hơn so với các công ty lớn. Tuy nhiên, những công ty này thường có một phần lớn lưu lượng cổ phiếu hơn so với các công ty lớn.

Một phần của điều này là do giá cả. Một số công ty lớn có giá cổ phiếu lên đến hàng trăm đô la. Mặc dù số cổ phiếu lớn có nghĩa là hàng trăm ngàn cổ phiếu có thể giao dịch mỗi ngày, tỷ lệ thực tế của tổng số cổ phiếu đang lưu hành là nhỏ. Ngược lại, các công ty nhỏ thường có giá cổ phiếu tương đối rẻ hơn; chi phí cơ hội của việc mua và bán dựa trên triển vọng tăng trưởng nhỏ hơn về cam kết vốn.

Tính toán Tỷ lệ Lưu lượng cổ phiếu

Để tính toán tỷ lệ lưu lượng cổ phiếu của một công ty, bạn cần hai con số. Công thức tính lưu lượng cổ phiếu là:

Lưu lượng cổ phiếu = Khối lượng giao dịch / Số lượng cổ phiếu trung bình đang lưu hành

Con số đầu tiên là khối lượng giao dịch. Khối lượng giao dịch là số lượng cổ phiếu trung bình được giao dịch trong một giai đoạn nhất định. Nhiều sàn giao dịch hoặc trang web thông tin tài chính sẽ cung cấp thông tin này cho bất kỳ chứng khoán nào.

Con số thứ hai là số lượng cổ phiếu trung bình đang lưu hành. Đây là tổng số cổ phiếu của một cổ phiếu mà công ty đã phát hành. Quan trọng là lưu ý rằng đây không phải là tổng số cổ phiếu được công ty ủy quyền phát hành; số lượng cổ phiếu đang lưu hành thường ít hơn (nhưng có thể bằng) số cổ phiếu mà họ được ủy quyền phát hành.

Giải thích về Lưu lượng cổ phiếu

Thật không may, không có quy tắc nào cho tỷ lệ lưu lượng cổ phiếu là bình thường vì nó phụ thuộc vào công ty và ngành mà công ty đó hoạt động. Hơn nữa, các cổ phiếu có nhiều sự thay đổi mùa vụ sẽ thấy tỷ lệ lưu lượng cổ phiếu tăng mạnh theo nhu cầu về cổ phiếu trong những thời điểm này.

Thường thì, các công ty có giá cổ phiếu cao sẽ có tỷ lệ lưu lượng thấp vì một cổ phiếu đơn lẻ đắt hơn để mua, giới hạn tính thanh khoản của nó. Điều này có thể khiến cho cổ phiếu trở nên ít hấp dẫn hơn; khi một công ty hoạt động tốt và giá cổ phiếu tăng, tính thanh khoản của nó có thể giảm.

Một khía cạnh khác của lưu lượng cổ phiếu là định nghĩa mục tiêu mong muốn của nhà đầu tư về thanh khoản. Trong những suy thoái kinh tế nơi mà dễ dàng giao dịch dựa trên cảm xúc, nhà đầu tư có thể muốn cổ phiếu khó bán hoặc mua. Những tài sản không thanh khoản này có thể giúp bảo toàn giá trị của chúng trong thời gian biến động khi chúng không thể được mua bán nhanh chóng. Do đó, trong khi hầu hết các nhà đầu tư thường muốn tài sản lỏng lẻo, các cổ phiếu có tỷ lệ lưu lượng thấp vẫn có thể phù hợp với mục tiêu đầu tư của một số nhà đầu tư.

Ví dụ về Lưu lượng cổ phiếu

Tỷ lệ lưu lượng cổ phiếu chỉ cho bạn biết cách một nhà đầu tư có thể dễ dàng thực hiện giao dịch cổ phiếu. Nó không nhất thiết cho bạn biết bất cứ điều gì về hiệu suất của một công ty đằng sau cổ phiếu. Ví dụ, vào cuối năm 2021, Apple đã phát hành và đang lưu hành khoảng 16,4 tỷ cổ phiếu. Vào ngày 31 tháng 12 năm 2021, lượng giao dịch trung bình mỗi ngày của Apple là 110,78 triệu cổ phiếu. Do đó, vào cuối năm 2021, tỷ lệ lưu lượng cổ phiếu của Apple cho tháng 12 là:

Tỷ lệ Lưu lượng cổ phiếu của Apple = 110,78 triệu / 16,4 tỷ = 0,68%

Tương tự, vào cuối năm 2021, Microsoft có 7.547 tỷ cổ phiếu đang lưu hành, và lượng giao dịch trung bình mỗi ngày trong 30 ngày cuối năm 2021 là 28,31 triệu cổ phiếu

Tỷ lệ Lưu lượng cổ phiếu của Microsoft = 28,31 triệu / 7,547 tỷ = 0,38%

Vào cái nhìn đầu tiên, có vẻ như cổ phiếu của Apple đã có hiệu suất gần gấp đôi so với Microsoft. Tuy nhiên, những phần trăm này đơn giản là các chỉ số về thanh khoản. Nhà đầu tư đã giao dịch nhiều hơn cổ phiếu của Apple so với số lượng cổ phiếu lưu hành có sẵn để giao dịch so với Microsoft.

Giới hạn của Lưu lượng cổ phiếu

Mặc dù nó vẫn là một đơn vị đo hữu ích, lưu lượng cổ phiếu cũng có những giới hạn của nó. Lưu lượng cổ phiếu không phụ thuộc vào bất kỳ hiệu suất tài chính thực tế nào; một cổ phiếu có thể đơn giản bắt đầu và kết thúc một giai đoạn giao dịch với tỷ lệ lưu lượng rất cao nhưng kết thúc ở cùng một giá như trước đó.

Tỷ lệ lưu lượng cổ phiếu cũng không cho biết hướng mà một cổ phiếu có thể đang đi. Ví dụ, hãy tưởng tượng tin tức cho biết quy định chính phủ sẽ không cho phép người dân Mỹ mua các phương tiện chạy bằng xăng. Các cổ phiếu của các công ty bị ảnh hưởng có thể sẽ giảm giá khi nhà đầu tư cố gắng bán cổ phiếu của họ. Khi cổ phiếu được mua vào với giá cụ thể giảm, tỷ lệ lưu lượng cổ phiếu có thể sẽ cao. Mặc dù tỷ lệ lưu lượng cổ phiếu cao thường tốt hơn, điều đó không phải lúc nào cũng đúng.

Làm thế nào để tính toán Tỷ lệ Lưu lượng cổ phiếu?

Tại sao Tỷ lệ Lưu lượng cổ phiếu quan trọng?

Tỷ lệ Lưu lượng cổ phiếu Thấp hay Cao tốt hơn?

Làm thế nào một công ty có thể cải thiện Tỷ lệ Lưu lượng cổ phiếu của mình?

Sửa đổi—22 tháng 6, 2022: Một phiên bản trước của bài viết đã nhầm cổ phiếu của Apple là không thanh khoản.