M^0 (M, POWER và ZERO) - Dự án middleware cho các stablecoin là gì?

Stablecoin là một trong những phần quan trọng trong thị trường tiền điện tử. Tuy nhiên, việc quản lý chúng một cách phi tập trung là một thách thức lớn. Để giải quyết vấn đề này, dự án M^0 đang phát triển một mô hình quản lý đặc biệt. Điểm đặc biệt của M^0 là gì? Cùng tìm hiểu về dự án phát triển middleware cho các stablecoin qua bài viết dưới đây!

M^0 là gì?

M^0 là một giao thức trung gian tiền tệ phi tập trung - decentralized money middleware protocol. Giao thức này hoạt động như một lớp điều phối cho phép nhiều tổ chức (hay còn được gọi là minter) phát hành một loại stablecoin có thanh khoản cao gọi là M bằng cách sử dụng tài sản thế chấp như trái phiếu kho bạc ngắn hạn của Hoa Kỳ (short-term US treasuries bill). 

Giao thức này đảm bảo tính bảo mật và minh bạch thông qua việc xác nhận các dự trữ bằng blockchain, nhằm mục đích dân chủ hóa quyền truy cập vào hạ tầng phát hành stablecoin. Ngoài ra, M^0 còn cho phép các tổ chức phát hành stablecoin tuân thủ các yêu cầu pháp lý đồng thời tăng cường thanh khoản trên thị trường.

Các đặc điểm nổi bật của dự án

- Đa tổ chức phát hành và đa thẩm quyền: Hạ tầng M^0 cung cấp phương pháp linh hoạt cho phép bất kỳ tổ chức nào phát hành token đồng thời tuân thủ các yêu cầu pháp lý của các khu vực khác nhau.

- Phát hành stablecoin như một tài sản tạo thanh khoản: Dự án cho phép sự tham gia của các bên cung cấp tài sản thế chấp để tăng cường thanh khoản của các tài sản đó thông qua hợp tác với các minter để phát hành token bảo chứng đại diện cho tài sản thế chấp.

- Thiết kế tài sản thế chấp hàng đầu: Tài sản thế chấp của dự án sẽ dựa trên short-term US treasuries bill và áp dụng cơ chế over collateralized để giảm thiểu rủi ro. Các phương thức lưu trữ tài sản thế chấp đã được chứng thực và được chấp nhận bởi các khu vực pháp lý.

Điểm đặc biệt của dự án M^0

Token POWER được sử dụng để bỏ phiếu vào các đề xuất và quản trị hoạt động. Người nắm giữ POWER nhận phần thưởng là token ZERO khi tham gia trực tiếp vào các hoạt động quản trị. Nếu người nắm giữ POWER ủy quyền số dư cho một địa chỉ khác, địa chỉ đó sẽ nhận phần thưởng là token ZERO.

Ngược lại, người nắm giữ ZERO có vai trò thụ động hơn trong quá trình bỏ phiếu so với người nắm giữ POWER, tham gia chủ yếu trong các quyết định quan trọng. Họ có quyền reset nguồn cung token POWER về 0 vào bất kỳ thời điểm nào.

Mục tiêu chính của cơ chế TTG là đảm bảo quản trị công bằng và không thiên vị, đồng thời ngăn ngừa các rủi ro như chiếm đoạt và can thiệp gây sự cố hệ thống. Cơ chế này tạo ra mối quan hệ quản lý song phương giữa 2 token để duy trì sự cân bằng: người nắm giữ token POWER thực hiện vai trò quản lý, trong khi người nắm giữ token ZERO đánh giá và can thiệp cần thiết để duy trì sự cân bằng quản trị.

Các thành phần trong giao thức

- Minter: Đây là các địa chỉ được quản lý bởi mô hình TTG, có quyền truy cập vào chức năng phát hành token.

- Validator: Là những cá nhân tham gia và được quản lý bởi mô hình TTG, đảm nhận vai trò là lớp bảo mật cho giao thức.

- Earner: Danh sách các địa chỉ ví của Earner sẽ được TTG quản lý. Những địa chỉ này có thể kiểm soát việc có được tỷ lệ kiếm lợi hay không.

Thông tin cơ bản về token M, ZERO và POWER

Hiện tại, M^0 chưa tiết lộ chi tiết về các token của dự án ngoài việc đặt tên các token là M, ZERO và POWER với các tính năng như sau:

- Token M: Đây là loại stablecoin được tạo ra bởi Minter bằng cách thế chấp tài sản trong một nền tảng an toàn off-chain. Sau khi phát hành, Minter có thể bán token này trên thị trường.

- Token ZERO: Token này sẽ được giữ bởi các quản trị viên, những người tham gia ít tích cực hơn so với những người nắm giữ POWER trong quá trình bỏ phiếu (chỉ tham gia bỏ phiếu cho các thay đổi quan trọng). Các quản trị viên sử dụng token ZERO để bảo vệ hệ thống khỏi tham nhũng và có thể thực hiện tác động nguồn cung token POWER, hạn chế quyền bỏ phiếu của những người nắm giữ POWER.

- Token POWER: Token này sẽ được người nắm giữ sử dụng để bỏ phiếu cho các đề xuất và có thể xem như là token chính trong cơ chế Two Token Governor (TTG). Người nắm giữ POWER nhận token ZERO làm phần thưởng cho sự tham gia trực tiếp của họ vào quản trị.

Kế hoạch phát triển của dự án

Hiện tại, M^0 vẫn chưa công bố chi tiết về kế hoạch phát triển trong năm 2024. Mytour sẽ cập nhật ngay khi có thông tin mới từ dự án.

Đội ngũ phát triển chính của dự án

Hiện tại, M^0 vẫn chưa công bố thông tin cụ thể về đội ngũ phát triển chính của dự án. Mytour sẽ cập nhật ngay khi có thông tin mới từ dự án.

Các nhà đầu tư vào dự án

Vào tháng 06/2024, M^0 đã thành công gọi được 35 triệu USD trong vòng gọi vốn Series A, được dẫn đầu bởi Bain Capital Crypto. Ngoài ra, dự án còn nhận được sự đầu tư của các quỹ nổi tiếng như Galaxy, Wintermute, GSR, Pantera Capital, ParaFi Capital và nhiều quỹ đầu tư khác.

Tổng kết

Thông qua bài viết này chắc các bạn đã phần nào nắm được những thông tin cơ bản về dự án M^0 để tự đưa ra quyết định cho riêng mình. Mytour không chịu trách nhiệm với bất kỳ quyết định đầu tư nào của các bạn. Chúc các bạn thành công và kiếm được thật nhiều lợi nhuận từ thị trường tiềm năng này. 

Lưu ý: Thông tin trong bài viết không được xem là lời khuyên đầu tư, Mytour không chịu trách nhiệm với bất kỳ quyết định đầu tư nào của các bạn. Chúc các bạn thành công và kiếm được thật nhiều lợi nhuận từ thị trường tiềm năng này.