MakerDAO - Hiểu về dự án stablecoin lâu đời nhất trên thị trường tiền điện tử

Được thành lập từ năm 2014 bởi Rune Christensen, MakerDAO là một trong những dự án stablecoin lâu đời nhất trên thị trường tiền mã hóa. Thế nhưng, MakerDAO là cái gì? Cùng tìm hiểu với Mytour trong bài viết dưới đây.

MakerDAO - Hiểu về dự án stablecoin lâu đời nhất trên thị trường tiền điện tử

MakerDAO là một dự án cho vay trên nền tảng Ethereum được khởi đầu từ năm 2014, cho phép người dùng vay stablecoin có tên là DAI bằng cách đặt cược tài sản của họ. MakerDAO cũng là một tổ chức tự trị phi tập trung nơi không có một nhóm phát triển hay một tổ chức duy nhất kiểm soát, thay vào đó, dự án này sử dụng token quản trị MKR cho các đề xuất và quyết định của mình.

DAI là stablecoin ERC-20 của MakerDAO, được liên kết với USD và là một trong những stablecoin có vốn hóa thị trường lớn nhất hiện nay. DAI có tổng cung không giới hạn và được tạo ra khi có người thế chấp tài sản vào Maker Vault. Ngoài ra, MakerDAO sử dụng cơ chế thế chấp quá mức bằng tiền mã hóa để duy trì giá ổn định của DAI với tỷ lệ thanh lý là 125%, tức là người vay cần thế chấp 1,25 USD tiền mã hóa để mint 1 USD DAI.

Maker Vault là gì?

Maker Vault là nơi người vay đặt tài sản thế chấp của họ vào để tạo ra DAI. Maker Vault cho phép sử dụng nhiều loại tiền mã hóa khác nhau làm tài sản thế chấp và có thể tự do hoàn trả khoản vay bất cứ lúc nào. Mỗi người dùng có quyền kiểm soát hoàn toàn và độc lập đối với tài sản thế chấp của họ miễn là họ duy trì tỷ lệ thanh lý ở mức cho phép (hiển thị trong vault) để không bị thanh lý tài sản.

Với các vault được coi là có rủi ro cao theo các tham số được thiết lập bởi Chính phủ Maker, chúng sẽ tự động thanh lý và sẽ được Maker bán trên thị trường nội bộ thông qua cơ chế đấu giá. Người chiến thắng đấu giá sẽ chuyển DAI cho MakerDAO để nhận tài sản thanh lý, số DAI thu được từ phiên đấu giá sẽ được chuyển vào Maker Buffer, đóng vai trò như một bộ đệm chống lại sự gia tăng nguồn cung MKR trong tương lai.

Cách hoạt động của DAI

DAI được tạo ra khi người dùng thế chấp tài sản của họ vào Maker Vault để tạo khoản vay và sẽ bị đốt khi khoản vay được hoàn trả. Như đã đề cập trước đó, DAI được thế chấp bằng tiền mã hóa và được liên kết với đồng USD.

Để duy trì giá trị, DAI sử dụng cơ chế Dai Savings Rate (DSR), cho phép người nắm giữ DAI có thể kiếm lãi suất tiết kiệm tự động bằng cách gửi DAI vào hợp đồng DSR trong Maker. Người dùng không cần gửi số DAI tối thiểu để kiếm lãi suất và có thể rút bất kỳ hoặc toàn bộ DAI từ hợp đồng DSR bất cứ lúc nào.

Khi giá DAI không giữ ổn định do biến động thị trường, người nắm giữ token MKR có thể giảm thiểu sự không ổn định bằng cách bỏ phiếu để điều chỉnh lãi suất DSR sao cho phù hợp:

• Nếu DAI vượt quá 1 USD, người nắm giữ MKR sẽ bỏ phiếu giảm lãi suất DSR. Hành động này sẽ giảm nhu cầu cũng như giảm giá trị thị trường của DAI xuống mức mục tiêu 1 USD.

• Nếu giá DAI dưới 1 USD, người nắm giữ MKR có thể bình chọn tăng lãi suất DSR, kích thích nhu cầu và làm tăng giá trị của DAI lên mức mục tiêu 1 USD.

MakerDAO và Tài sản Thế giới Thực (RWA)

Gần đây, MakerDAO đã mở rộng danh mục tài sản đảm bảo cho stablecoin DAI bằng cách thêm vào các tài sản dưới dạng RWA bên ngoài tiền mã hóa. Tổng giá trị RWA mà MakerDAO đang nắm giữ hiện tại là khoảng 2,5 tỷ USD. Họ cũng đề xuất việc tạo ra một sản phẩm token hóa dựa trên các trái phiếu chính phủ. Đề xuất này nhằm thành lập một quỹ ETF off-chain được quản lý bởi MakerDAO. Đồng thời, phiên bản token hóa cũng sẽ hoạt động trên blockchain và khuyến khích các hoạt động hỗ trợ tài sản thế chấp trên Aave khi cần thiết.

Kế Hoạch Cuối Cùng của MakerDAO

Kế Hoạch Cuối Cùng là một kế hoạch toàn diện để cải tổ Maker, với sự thay đổi quan trọng nhất là tách DAO thành các phần nhỏ gọi là SubDAO, mỗi phần đảm nhận một nhiệm vụ cụ thể và tạo ra token quản trị tương ứng. Kế hoạch này nhằm  giúp dự án tìm hướng phát triển mới sau thời gian đối mặt với nhiều vấn đề đe dọa tính bền vững và sự ổn định của Maker cũng như stablecoin DAI. Ngoài ra, với Kế Hoạch Cuối Cùng, MakerDAO cũng có mục tiêu biến DAI thành một stablecoin phi tập trung hoàn toàn, không phụ thuộc vào các stablecoin tập trung khác như USDC và có khả năng giữ giá ổn định.

Trong cập nhật mới nhất được nhà sáng lập Maker là Rune Christensen đăng tải vào ngày 12/05/2023,  nhà sáng lập MakerDAO đã vạch ra 5 giai đoạn triển khai cho Kế Hoạch Cuối Cùng trong 3 năm tới, bao gồm:

• Pha 1:  Triển khai phiên bản beta, hợp nhất 2 thương hiệu Maker và Dai thành một, đồng thời ra mắt hai token ERC-20 mới, là token quản trị và stablecoin mới của giao thức và cho phép người dùng chuyển đổi token MKR và DAI sang 2 loại token này hoàn toàn miễn phí và không giới hạn. 
• Pha 2: Ra mắt các 6 SubDAO đầu tiên, gồm 2 FacilitatorDAO và 4 AllocatorDAO. Mỗi SubDAO đảm nhiệm một chức năng riêng để tinh giản hóa bộ máy phát triển của MakerDAO.
• Pha 3: Giới thiệu bộ công cụ quản trị sử dụng AI, giúp người nắm giữ token quản trị dễ dàng theo dõi tình hình hoạt động của dự án mà không đòi hỏi kiến thức kỹ thuật hay mức độ am hiểu cao.
• Pha 4: Cung cấp phần thưởng khuyến khích tham gia quản trị. Người dùng có thể khóa token quản trị mới vào Sagittarius Lockstake Engine (SLE) để tham gia quản trị và nhận được phần thưởng doanh thu từ stablecoin mới hoặc token của các SubDAO. Ngược lại, người nắm giữ SubDAO token cũng có thể khóa token này lại để nhận được token quản trị mới. 
• Pha 5: Đây là giai đoạn cuối cùng của kế hoạch Endgame với mục tiêu tạo ra một blockchain riêng cho Maker. Blockchain mới này sẽ là nơi hỗ trợ cả cơ chế quản trị thông qua SubDAO và hoạt động bảo vệ mạng lưới của MakerDAO.

Nhà đầu tư

MakerDAO đã thu hút tổng cộng 79,5 triệu USD vốn đầu tư thông qua 4 vòng gọi vốn: 

• Ngày 15/12/2017: Dự án thành công trong việc thu hút 12 triệu USD dưới sự dẫn đầu của a16z. 
• Ngày 24/09/2018: Dự án tiếp tục thành công với việc gọi vốn 18 triệu USD từ a16z.
• Ngày 26/04/2019: Dự án tiếp tục thành công với việc gọi vốn 25 triệu USD dưới sự dẫn đầu của CoinD.
• Ngày 19/12/2019: Dự án gọi vốn thành công 27,5 triệu USD với sự dẫn đầu của Dragonfly, Paradigm.

Tokenomics

Phân Bổ và Lịch Phát Hành Token

Token MKR được phân bổ như sau:

• Vòng Gọi Vốn Mầm 1: 4%
• Vòng Gọi Vốn Mầm 2: 6%
• Vòng Gọi Vốn Mầm 3: 5,5%
• Đội Ngũ Phát Triển: 15%
• Người Sáng Lập và Dự Án: 65%

Hiện tại, 100% tổng cung của MKR đã được mở khóa.

Trường Hợp Sử Dụng Token

Người Sở Hữu Token MKR  sẽ Có Quyền sau:

Tóm Lược

Thông qua bài viết Tổng Quan về dự án MakerDAO ở trên, Mytour hy vọng bạn đọc sẽ Hiểu Rõ những Thông Tin Cơ Bản về dự án này để Tự Đưa Ra Quyết Định Đầu Tư Cho Riêng Mình. Chúc bạn đầu tư thành công!

Lưu Ý: Thông tin trong bài viết không được xem là lời khuyên đầu tư, Mytour không chịu trách nhiệm với bất kỳ Quyết Định Đầu Tư nào của các bạn. Chúc các bạn thành công và Kiếm Được Thật Nhiều Lợi Nhuận từ thị trường tiềm năng này.