Market Maker là gì? Cách hoạt động của Market Maker trong thị trường tài chính

Trong thị trường tài chính, thanh khoản là một yếu tố quan trọng giúp đảm bảo ổn định cho các loại tài sản. Vì vậy, ngoài người mua và người bán, còn có một bên thứ 3 góp phần duy trì thanh khoản của thị trường, đó là Market Maker. Vậy Market Maker là gì? Hãy cùng tìm hiểu trong bài viết dưới đây.

Market Maker là gì?

Market Maker (viết tắt là MM) là một cá nhân hoặc tổ chức có vốn và kinh nghiệm lớn, chuyên cung cấp dịch vụ giao dịch và tạo thanh khoản cho thị trường tài chính. Họ thực hiện điều này bằng cách mua và bán các loại tài sản như token, cổ phiếu, trái phiếu, ngoại hối và hàng hóa, với giá được định trước. Điều này giúp tăng cường thanh khoản của thị trường, làm cho việc mua bán tài sản trở nên dễ dàng hơn.

Market Maker thường duy trì sự chênh lệch giữa giá mua và giá bán ở mức nhỏ và cung cấp tính thanh khoản cho thị trường, làm thu hút nhiều người mua và người bán hơn và dẫn đến khối lượng giao dịch tăng cao. Khối lượng giao dịch tăng cao sẽ làm tăng lợi nhuận của nhà tạo lập thị trường.

Các Market Maker đóng vai trò quan trọng trong việc duy trì sự linh hoạt và thanh khoản của một loại tài sản, đảm bảo rằng thị trường hoạt động một cách trơn tru và hiệu quả. Market Maker thường được trả tiền bằng cách tính phí hoa hồng cho các giao dịch mà họ thực hiện. Họ cũng có thể kiếm tiền bằng cách chênh lệch giữa giá mua và giá bán của họ.

Cách hoạt động của Market Maker

Market Maker hoạt động bằng cách mua và bán tài sản với các mức giá được định trước. Các mức giá này được gọi là giá mua (bid price) và giá bán (ask price). Giá mua là giá mà Market Maker sẵn sàng mua tài sản, và giá bán là giá mà Market Maker sẵn sàng bán tài sản.

Khi một nhà đầu tư muốn bán tài sản, họ sẽ đặt lệnh mua với giá thầu. Market Maker sẽ khớp lệnh mua này với lệnh bán của một nhà đầu tư khác, hoặc tự bán tài sản cho nhà đầu tư đó với giá thầu.

Tương tự, khi một nhà đầu tư muốn mua tài sản, họ sẽ đặt lệnh bán với giá chào. Market Maker sẽ khớp lệnh bán này với lệnh mua của một nhà đầu tư khác, hoặc tự mua tài sản từ nhà đầu tư đó với giá chào.

Cách kiếm lợi nhuận của Market Maker

Market Maker kiếm lợi nhuận bằng hai cách chính:

• Chênh lệch giá (spread): Đây là cách kiếm lợi nhuận phổ biến nhất của MM, họ sẽ đặt giá thầu thấp hơn so với giá chào một chút. Khi có nhà đầu tư đặt lệnh mua tài sản ở mức giá chào, MM sẽ khớp lệnh mua này với một lệnh bán được đặt ở mức giá thầu. Thông qua cách này, MM sẽ kiếm được lợi nhuận từ khoảng chênh lệch giữa các lệnh mua và lệnh bán.
  
  
• Phí hoa hồng: MM cũng kiếm tiền bằng cách tính phí hoa hồng cho mỗi giao dịch mà họ thực hiện. Phí hoa hồng này thường được tính cho các nhà đầu tư lớn, những người thực hiện các giao dịch có khối lượng lớn.

Cách MM kiếm lợi nhuận được mô tả dưới đây:

Khối lượng giao dịch càng lớn thì Market Maker thu được càng nhiều lợi nhuận, vì vậy họ luôn muốn thị trường sôi động nhất có thể. Để thực hiện điều này, các MM thường sử dụng cách marketing đường giá qua các hoạt động pump - dump token để tạo hiệu ứng FOMO thu hút nhà đầu tư, đặc biệt là những người mới bước vào thị trường.

Tại sao Market Maker lại quan trọng?

Market Maker đóng vai trò quan trọng trong các loại tài sản, đặc biệt là tiền mã hóa, vì thanh khoản là yếu tố cần thiết để đảm bảo tính liên tục và ổn định của thị trường tài chính. Khi một loại tài sản có thanh khoản cao, nhà đầu tư có thể dễ dàng mua bán tài sản với giá cả hợp lý và ít rủi ro hơn.

Trong giai đoạn ban đầu khi một loại tài sản mới được niêm yết, thanh khoản thường rất thấp. Market Maker sẽ là bên thứ ba cung cấp thanh khoản cho thị trường bằng cách mua và bán tài sản đó. Đó là, Market Maker đóng vai trò trung gian giữa người mua và người bán, giúp kết nối hai bên và tạo điều kiện thuận lợi cho giao dịch diễn ra. Dưới đây là một số lợi ích mà Market Maker mang lại cho thị trường:

• Tạo thanh khoản: Market Maker liên tục mua và bán tài sản với giá cả hợp lý, giúp nhà đầu tư dễ dàng mua bán tài sản.
• Thu hút nhà đầu tư: Khi một loại tài sản có thanh khoản cao, nhà đầu tư sẽ có nhiều cơ hội hơn để giao dịch. Điều này thu hút nhà đầu tư đến với thị trường và thúc đẩy sự phát triển của thị trường.
• Giảm thiểu rủi ro: Khi nhà đầu tư muốn mua hoặc bán tài sản, Market Maker luôn sẵn sàng thực hiện giao dịch, đảm bảo các giao dịch được thực hiện an toàn và hiệu quả, giúp giảm thiểu rủi ro cho nhà đầu tư.
• Tạo ra sự cạnh tranh: Các Market Maker cạnh tranh để cung cấp thanh khoản tốt nhất cho thị trường, giúp tạo ra sự cạnh tranh và giá cả hợp lý cho nhà đầu tư.
• Tăng tính minh bạch của thị trường: Market Maker cung cấp thông tin về giá cả và khối lượng giao dịch của tài sản, giúp tăng tính minh bạch của thị trường và giúp nhà đầu tư đưa ra quyết định đầu tư sáng suốt hơn.

Tổng kết

Trên đây là toàn bộ bài viết về Market Maker. Thông qua bài viết, hy vọng bạn đọc đã hiểu hơn về cách hoạt động, phương thức kiếm lợi nhuận và tầm quan trọng của Market Maker đối với thị trường tài chính. Chúc bạn có những thương vụ đầu tư thành công!