Buzz
Mytour / Yurle Villegas
Người môi giới chứng khoán là gì?
Một người môi giới chứng khoán (B-D) là một cá nhân hoặc công ty kinh doanh mua bán chứng khoán cho tài khoản của chính họ hoặc thay mặt cho khách hàng của họ. Thuật ngữ người môi giới chứng khoán được sử dụng trong luật pháp chứng khoán Hoa Kỳ để mô tả các công ty môi giới chứng khoán vì hầu hết chúng đều hoạt động như đại lý và chủ thể.
Một sàn giao dịch hành động như một người môi giới (hoặc đại lý) khi thực hiện các lệnh thay mặt cho khách hàng của nó, trong khi nó hành động như một nhà buôn, hoặc người chủ yếu khi giao dịch cho tài khoản của chính nó.
Bài học chính
Hiểu về một nhà môi giới - nhà buôn
Nhà môi giới - nhà buôn thực hiện một số chức năng quan trọng trong ngành tài chính. Điều này bao gồm cung cấp lời khuyên đầu tư cho khách hàng, cung cấp thanh khoản thông qua hoạt động tạo thị trường, hỗ trợ các hoạt động giao dịch, công bố nghiên cứu đầu tư và huy động vốn cho các công ty.
Có hai loại nhà môi giới - nhà buôn:
- Một wirehouse, hay một công ty bán sản phẩm của chính họ cho khách hàng; và
Có hơn 3,378 nhà môi giới - nhà buôn để lựa chọn, theo báo cáo năm 2022 từ Cơ quan Quản lý Ngành tài chính (FINRA). Một số nhà môi giới - nhà buôn lớn nhất bao gồm Fidelity Investments, Charles Schwab và Edward Jones.
Cách một nhà môi giới - nhà buôn hoạt động
Theo định nghĩa, nhà môi giới - nhà buôn là những người mua và bán chứng khoán, đồng thời cũng là nhà phân phối các sản phẩm đầu tư khác. Như tên gọi của họ, họ thực hiện vai trò kép trong việc thực hiện trách nhiệm của mình. Là nhà buôn, họ hành động thay mặt cho công ty môi giới, khởi xướng các giao dịch cho tài khoản của công ty. Là môi giới, họ xử lý các giao dịch, mua bán chứng khoán thay mặt cho khách hàng của họ.
Trong vai trò kép của mình, họ thực hiện một số chức năng quan trọng; họ tạo điều kiện cho dòng chảy tự do của chứng khoán trên thị trường mở, và họ mua hoặc bán chứng khoán trong tài khoản của mình để đảm bảo có thị trường cho các chứng khoán này cho khách hàng. Vì vậy, nhà môi giới - nhà buôn là rất quan trọng và cũng được bồi thường xứng đáng, kiếm được phí từ một hoặc cả hai bên của giao dịch chứng khoán.
Xem xét đặc biệt
Nhà môi giới - nhà buôn gắn liền trực tiếp với hoạt động ngân hàng đầu tư cũng tham gia vào việc bảo lãnh phát hành chứng khoán. Khi nhà môi giới - nhà buôn hành động như đại lý của công ty phát hành, dù là nhà bảo lãnh chính của đợt phát hành cổ phiếu hoặc trái phiếu, hoặc là thành viên của syndicate bảo lãnh, họ sẽ ký kết một thỏa thuận hợp đồng, thực hiện “cam kết chắc chắn” với nhà phát hành, bắt buộc họ phải phân phối một số lượng nhất định các chứng khoán được chào bán cho công chúng để đổi lấy một khoản phí bảo lãnh.
Họ cũng có thể mua một phần của đợt phát hành chứng khoán cho tài khoản của mình và có thể bị yêu cầu làm điều này nếu không thể bán hết các chứng khoán.
Sau khi quá trình bảo lãnh hoàn thành và các chứng khoán được phát hành, nhà môi giới - nhà buôn sau đó trở thành nhà phân phối, và khách hàng của họ thường là đối tượng chính của nỗ lực phân phối của họ. Trong nỗ lực đó, các cố vấn tài chính của các công ty sau đó hành động như môi giới để kêu gọi khách hàng và đề nghị mua chứng khoán cho tài khoản của họ. Về mặt này, nhà môi giới - nhà buôn đang tạo điều kiện cho lợi ích của nhà phát hành, chính họ (trong việc thu phí phân phối), và khách hàng của họ, mặc dù nghĩa vụ hợp đồng duy nhất của họ chỉ dành cho nhà phát hành.
