Môi giới Thứ ba: Định nghĩa, Cách hoạt động, Ví dụ

Định nghĩa Môi giới Thứ ba là gì?

Môi giới thứ ba là loại môi giới hoạt động trong thị trường thứ ba, một phân đoạn của thị trường tài chính trong đó các chứng khoán được niêm yết trên sàn giao dịch được giao dịch ngoài quầy (OTC) bởi các nhà đầu tư tổ chức.

Thuật ngữ này cũng có thể được sử dụng trong một ý nghĩa tổng quát hơn để chỉ đến bất kỳ đại lý chứng khoán bên thứ ba nào sẵn sàng và sẵn sàng giao dịch các cổ phiếu được niêm yết trên sàn giao dịch với giá công khai.

Những điểm chính cần lưu ý

Hiểu về Môi giới Thứ ba

Như tên gọi của họ, các môi giới thị trường thứ ba hoạt động trong thị trường thứ ba. Trong đoạn này của thị trường tài chính, các nhà môi giới và các nhà đầu tư tổ chức giao dịch các đơn đặt hàng khối lớn của cổ phiếu với nhau, thường bỏ qua nhu cầu phí môi giới. Giao dịch trong thị trường này thường giới hạn cho các nhà đầu tư lớn như quỹ hưu trí, quỹ hedge và các tổ chức tài chính khác.

Thị trường thứ ba hỗ trợ thị trường sơ cấp và thứ cấp. Trong khi thị trường sơ cấp liên quan đến việc phát hành chứng khoán mới thông qua đợt chào bán công khai (IPO), thị trường thứ cấp là nơi các chứng khoán đã 'trưởng thành' được giao dịch. Thị trường thứ ba có thể được coi là một phần mở rộng của thị trường thứ cấp, trong đó bao gồm các giao dịch OTC của các chứng khoán đã trưởng thành bởi các nhà đầu tư tổ chức.

Khi giao dịch thị trường thứ ba bắt đầu, đó là cách để các nhà đầu tư đạt được tính nặc danh, che giấu việc mua hàng của họ khỏi sự quan sát của công chúng, điều mà họ không thể đạt được từ việc giao dịch trực tiếp trên các sàn giao dịch. Giao dịch thị trường thứ ba cũng cho phép các tổ chức tài chính thương lượng hoa hồng cố định; thấp hơn so với các khoản phí hoa hồng cố định trên sàn, làm cho việc đầu tư trở nên tiết kiệm chi phí hơn, giúp cải thiện lợi nhuận giao dịch.

Giao dịch Thị trường Thứ ba

Tương tự như tất cả các nhà cung cấp thanh khoản khác, các nhà cung cấp thanh khoản hoạt động trong thị trường thứ ba cung cấp thanh khoản cho thị trường bằng cách hỗ trợ mua bán chứng khoán. Họ làm điều này bằng cách mua một lượng chứng khoán cho tài khoản của họ, mà họ giữ và sau đó bán lại cho các bên tham gia thị trường khác.

Nhà cung cấp thanh khoản tạo ra lợi nhuận bằng cách mua rẻ và bán đắt, và họ sẵn lòng mua lượng chứng khoán nếu không có bên mua hoặc bán khác ngay lập tức sẵn sàng cho chứng khoán đó sau đó. Vì vậy, nhà cung cấp thanh khoản chịu một phần rủi ro về hàng tồn kho của thị trường; nếu nhu cầu cho hàng tồn kho của họ giảm đi trước khi có thể bán lại, nhà cung cấp thanh khoản có thể gặp thiệt hại khi bán hàng tồn kho đó.

Ví dụ về Nhà cung cấp thanh khoản thứ ba

Sean là một nhà điều hành thị trường hoạt động trong thị trường thứ ba. Do đó, anh ấy chủ yếu giao dịch với các đối tác tổ chức lớn mong muốn thực hiện giao dịch OTC trong các chứng khoán thường giao dịch trên thị trường thứ cấp. Bởi vì những nhà đầu tư lớn này giao dịch trực tiếp với nhau, họ thường có thể tránh thanh toán bất kỳ khoản phí hoa hồng nào.

Để có lời từ các giao dịch này, Sean hoạt động như một nhà cung cấp thanh khoản, mua hàng tồn kho chứng khoán của riêng mình và sau đó bán lại cho các đối tác tổ chức với giá cao hơn. Những giao dịch này thường liên quan đến các khối lớn cổ phiếu được trao đổi.

Bởi vì Sean nắm giữ hàng tồn kho trong những cổ phiếu này, anh ấy có thể mất tiền nếu anh ấy không thể tìm được người mua trong một khoảng thời gian hợp lý. Do đó, việc có kiến thức sâu sắc về thị trường tổ chức là rất quan trọng đối với sự thành công lâu dài của Sean như một nhà cung cấp thanh khoản thứ ba.