Morpho Protocol (MORPHO) là gì? Một giải pháp tối ưu hoá hiệu suất cho việc cho vay

Morpho là một giải pháp được phát triển để nâng cao hiệu quả sử dụng vốn cho các nền tảng cho vay hàng đầu như Aave. Hãy khám phá sự đặc biệt của dự án này cùng Mytour qua bài viết này nhé!

Morpho Protocol (MORPHO) là gì?

Morpho là một nền tảng cho vay ngang hàng được phát triển dựa trên Compound và Aave. Morpho hoạt động như một công cụ tối ưu hoá cho các giải pháp lending pool, giúp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn trên các lending pool bằng cách kết nối liền mạch giữa người vay và người cho vay.

Morpho giúp cải thiện tỷ lệ lợi nhuận (cho vay và vay) trong khi vẫn duy trì tính thanh khoản, đảm bảo thanh toán và các chỉ số rủi ro tương tự liên quan đến giao thức cơ bản.

Giao thức Morpho đã được kiểm toán bảo mật bởi 9 công ty khác nhau để đảm bảo cung cấp một sản phẩm an toàn cho người dùng.

Từ khi ra đời đến nay, Morpho đã thu hút gần 1 tỷ USD tiền gửi và đã xử lý các khoản vay với tổng giá trị hơn 500 triệu USD.

Tổng số tiền vay và cho vay trên Giao thức Morpho

Giao thức Morpho được tạo ra để giải quyết vấn đề gì?

Trên các giao thức cho vay như Aave và Compound, lãi suất vay và cho vay thường có sự chênh lệch lớn. Bạn có thể tham khảo ví dụ từ hình dưới đây.

Sự chênh lệch này chủ yếu đến từ việc các lending pool sử dụng cơ chế hồ bơi thanh khoản. Thường thì số lượng người cho vay sẽ nhiều hơn số người vay, điều này giảm hiệu quả sử dụng vốn.

Trong các hồ bơi thanh khoản, lãi suất sẽ được phân phối xã hội, có nghĩa là nhiều người cho vay phải chia sẻ tiền lãi từ số lượng người đi vay hạn chế. Do đó, người cho vay sẽ kiếm ít tiền hơn trong khi người vay phải trả lãi cao hơn để bù đắp cho mức hiệu quả sử dụng vốn thấp. Sự chênh lệch giữa lãi suất vay và cho vay là kết quả của cơ chế này.

Với Morpho, lãi suất sẽ không hoạt động theo cơ chế xã hội hoá mà thay vào đó thanh khoản sẽ được cung cấp linh hoạt và liền mạch theo cơ chế mạng ngang hàng. Cả người vay và cho vay đều nhận được lãi suất tốt hơn. Lãi suất được cung cấp bởi Morpho sẽ nằm giữa lãi suất vay và cho vay như hình bên dưới.  

Cách hoạt động của giao thức

Morpho hoạt động như một trung gian giữa người dùng và hồ bơi thanh khoản. Sau khi người cho vay gửi tiền vào Morpho, giao thức sẽ đưa tài sản đó vào các hồ bơi thanh khoản để nhận được token mang lợi nhuận (ibToken). ibToken là token đại diện cho phần tài sản mà người dùng đã gửi vào hồ bơi thanh khoản, ibToken sẽ tự động tạo ra lợi nhuận theo thời gian.

Khi có người muốn vay tiền từ Morpho, giao thức sẽ sử dụng ibToken để cho vay.

Kể từ thời điểm này, cả người cho vay và người vay đều được hưởng lợi từ tỷ lệ sử dụng 100%, dẫn đến cải thiện lãi suất cho cả hai bên.

Cơ chế kết nối người vay và người cho vay của Morpho

Giao thức Morpho sử dụng cơ chế hàng đợi ưu tiên để kết nối người dùng, sắp xếp người dùng theo số tiền mà họ muốn cho vay hoặc vay. Khi một người cho vay mới cung cấp thanh khoản cho giao thức, thanh khoản của họ sẽ được khớp với người vay lớn nhất trước tiên. Tiếp theo là người thứ hai, ba, ... cho đến khi thanh khoản được cung cấp hoàn toàn khớp hoặc không còn người vay nào khớp nữa.

Tương tự, giả sử một người đi vay mới sử dụng Morpho. Trong trường hợp này, nhu cầu của họ sẽ được đáp ứng bởi người cho vay quan trọng nhất trước tiên, sau đó là người thứ hai, cho đến khi thanh khoản đi vay được đáp ứng hoàn toàn hoặc không còn người cho vay nào phù hợp nữa.

Thông tin cơ bản về token MORPHO

Phân bổ Token

Tổng cung của token MORPHO là 1.000.000.000, trong đó DAO sẽ phát hành 80% số token và Hiệp hội sẽ phát hành 20% số token và bán 19% trong số đó cho các nhà đầu tư thông qua hai vòng gọi vốn vào năm 2021 và 2022.

Trong vòng phân phối token đầu tiên (MIP1), DAO đã phân phối token MORPHO cho các nhà sáng lập, Morpho Labs và các đóng góp viên, nhà nghiên cứu và cố vấn độc lập khác.

Lần phân phối ban đầu đã được thực hiện thông qua một hợp đồng vesting. Thời gian khóa tối thiểu là 6 tháng, sau đó sẽ trả dần trong 30 tháng, bắt đầu từ ngày 25 tháng 12 năm 2022.

Phân bổ ban đầu của token MORPHO

• Cộng đồng: 51%

• Nhà đầu tư: 19%

• Nhà sáng lập: 15%

• Morpho Labs: 8%

• Cố vấn và các thành viên đóng góp ban đầu: 6%

• Morpho Association: 1%

Lịch trình phát hành token

Đang được cập nhật...

Token MORPHO được sử dụng cho mục đích gì?

Token MORPHO được sử dụng để bỏ phiếu cho các quyết định quản trị như: 

• Triển khai các hợp đồng thông minh Morpho core trên nhiều giao thức và mạng blockchain

• Quản lý danh sách các thị trường được niêm yết và các thông số quan trọng khác

• Lưu trữ dữ liệu về giao thức, quản trị theo cách phi tập trung

• Quản lý Kho bạc 

Ví lưu trữ token MORPHO

Bạn có thể lưu trữ token này trên các loại ví sau: MetaMask, Coin98 Wallet, Trust Wallet.

Nơi mua bán token MORPHO?

Thông tin sẽ được cập nhật...

Nhà đầu tư

Morpho Protocol đã hoàn thành 2 vòng gọi vốn với số tiền nhận được lên đến 19,35 triệu USD. Các vòng gọi vốn này có sự tham gia của các quỹ đầu tư như: a16z, Coinbase Ventures, Variant, Standard Crypto, Spark Capital,...

Tóm tắt

Morpho là một giải pháp giúp tăng cường hiệu quả sử dụng vốn cho các nền tảng cho vay. Qua bài viết này, Mytour hy vọng rằng các bạn đã hiểu được những thông tin cơ bản về dự án này.

Chú ý: Thông tin trong bài viết không phải là lời khuyên đầu tư. Mytour không chịu trách nhiệm đối với bất kỳ quyết định đầu tư nào của bạn.