Một công ty nghiên cứu đã đề xuất chiến lược ‘Covered Strangle’ cho Bitcoin để tăng lợi nhuận lên 17%

Buzz

Nội dung bài viết

Tóm tắt

Lợi ích và Rủi ro

Kết Luận

Xem thêm

Đọc tóm tắt

- Chiến lược Covered Strangle là phương pháp đầu tư Bitcoin phức tạp, kết hợp giữ Bitcoin và bán quyền chọn mua và bán ngoài giá thị trường.
- Nhà đầu tư nhận phí bảo hiểm từ hai giao dịch này, với tiềm năng lợi nhuận bổ sung khi giá Bitcoin ổn định hoặc biến động nhẹ, nhưng cũng gánh chịu rủi ro cao khi giá thay đổi mạnh.

Những nhà đầu tư Bitcoin đang cân nhắc chiến lược quyền chọn Covered Strangle nhằm tạo thêm thu nhập bên cạnh việc giữ tài sản, công ty nghiên cứu 10X cho biết.

Chiến lược Covered Strangle bao gồm giữ tài sản trong thị trường giao ngay và bán quyền chọn mua ngoài giá thị trường và quyền chọn bán dưới giá thị trường.

Phí bảo hiểm từ việc bán/quyền chọn mua được xem như lợi nhuận bổ sung, 10X giải thích.

Công ty 10X đề xuất bán quyền chọn mua với mức strike $100,000 và quyền chọn bán với mức strike $50,000, cả hai đều hết hạn vào tháng 12 năm 2024.

“Chiến lược ưa thích của chúng tôi là mua bitcoin giao ngay, bán quyền chọn mua với mức strike 100,000, và bán quyền chọn bán với mức strike 50,000 cho kỳ hạn tháng 12 năm 2024. Bán quyền chọn mua có thể mang lại lợi nhuận 11%, và bán quyền chọn bán có thể mang lại lợi nhuận 6%,” Markus Thielen, nhà sáng lập 10x Research, cho biết trong ghi chú khách hàng vào thứ Hai, chi tiết về gợi ý này.

“Do đó, chiến lược này cung cấp cho chúng tôi hoặc một biên độ giảm giá 17% hoặc lợi nhuận thêm 17%, phụ thuộc vào việc BTC đóng cửa ở đâu vào tháng 12, cộng thêm chúng tôi sẽ thu được tất cả lợi nhuận (hoặc lỗ) từ bitcoin,” Thielen bổ sung.

Chiến lược này được ưa chuộng khi triển vọng thị trường là tăng, nhưng dự kiến xu hướng tăng sẽ diễn ra chậm, giữ cho biến động hoặc kỳ vọng của nhà đầu tư về sự biến động giá thấp. Trong những điều kiện như vậy, các quyền chọn, đặc biệt là quyền chọn mua và quyền chọn bán OTM, mất giá trị nhanh hơn khi đến hạn, tạo ra lợi nhuận cho người bán.

Mặc dù hấp dẫn, chiến lược này không tránh khỏi rủi ro và yêu cầu sự chịu đựng rủi ro cao. Điều này là do rủi ro được tăng lên dưới mức mà quyền chọn bán được bán, trong trường hợp này là $50,000.

“Dưới mức giá strike thấp hơn, cả việc nắm giữ cổ phiếu lâu dài và quyền chọn bán ngắn hạn đều gánh chịu lỗ, và do đó, tỷ lệ lỗ sẽ gấp đôi so với vị thế quyền chọn mua có bảo hiểm [mua giao ngay = bán quyền chọn mua OTM] một mình,” Fidelity cho biết trong phần giải thích về Covered Strangle.

Nói một cách khác, chiến lược của 10x dành cho những người tin rằng thị trường tăng trưởng của bitcoin sẽ diễn ra chậm và các điều chỉnh, nếu có, không dưới mức giá $50,000. Tính đến thời điểm viết, bitcoin đang giao dịch ở mức $67,170, tăng 58% từ đầu năm.

Nhiều nhà phân tích, bao gồm Thielen và Arthur Hayes, cựu CEO của sàn giao dịch tiền điện tử BitMEX, dự kiến giá sẽ tăng chậm.

Tóm tắt

Chiến lược Covered Strangle là một chiến lược quyền chọn phức tạp trong đầu tư tài chính, đặc biệt là trong giao dịch Bitcoin. Chiến lược này kết hợp việc giữ tài sản cơ sở (ví dụ như Bitcoin) trong thị trường giao ngay và thực hiện hai giao dịch quyền chọn khác nhau: bán quyền chọn mua ngoài giá (OTM) và bán quyền chọn bán ngoài giá (OTM).

Dưới đây là chi tiết về cách hoạt động của chiến lược này:

Giữ tài sản cơ sở: Nhà đầu tư giữ Bitcoin trong tài khoản giao ngay, tức là nắm giữ thực tế.

Bán quyền chọn mua (OTM call option): Nhà đầu tư bán quyền chọn mua với giá thực hiện cao hơn giá thị trường hiện tại của Bitcoin. Nếu giá Bitcoin tăng vượt qua mức này, nhà đầu tư sẽ phải bán Bitcoin ở giá thực hiện đã định, nhưng vẫn thu được phí bảo hiểm từ việc bán quyền chọn.

Bán quyền chọn bán (OTM put option): Nhà đầu tư bán quyền chọn bán với giá thực hiện thấp hơn giá thị trường hiện tại của Bitcoin. Nếu giá Bitcoin giảm xuống dưới mức này, nhà đầu tư sẽ phải mua thêm Bitcoin ở giá thực hiện đã định, nhưng cũng thu được phí bảo hiểm từ việc bán quyền chọn.

Lợi ích và Rủi ro

Lợi ích: Chiến lược này tạo ra thu nhập bổ sung từ việc nhận phí bảo hiểm từ cả hai quyền chọn bán. Nếu giá Bitcoin không biến động mạnh và nằm trong khoảng giữa hai mức giá thực hiện, nhà đầu tư sẽ hưởng lợi từ phí bảo hiểm này mà không mất tài sản.

Rủi ro: Trong trường hợp giá Bitcoin giảm đột ngột dưới mức giá thực hiện của quyền chọn bán, nhà đầu tư sẽ phải chịu lỗ lớn vì phải mua thêm Bitcoin ở giá cao hơn giá thị trường. Nếu giá tăng mạnh vượt qua mức giá thực hiện của quyền chọn mua, nhà đầu tư sẽ mất cơ hội tăng giá nhưng vẫn thu được phí bảo hiểm.

Hình minh hoạ chiến lược Covered Strangle

Kết Luận

Chiến lược Covered Strangle là một phương pháp tiếp cận rủi ro cao nhưng có thể mang lại lợi nhuận bổ sung đáng kể trong điều kiện thị trường ổn định hoặc biến động nhẹ. Đòi hỏi sự hiểu biết sâu sắc về thị trường và sự chấp nhận rủi ro của nhà đầu tư.

Chú ý: Bài viết chỉ mang tính chất thông tin, không phải là lời khuyên đầu tư. Nhà đầu tư cần tham khảo kỹ lưỡng trước khi quyết định. Chúng tôi không chịu trách nhiệm về quyết định đầu tư của bạn.

Theo CoinDesk

Nội dung được phát triển bởi đội ngũ Mytour với mục đích chăm sóc khách hàng và chỉ dành cho khích lệ tinh thần trải nghiệm du lịch, chúng tôi không chịu trách nhiệm và không đưa ra lời khuyên cho mục đích khác.

Nếu bạn thấy bài viết này không phù hợp hoặc sai sót xin vui lòng liên hệ với chúng tôi qua email [email protected]

Các câu hỏi thường gặp

Chiến lược Covered Strangle trong đầu tư Bitcoin hoạt động như thế nào?

Chiến lược Covered Strangle kết hợp việc giữ Bitcoin trong thị trường giao ngay và bán quyền chọn mua ngoài giá (OTM) cùng quyền chọn bán dưới giá thị trường. Nhà đầu tư thu phí bảo hiểm từ cả hai quyền chọn này, tạo thu nhập bổ sung mà không phải bán tài sản.

Lợi ích của chiến lược Covered Strangle đối với nhà đầu tư Bitcoin là gì?

Lợi ích chính của chiến lược Covered Strangle là tạo ra thu nhập bổ sung từ phí bảo hiểm bán quyền chọn mua và bán. Nếu giá Bitcoin ổn định trong khoảng giữa các mức giá thực hiện, nhà đầu tư sẽ hưởng lợi từ khoản thu này mà không gặp rủi ro lớn.

Rủi ro lớn nhất khi áp dụng chiến lược Covered Strangle là gì?

Rủi ro lớn nhất là khi giá Bitcoin giảm xuống dưới mức giá thực hiện quyền chọn bán, nhà đầu tư sẽ phải mua thêm Bitcoin với giá cao hơn thị trường, dẫn đến lỗ lớn. Nếu giá tăng vượt mức quyền chọn mua, nhà đầu tư mất cơ hội tăng giá nhưng vẫn thu được phí bảo hiểm.

Chiến lược Covered Strangle thích hợp cho ai trong thị trường Bitcoin?

Chiến lược Covered Strangle thích hợp cho những nhà đầu tư tin rằng thị trường Bitcoin sẽ tăng trưởng chậm và không có sự điều chỉnh dưới mức giá $50,000. Đây là chiến lược có rủi ro cao nhưng mang lại lợi nhuận bổ sung nếu thị trường ổn định.