Một Quỹ Trái Phiếu là gì? Cách hoạt động, lợi ích, thuế và các loại hình

Một Quỹ Trái Phiếu là gì?

Một quỹ trái phiếu là một quỹ tương hỗ hoặc quỹ giao dịch trên sàn (ETF) mà mua và bán các công cụ nợ như trái phiếu chính phủ và doanh nghiệp. Mục tiêu chính của một quỹ trái phiếu là tạo ra thu nhập hàng tháng cho các nhà đầu tư.

Đối với nhà đầu tư, một quỹ trái phiếu là một lựa chọn thay thế so với việc mua các trái phiếu cá nhân. Nhà đầu tư trong một quỹ trái phiếu mua các cổ phần trong một quỹ mà mua và bán nhiều loại trái phiếu. Thông thường, người quản lý quỹ trái phiếu mua và bán theo điều kiện thị trường và hiếm khi giữ trái phiếu cho đến khi đáo hạn.

Những điều quan trọng cần nhớ

Quỹ trái phiếu cung cấp sự đa dạng hóa cho nhà đầu tư với mức đầu tư tối thiểu thấp.

Do mối quan hệ nghịch đảo giữa lãi suất và giá trái phiếu, trái phiếu dài hạn có rủi ro lãi suất lớn hơn so với trái phiếu ngắn hạn.

Đối với nhiều nhà đầu tư, một quỹ trái phiếu là cách đầu tư hiệu quả hơn là mua các chứng khoán trái phiếu cá nhân. Không giống như các chứng khoán trái phiếu cá nhân, quỹ trái phiếu không có ngày đáo hạn trả vốn, do đó số vốn đầu tư ban đầu có thể dao động từng thời điểm.

Người đầu tư trong các quỹ trái phiếu nhận được thanh toán hàng tháng phản ánh sự pha trộn của tất cả các trái phiếu trong quỹ, điều này có nghĩa là khoản thanh toán thu nhập lãi sẽ thay đổi hàng tháng.

Các Loại Quỹ Trái Phiếu

Hầu hết các quỹ trái phiếu bao gồm một loại trái phiếu nhất định, chẳng hạn như trái phiếu doanh nghiệp hoặc chính phủ.

Họ cũng tập trung vào thời hạn đáo hạn, chẳng hạn như ngắn hạn, trung hạn và dài hạn.

Nhà đầu tư có thể lựa chọn các quỹ trái phiếu mua chỉ các trái phiếu chất lượng cao nhất và an toàn nhất, chẳng hạn như trái phiếu chính phủ Mỹ hoặc trái phiếu của các công ty lớn. Các trái phiếu chất lượng cao trả lãi suất thấp hơn so với các trái phiếu có rủi ro cao hơn.

Nhà đầu tư nên lưu ý rằng trái phiếu chính phủ Mỹ được xem là có chất lượng tín dụng cao nhất. Các quỹ trái phiếu chuyên về chứng khoán Trésor của Mỹ, bao gồm các chứng khoán bảo vệ lạm phát (TIPS), là an toàn nhất nhưng cũng cung cấp tỷ lệ sinh lời tiềm năng thấp nhất.

Lựa Chọn Rủi Ro Cao Hơn

Các quỹ khác đầu tư chỉ vào các loại trái phiếu có rủi ro cao - trái phiếu cao suất hoặc trái phiếu rác. Các quỹ trái phiếu đầu tư vào các loại trái phiếu có rủi ro cao mang lại lợi suất cao cùng với nguy cơ vỡ nợ cao hơn từ phía người phát hành trái phiếu.

Cũng có các quỹ trái phiếu có sự kết hợp của các loại trái phiếu khác nhau để tạo ra các lựa chọn đa tài sản.

Các loại quỹ trái phiếu có sẵn bao gồm quỹ trái phiếu chính phủ Mỹ; quỹ trái phiếu đô thị; quỹ trái phiếu doanh nghiệp; quỹ chứng khoán được bảo đảm bằng tài sản thế chấp (MBS); quỹ trái phiếu cao suất; quỹ trái phiếu thị trường mới nổi và quỹ trái phiếu toàn cầu.

Lợi ích từ Quỹ Trái Phiếu

Quỹ trái phiếu là một lựa chọn hấp dẫn so với việc mua từng trái phiếu riêng lẻ. Chúng cung cấp sự đa dạng hóa danh mục lớn hơn so với nhà đầu tư cá nhân có thể tự quản lý độc lập.

Bằng cách đầu tư vào một quỹ trái phiếu, nhà đầu tư chỉ cần thanh toán tỷ lệ chi phí hàng năm bao gồm chi phí tiếp thị, quản lý hành chính và chuyên nghiệp. Lựa chọn khác là mua nhiều trái phiếu riêng lẻ và phải đối mặt với chi phí giao dịch liên quan đến mỗi trái phiếu.

Do một quỹ thường đầu tư vào nhiều loại trái phiếu có thời hạn khác nhau, tác động của hiệu suất của bất kỳ một trái phiếu nào cũng bị giảm đi.

Một lợi ích khác của quỹ trái phiếu là nó mang đến cơ hội tiếp cận với các nhà quản lý danh mục chuyên nghiệp, những người có chuyên môn trong việc nghiên cứu và phân tích khả năng tín dụng của các nhà phát hành trái phiếu và điều kiện thị trường trước khi mua vào hoặc bán ra khỏi quỹ.

Ví dụ, người quản lý quỹ có thể thay thế các trái phiếu khi tín dụng của người phát hành bị giảm hoặc khi người phát hành gọi trái phiếu, tức là thanh toán trái phiếu trước ngày đáo hạn của nó.

Xem xét Đặc biệt

Quỹ trái phiếu có thể được bán bất cứ lúc nào với giá trị tài sản ròng thị trường hiện tại (NAV), điều này có thể dẫn đến lợi nhuận hoặc lỗ vốn. Các trái phiếu cá nhân có thể khó thanh lý hơn.

Từ góc độ thuế, một số nhà đầu tư ở các nhóm thuế cao hơn có thể nhận thấy rằng họ có lợi suất sau thuế cao hơn từ việc đầu tư vào quỹ trái phiếu thành phố không chịu thuế so với quỹ trái phiếu chịu thuế.

Do mối quan hệ nghịch đảo giữa lãi suất và giá trái phiếu, trái phiếu dài hạn mang rủi ro lãi suất lớn hơn so với trái phiếu ngắn hạn. Do đó, NAV của các quỹ trái phiếu có thời hạn lâu hơn sẽ bị ảnh hưởng nặng nề bởi thay đổi lãi suất. Điều này ảnh hưởng đến lượng thu nhập lãi suất mà quỹ có thể phân phối cho các nhà đầu tư hàng tháng.

ETF Trái Phiếu

ETF trái phiếu đã có từ thời gian ngắn hơn so với quỹ tập trung vào trái phiếu, với iShares ra mắt quỹ ETF trái phiếu đầu tiên vào năm 2002. Hầu hết các sản phẩm này cố gắng sao chép các chỉ số trái phiếu khác nhau, mặc dù ngày càng có nhiều sản phẩm được quản lý tích cực.

ETF thường có phí thấp hơn so với các phiên bản quỹ tập trung. Giống như cổ phiếu, ETF được giao dịch suốt ngày. Giá cổ phiếu có thể dao động từng giây và có thể thay đổi khá nhiều trong suốt một ngày giao dịch.

ETF trái phiếu hoạt động giống như các quỹ đóng, trong đó chúng được mua thông qua tài khoản môi giới thay vì trực tiếp từ một công ty quỹ.

Khi nhà đầu tư muốn bán, ETF phải được giao dịch trên thị trường mở. Công ty quỹ sẽ không mua lại cổ phiếu như làm với các quỹ tập trung mở.

Có Những Loại ETF Trái Phiếu Nào?

Có Những Quỹ ETF Trái Phiếu Lớn Nào?

Các Quỹ Tập Trung Trái Phiếu Có Hiệu Suất Tốt Nhất Là Gì?

Kết Luận

ETF trái phiếu và quỹ tập trung vào trái phiếu là một sự lựa chọn thay thế cho việc lựa chọn trái phiếu riêng lẻ đối với nhà đầu tư quan tâm đến một luồng thu nhập ổn định.

Giống như các trái phiếu, các quỹ trái phiếu thường là lựa chọn của nhà đầu tư bảo thủ. Như với bất kỳ đầu tư nào, có một chút rủi ro có thể mang lại khoản thu nhập lớn hơn một cách tương đối.