Netback: Định nghĩa, Công thức tính toán, Phân tích, Ví dụ

Netback là gì?

Netback là tổng hợp của tất cả các chi phí liên quan đến đưa một đơn vị dầu mỏ ra thị trường và doanh thu từ việc bán tất cả các sản phẩm được tạo ra từ cùng một đơn vị đó. Nó được biểu thị là lợi nhuận gộp trên mỗi thùng dầu.

Netback được tính bằng cách lấy doanh thu từ dầu mỏ trừ đi tất cả các chi phí liên quan đến việc đưa dầu mỏ ra thị trường, bao gồm chi phí vận chuyển, tiền royalties và chi phí sản xuất:

Giá - Royalties - Sản xuất - Vận chuyển = Netback

Thuật ngữ này chỉ được sử dụng khi nói về các nhà sản xuất dầu và các hoạt động sản xuất liên quan của họ.

Những điều quan trọng cần nhớ

Hiểu về Netback

Netback trên mỗi thùng được xác định bằng cách loại bỏ các chi phí sản xuất từ giá trung bình thực tế, dẫn đến một số lợi nhuận ròng trên mỗi thùng. Những chi phí này bao gồm chi phí nhập khẩu, vận chuyển, tiếp thị, sản xuất và chi phí chế biến, cùng với phí royalty.

Các nhà sản xuất có giá netback cao hơn phản ánh một công ty dầu mỏ hoạt động hiệu quả hơn vì họ nhận được lợi nhuận cao hơn so với các đối thủ từ các vật liệu sản xuất.

Điểm mạnh và điểm yếu của Netback

Cần lưu ý rằng netback không phải là một phương trình theo Nguyên tắc Kế toán Chấp nhận được chung (GAAP). Công thức được trình bày ở đây là tiêu chuẩn, nhưng các công ty khác nhau có thể tính toán netback một cách khác nhau một chút.

Một mức độ nào đó, điều này có thể dẫn đến so sánh không hoàn hảo giữa các công ty, mặc dù sự tăng trưởng hoặc giảm giá vẫn có thể là một chỉ báo cho sức khỏe tài chính của một công ty dầu mỏ.

Ngược lại, công thức không tính đến các chi phí hoạt động hoặc các loại chi phí dao động khác, vì vậy đó là một chỉ số của hiệu quả.

Phân tích Đầu tư Netback

Giá netback có thể được sử dụng để so sánh giữa các nhà sản xuất dầu—nhà sản xuất dầu có giá netback cao hơn hiệu quả hơn so với những người có số lượng netback ít hơn.

Mặc dù netback cho thấy sự khác biệt về lợi nhuận, nó không chỉ ra nguyên nhân của sự khác biệt. Sự khác biệt trong giá netback có thể do các kỹ thuật sản xuất khác nhau, chẳng hạn như việc công ty tham gia vào hoạt động trên đất liền hoặc ngoài khơi, cũng như với các địa điểm khác nhau.

Các quy định khác nhau giữa các quốc gia có thể gây ra sai khác về chi phí tổng thể từ nhà sản xuất này sang nhà sản xuất khác. Mọi thách thức do sự bất ổn chính trị trong khu vực có thể đưa ra các vấn đề độc đáo liên quan đến vận chuyển hoặc an toàn chung.

Thay đổi trong giá netback được quy attribu cho một công ty duy nhất theo thời gian cũng có thể cho thấy liệu sản xuất đang trở nên hiệu quả hơn hay không. Nếu giá netback của một công ty dầu được chọn đã tăng qua thời gian, có thể là dấu hiệu của sự thành công trong ngành công nghiệp trong tương lai, trong khi một công ty cho thấy giá netback giảm có thể là nguyên nhân lo ngại cho các nhà đầu tư.

Ví dụ Thực tế

Chi phí để một nhà sản xuất dầu chiết xuất một thùng dầu thô nhẹ thành dầu sưởi ấm, xăng, dầu diesel và sản phẩm phụ từ hóa dầu có thể là $125. Họ phải trả tiền royalties là $25 và chi phí vận chuyển dầu tới người mua là $100. Netback sẽ là $75, giả sử giá bán là $325: $325 trừ đi $125 trừ đi $25 trừ đi $100.

Con số này cho phép các công ty khai thác và sản xuất (E&P) so sánh chi phí của nhà sản xuất với các đối thủ của họ. Nó cũng cho phép việc lập kế hoạch hiệu quả hơn về các sản phẩm mà một công ty nên tập trung sản xuất.