Buzz
Ngày Cuối Giao Dịch Là Gì?
Ngày cuối giao dịch là ngày cuối cùng mà một hợp đồng tương lai, hoặc các sản phẩm phái sinh khác có ngày đáo hạn, có thể giao dịch hoặc được đóng trước khi việc giao nhận tài sản cơ bản hoặc thanh toán bằng tiền mặt phải xảy ra. Vào cuối ngày cuối giao dịch, người giữ hợp đồng phải sẵn sàng nhận giao dịch hàng hóa hoặc thanh toán bằng tiền mặt nếu vị thế không được đóng. Cùng một khái niệm áp dụng cho hợp đồng quyền chọn.
Ngày cuối giao dịch là cơ hội cuối cùng để đóng vị thế, nếu không thì tài sản cơ bản sẽ được giao dịch nếu có điều kiện. Nếu quyền chọn không có giá trị, thì không cần phải đóng nó, nó sẽ đơn giản là hết hạn.
Những Điều Quan Trọng Cần Lưu Ý
- Ngày cuối giao dịch là ngày cuối cùng mà một hợp đồng phái sinh được giao dịch. Thông thường, ngày cuối giao dịch là ngày trước ngày đáo hạn thực sự của nó.
- Ngày đáo hạn được cung cấp trong các đặc điểm hợp đồng cho một hợp đồng phái sinh nhất định. Các đặc điểm hợp đồng được tìm thấy trên trang web của sàn giao dịch.
- Các hợp đồng tương lai không được đóng trước ngày cuối giao dịch sẽ phải chịu giao nhận và/hoặc thanh toán bằng tiền mặt.
- Các hợp đồng quyền chọn không được đóng trước ngày cuối giao dịch sẽ bắt buộc phải cung cấp hoặc nhận giao dịch tài sản cơ bản. Các hợp đồng không có giá trị không cần phải được đóng.
Hiểu Về Ngày Cuối Giao Dịch
Ngày cuối giao dịch là ngày trước khi một hợp đồng phái sinh đáo hạn. Vào ngày đáo hạn, hợp đồng phái sinh không còn có thể giao dịch và quá trình thanh toán bắt đầu. Giả sử ngày đáo hạn của một hợp đồng quyền chọn là Thứ Sáu, ngày 22 tháng Ba. Ngày cuối giao dịch là Thứ Năm, ngày 21 tháng Ba.
Ngày cuối giao dịch là ngày cuối cùng mà một hợp đồng tương lai có thể được giao dịch hoặc đóng vị thế. Bất kỳ hợp đồng nào còn lại vào cuối ngày giao dịch cuối cùng phải được thanh toán bằng cách giao nhận tài sản vật lý cơ bản, trao đổi các công cụ tài chính hoặc thông qua thỏa thuận giải ngân tiền mặt. Các thỏa thuận cụ thể về những kết quả tiềm năng này được chứa trong các đặc điểm hợp đồng tương lai và thay đổi tùy thuộc vào chứng khoán.
Nhìn chung, hầu hết các hợp đồng tương lai dẫn đến việc trao đổi các công cụ tài chính hoặc giải ngân tiền mặt thay vì giao nhận hàng hóa vật lý vì hầu hết các nhà giao dịch tham gia thị trường đều đang giảm thiểu rủi ro hoặc đầu cơ.
Ngày cuối giao dịch của một quyền chọn là ngày trước ngày đáo hạn. Những người nắm giữ quyền chọn vào ngày đáo hạn sẽ phải cung cấp hoặc nhận giao dịch tài sản cơ bản, nếu có điều kiện. Các quyền chọn không có giá trị sẽ hết hạn và không cần phải được đóng vị thế.
Nếu một người mua quyền chọn đang nắm giữ một vị thế có giá trị (ITM), họ sẽ nhận được cổ phiếu và phải cung cấp vốn và/hoặc margin để mua/bán ngắn những cổ phiếu đó. Người bán quyền chọn sẽ cần phải cung cấp những cổ phiếu đó.
Đối với một số hợp đồng phái sinh, giao dịch được phép vào ngày đáo hạn đến một thời điểm nhất định trong ngày. Trong trường hợp này, ngày cuối giao dịch là ngày đáo hạn.
Thông Tin Về Ngày Cuối Giao Dịch
Các nhà giao dịch có thể tìm thấy ngày đáo hạn trong hợp đồng phái sinh của họ hoặc bằng cách xem các trang web của các sàn giao dịch khác nhau để biết chi tiết về thỏa thuận thanh toán giao dịch chuẩn. Các sàn giao dịch sẽ có một trang web liệt kê tất cả các hợp đồng tương lai và quyền chọn của họ cùng với ngày và giờ thanh toán.
Một số sàn giao dịch tương lai và quyền chọn phổ biến tại Bắc Mỹ bao gồm:
- Nhóm CME
- Sàn giao dịch liên châu lục (ICE)
- Sàn giao dịch Montreal
- Sở giao dịch quyền chọn CBOE (CBOE)
Ngày giao dịch cuối cùng là rất quan trọng đối với các nhà đầu tư vì nó cho phép họ đóng hợp đồng trước khi hết hạn. Hợp đồng tương lai cũng có một số ngày thông báo về việc chốt sổ gần đến, cung cấp cho nhà đầu tư chi tiết về việc thanh toán sắp tới. Ngày thông báo có thể thay đổi theo từng hợp đồng với ngày thông báo đầu tiên thường là ba đến năm ngày trước ngày giao dịch cuối cùng.
Nếu vị thế hợp đồng của nhà đầu tư không được đóng trước ngày giao dịch cuối cùng thì họ sẽ phải tiến hành giao hàng. Sau đó, họ sẽ nhận thông báo giao hàng và phải sắp xếp cho việc giao hàng cuối cùng của tài sản cơ bản.
Ví dụ về ngày giao dịch cuối cùng trong hợp đồng tương lai
Cho rằng một nhà giao dịch tương lai chủ yếu mua một hợp đồng tương lai vàng với ngày đáo hạn là ngày 27 tháng 8 năm 2021, có ngày giao dịch cuối cùng là ngày 26 tháng 8 năm 2021. Nếu nhà giao dịch không bán hợp đồng trước khi kết thúc ngày 26 tháng 8, hợp đồng phải được giải quyết bằng cách giao nhận tài sản cơ bản. Hầu hết các hợp đồng cũng bao gồm lựa chọn giải quyết bằng tiền mặt giúp hai bên không cần trao đổi hoặc giao nhận tài sản cơ bản.
Ngược lại, cho rằng một công ty sản xuất thực phẩm mua các hợp đồng tương lai nước cam với ngày đáo hạn là ngày 13 tháng 7 năm 2021. Họ có thể lựa chọn nhận giao dịch vật lý của nước cam vì có thể đóng gói và bán cho khách hàng hoặc cửa hàng. Sau khi hết hạn, công ty sản xuất sẽ nhận thông báo giao nhận và phải sắp xếp để nhận nước cam. Nếu họ không muốn nhận giao dịch vật lý, họ sẽ cần đóng vị thế vào ngày giao dịch cuối cùng, trong trường hợp này là ngày 12 tháng 7 năm 2021.
