Ngày Đen: Định nghĩa, Nguyên nhân, Vai trò của George Soros

Ngày Đen là gì?

Ngày Đen đề cập đến ngày 16 tháng 9 năm 1992, khi sự sụp đổ của đồng bảng Anh buộc Anh rút lui khỏi Cơ chế tỷ lệ trao đổi Châu Âu (ERM). Vương quốc Anh buộc phải rời khỏi ERM vì không thể ngăn giá trị của đồng bảng rơi xuống dưới giới hạn thấp được quy định bởi ERM. ERM Châu Âu được giới thiệu vào cuối những năm 1970 để ổn định các đồng tiền Châu Âu chuẩn bị cho Liên minh Kinh tế và Tiền tệ (EMU) và việc giới thiệu đồng euro. Các quốc gia muốn thay thế đồng tiền của họ bằng euro phải giữ giá trị của đồng tiền trong một phạm vi cụ thể trong vài năm.

Những Điều Cơ Bản

Hiểu về Ngày Đen

Trước Ngày Đen, Vương quốc Anh đã tham gia vào ERM Châu Âu trong hai năm. Tuy nhiên, đồng bảng đang giảm giá và sát với các giới hạn thấp được đặt ra bởi ERM. Chính phủ Anh đã thực hiện các biện pháp để củng cố đồng bảng, bao gồm việc tăng lãi suất và cho phép sử dụng dự trữ ngoại tệ để mua đồng bảng.

Tuy nhiên, George Soros tin rằng Vương quốc Anh sẽ thất bại cuối cùng trong việc cứu vãn đồng bảng. Soros lặng lẽ tích lũy một vị thế bán ngắn lớn đối với đồng tiền Anh. Sau đó, ông bắt đầu công khai nói về niềm tin của mình rằng đồng bảng không thể được bảo vệ. Các nhà đầu tư khác cũng bắt đầu đặt cược chống lại đồng bảng, trong khi các nhà đầu tư tìm kiếm các cách bảo vệ chống lại sự sụp đổ của tỷ giá hối đoái.

Cuộc tấn công vào đồng bảng do Soros khơi mào có nhiều đặc điểm của một lời tiên tri tự thực hiện. Khi có nhiều người tin rằng đồng bảng Anh sẽ rơi ra khỏi ERM Châu Âu, cuộc khủng hoảng trở nên có khả năng hơn. Khi điều này trở nên có khả năng hơn, các doanh nghiệp và nhà đầu tư phải chuẩn bị cho nó. Những chuẩn bị này sau đó đặt áp lực thêm lên đồng bảng.

Ngày trước Ngày Đen, Quỹ Quantum của Soros bắt đầu bán số lượng lớn đồng bảng trên thị trường, làm giảm giá đồng bảng xuống thêm nữa. Mặc dù Ngân hàng Anh đã thực hiện các biện pháp để ngăn chặn việc bán ra, nhưng không thành công. Vào Ngày Đen, Ngân hàng Anh tuyên bố rằng Vương quốc Anh sẽ rời khỏi ERM Châu Âu. Do Ngày Đen, George Soros nổi tiếng với việc 'phá vỡ Ngân hàng Anh.' Được cho là ông đã kiếm được lợi nhuận 1 tỷ đô la vào ngày hôm đó, điều này củng cố danh tiếng của ông là một nhà giao dịch ngoại hối vĩ đại.

Lời phê bình về Ngày Đen

Ngày Đen đã bị lên án rộng rãi vào thời điểm đó vì lãng phí tiền tệ lớn. Nó cũng làm tổn hại danh tiếng của Thủ tướng Anh John Major và Đảng Bảo thủ về quản lý kinh tế hiệu quả. Chính phủ Vương quốc Anh đã tiêu tốn hàng tỷ bảng Anh từ dự trữ ngoại hối trong một nỗ lực cuối cùng nhưng vô ích để ngăn Ngày Đen xảy ra. Công chúng dường như không hưởng lợi gì, trong khi Soros và các nhà đầu tư giàu có khác đã kiếm được hàng tỷ đô la.

Tổn thương chính trị từ Ngày Đen nghiêm trọng hơn nhiều vì Đảng Bảo thủ vừa giành chiến thắng tái cử trên nền tảng ủng hộ euro. Trung tâm của chính sách kinh tế của John Major là sự tham gia của Anh vào ERM Châu Âu và việc áp dụng euro sau này. Chính sách này đã thất bại hoàn toàn. Sự thịnh vượng sau đó của Vương quốc Anh vào giữa thập niên 1990 được coi là xảy ra bất chấp chính sách chính phủ. Đảng Bảo thủ đã thua cảnh cử tri chung của cuộc bầu cử tổng thể Anh năm 1997 một cách áp đảo, phần lớn là do Ngày Đen.

Lợi ích từ Ngày Đen

Mặc dù Ngày Đen được mô tả là một thảm họa bởi nhiều người, những người khác cho rằng nó đã giúp chuẩn bị cho sự phục hồi kinh tế. Họ tin rằng các chính sách kinh tế được áp dụng tại Vương quốc Anh sau ngày đó đã góp phần cải thiện tăng trưởng kinh tế, giảm thất nghiệp và ít lạm phát hơn.

Nhiều người tin rằng các sự kiện của Ngày Đen đã giữ Vương quốc Anh ra khỏi khu vực đồng euro và cứu nó thoát khỏi các vấn đề kinh tế nghiêm trọng hơn sau này. Đặc biệt, nền kinh tế Anh đã phát triển tốt hơn nhiều trong cuộc khủng hoảng nợ chủ quyền châu Âu. Anh đã có thể sử dụng chính sách tiền tệ hiệu quả hơn bởi vì nó giữ được đồng bảng. Ngày Đen cuối cùng cũng rẻ hơn nhiều so với các chương trình cứu trợ cần thiết để giữ nhiều quốc gia trong khu vực đồng euro.