Buzz
Ngày Thông Báo Đầu Tiên Là Gì?
Ngày thông báo đầu tiên (FND) là ngày hạn chót sau đó mà một nhà đầu tư đã mua hợp đồng tương lai có thể bị yêu cầu nhận giao dịch vật phẩm cơ bản của hợp đồng. Ngày thông báo đầu tiên có thể khác nhau tùy theo hợp đồng và cũng phụ thuộc vào quy định của sàn giao dịch.
Nếu ngày làm việc đầu tiên của tháng giao nhận là thứ Hai, ngày 1 tháng 10, ngày thông báo đầu tiên thường sẽ rơi vào một đến ba ngày làm việc trước đó, có thể là thứ Tư, ngày 26 tháng 9, thứ Năm, ngày 27 tháng 9, hoặc thứ Sáu, ngày 28 tháng 9.
Hầu hết các nhà đầu tư đóng các vị thế của họ trước ngày thông báo đầu tiên vì họ không muốn nhận giao dịch vật phẩm cơ bản.
Những Điều Cần Lưu Ý
- Ngày thông báo đầu tiên (FND) là ngày được quy định trong hợp đồng tương lai sau đó mà chủ sở hữu hợp đồng phải nhận giao dịch vật phẩm cơ bản.
- Ngày thông báo đầu tiên và các chi tiết liên quan được nêu rõ trong các điều khoản hợp đồng tương lai.
- Trong thực tế, các nhà giao dịch tương lai thường đóng vị thế hết hạn hoặc chuyển tiếp vị thế để tránh nhận giao dịch vật phẩm cơ bản.
Hiểu Về Ngày Thông Báo Đầu Tiên
Một hợp đồng tương lai bao gồm các chi tiết về cách thức và thời điểm giao nhận hàng hóa. Thông tin này được cung cấp cho phòng thanh toán bởi người nắm giữ vị thế ngắn. Phòng thanh toán sau đó gửi thông báo giao nhận đến người mua, hoặc người nắm giữ vị thế dài hạn của giao dịch sắp tới.
Ngoài ngày thông báo đầu tiên, còn hai ngày khác trong hợp đồng tương lai quan trọng. Đó là ngày thông báo cuối cùng, là ngày muộn nhất mà người bán có thể giao dịch hàng hóa cho người mua, và ngày giao dịch cuối cùng, ngày sau đó hàng hóa phải được giao dịch cho bất kỳ hợp đồng tương lai nào vẫn còn mở.
Một người bảo hiểm là nhà sản xuất có thể bán các hợp đồng tương lai để khóa giá cho sản phẩm của họ. Một người bảo hiểm là người tiêu dùng có thể mua các hợp đồng tương lai để khóa giá cho nhu cầu của họ.
Khoảng 30
Khoảng 30 mặt hàng được giao dịch trên các sàn giao dịch khác nhau tại Hoa Kỳ. Hầu hết là sản phẩm thực phẩm, sản phẩm năng lượng hoặc kim loại quý.
Cách Tránh Giao Nhận
Các hợp đồng tương lai là công cụ quản lý rủi ro. Chúng không được thiết kế để làm hợp đồng cung cấp hàng hóa.
Một cách phổ biến để đóng vị thế hợp đồng tương lai và tránh giao nhận vật lý là thực hiện gia hạn để kéo dài thời hạn của hợp đồng. Các công ty môi giới cho phép giao dịch hợp đồng tương lai bằng tài khoản ký quỹ có thể yêu cầu các nhà đầu tư tăng đáng kể số tiền trong tài khoản ký quỹ của họ sau ngày thông báo đầu tiên, để đảm bảo họ có thể thanh toán cho hàng hóa được giao.
Theo truyền thống, chiến lược tốt nhất cho tất cả các nhà giao dịch là thoát ra khỏi vị thế hai ngày giao dịch trước ngày thông báo đầu tiên (FND). Điều này giúp các nhà giao dịch vẫn có một ngày giao dịch đầy đủ để khắc phục bất kỳ vấn đề nào trước FND nếu có giao dịch ngoài hoặc lỗi.
Các nhà giao dịch vẫn muốn giữ vị thế dài hạn có thể gia hạn sang tháng tiếp theo.
Giao Nhận Vật Lý
Các hợp đồng tương lai hoặc tương lai như tiền mặt có thể được giải quyết bằng tiền mặt hoặc được giao nhận vật lý vào ngày hết hạn của hợp đồng. Khi một hợp đồng được giải quyết bằng tiền mặt, vị thế tiền mặt ròng của hợp đồng vào ngày hết hạn được chuyển từ người mua sang người bán.
Nếu cần giao nhận vật lý, tài sản cơ bản liên quan đến hợp đồng được giao vào một ngày xác định trước đó.
Dưới đây là một ví dụ về giao nhận vật lý. Giả sử hai bên tham gia vào một hợp đồng tương lai dầu thô một năm (tháng 3 năm 2019) với giá hợp đồng là 58,40 đô la. Bất kể giá hàng hóa tại chốt ngày trên điểm, người mua có nghĩa vụ mua 1.000 thùng dầu thô (đơn vị cho 1 hợp đồng tương lai dầu thô) từ người bán. Nếu giá thực tế vào ngày thanh toán tháng 3 thấp hơn 58,40 đô la, người giữ hợp đồng dài hạn sẽ mất và người giữ hợp đồng ngắn hạn sẽ có lợi. Nếu giá thực tế cao hơn giá hợp đồng tương lai 58,40 đô la, vị trí dài hạn sẽ lời, và người bán ghi nhận lỗ.
Điều Gì Là Hợp Đồng Tương Lai?
Một hợp đồng tương lai là một thỏa thuận giữa một người mua, để mua một số lượng nhất định của một hàng hóa vào một ngày nhất định, và một người bán, để cung cấp hàng hóa ở mức giá đó.
Hợp đồng tương lai là một loại giao dịch tương lai. Đó là, hợp đồng dựa trên một tài sản cơ bản nhưng tài sản không được sở hữu vật lý bởi chủ sở hữu của nó.
Tại Sao Hợp Đồng Tương Lai Được Giao Dịch?
Các nhà giao dịch tương lai thường rơi vào hai loại:
Người bảo vệ giao dịch tương lai như một cách để đảm bảo rằng họ có một người mua với một giá chấp nhận được cho một mặt hàng chưa sẵn sàng giao hàng bất kể điều gì xảy ra với thị trường mặt hàng trong thời gian chờ đợi.
Người đầu cơ giao dịch tương lai vì họ tin rằng giá trị của một mặt hàng sẽ đi lên hoặc đi xuống và họ hy vọng thu lợi từ sự khác biệt giữa giá hợp đồng và giá thực tế.
Các nhà giao dịch tương lai thực sự chấp nhận giao nhận hàng hóa mà họ giao dịch không?
Có. Giao dịch tương lai bắt đầu như một cách để các nhà sản xuất và nhà phân phối giảm thiểu các rủi ro tồn tại trong thị trường biến động của các mặt hàng như lúa mì và thịt lợn. Các nhà sản xuất đã có một người mua trước. Nhà phân phối được đảm bảo cung cấp hàng hóa mà họ cần cho khách hàng của họ. Cả hai được đảm bảo một giá hợp lý bất kể điều gì xảy ra với giá thị trường của hàng hóa từ ngày hợp đồng đến ngày giao hàng.
Động cơ đó không kém phần quan trọng ngày nay so với năm 1848 khi Sở giao dịch Chicago mở cửa.
Điểm Quan Trọng
Ngày thông báo đầu tiên là một điều khoản trong hợp đồng tương lai hàng hóa của ngày sau đó mà theo đó giao nhận hàng hóa sẽ xảy ra. Hàng hóa có thể được thanh toán bằng tiền mặt hoặc bằng việc giao nhận vật lý hàng hóa. Các nhà giao dịch đầu cơ trong hàng hóa không có hứng thú với việc thực sự nhận hàng hóa mà họ mua hoặc bán. Thực tế phổ biến là đóng hợp đồng bằng tiền mặt ít nhất hai ngày trước ngày thông báo đầu tiên.
