Nghiên cứu Tokenomics #7: Chainlink (LINK) – Tokenomics 2.0 với những cải tiến tích cực hơn

Chainlink (LINK) đã từ lâu trở thành một cái tên nổi tiếng với vị thế dẫn đầu trong lĩnh vực oracle. Trong nửa cuối của năm 2022, Chainlink tiếp tục đưa ra nhiều cập nhật quan trọng.Trong bài viết này, mời các bạn cùng tìm hiểu về tokenomics mới của LINK và đánh giá tác động của việc hỗ trợ staking đối với tiềm năng của LINK nhé!

Tổng quan về dự án

Chainlink (LINK) là một mạng lưới oracle phi tập trung. Nếu bạn chưa biết, oracle được coi là một cầu nối giúp kết nối dữ liệu ngoài chuỗi (off-chain) với các blockchain (on-chain). Oracle là một trong những nền tảng quan trọng giúp blockchain và hợp đồng thông minh sử dụng các thông tin cần thiết, từ đó cung cấp thêm các dịch vụ hữu ích.

Ví dụ: Các dự án về cho vay như AAVE hay Compound luôn cần có dữ liệu về giá của các loại tài sản được thế chấp để tính toán rủi ro vị thế, khối lượng tối đa cho vay… Nếu không có oracle, việc cập nhật liên tục, liên tục dữ liệu giá từ các sàn giao dịch là rất khó khăn, khi đó các dự án về cho vay này hầu như không thể hoạt động hiệu quả.

Các sản phẩm nổi bật của Chainlink bao gồm: 

1/ Thị trường & Dữ liệu cung cấp: cung cấp dữ liệu ngoại tuyến để hỗ trợ các trường hợp sử dụng smart contract cho DeFi…

2/ VRF: cung cấp tính ngẫu nhiên một cách an toàn cho các ứng dụng liên quan đến NFT, GameFi. 

3/ Tự động hóa: cho phép các nhà phát triển Web 3.0 tự động hóa liền mạch các chức năng hợp đồng thông minh một cách phi tập trung. Tự động hóa đảm bảo các giao dịch được xác nhận, xác nhận nhanh chóng ngay cả trong thời gian mạng bị tắc nghẽn nghiêm trọng; tiết kiệm tài nguyên bằng cách tận dụng cơ sở hạ tầng; cho phép mở rộng quy mô nhanh hơn, tiết kiệm thời gian và tự động hóa liền mạch; cung cấp các tính năng mới được hỗ trợ bởi tự động hóa như quản lý vị thế vay, quản lý vị trí cung cấp thanh khoản… 

4/ Chứng minh Dự trữ: là một sản phẩm cho phép theo dõi tài sản dự trữ một cách kịp thời và đáng tin cậy bằng cách sử dụng #ProofNotPromises. Theo ý kiến cá nhân của tôi, đây sẽ là một trong những sản phẩm được sử dụng phổ biến trong tương lai, đặc biệt là sau những thiệt hại liên quan đến tài sản đảm bảo đã xảy ra trong thị trường như các sự kiện của LUNA, 3AC hay FTX. Chứng minh Dự trữ là một thuật ngữ được cộng đồng quan tâm đặc biệt gần đây, bạn có thể tìm hiểu thêm trong bài viết này.

5/ Kết nối Liên chuỗi (CCIP): sản phẩm này sẽ thiết lập một tiêu chuẩn cho các nhà phát triển để xây dựng các dịch vụ và ứng dụng bảo mật giúp chuyển đổi tài sản qua nhiều blockchain khác nhau.

Tokenomics của LINK

LINK là token riêng của dự án Chainlink, có tổng cung là 1 tỷ token. Theo dữ liệu từ CoinGecko, hiện có khoảng 491,5 triệu token LINK đang lưu hành trên thị trường (Circulating Supply), tương đương với khoảng 49,15% tổng cung.

Phân bổ token LINK

Phân bổ Token của Chainlink khá đơn giản, chỉ được chia thành 3 nhóm:

• Công ty: 30% – Đây là phần token dành cho đội ngũ phát triển Chainlink.
• Node Operator & Hệ sinh thái: 35% – Đây là phần token thưởng cho các Node giúp duy trì mạng lưới và là nguồn lực cho sự phát triển của hệ sinh thái.
• Bán Token Công cộng: 35%.

Trong đợt bán token vào tháng 09/2017, Chainlink đã thành công thu về 32 triệu USD qua 2 vòng bán bao gồm Pre-Sale và Public Sale. Giá mở bán cụ thể như sau:

• Pre-Sale: 0,09 USD/LINK + 20% bonus.
• Public Sale: 0.11 USD/LINK.

Lịch Mở Khóa Token

Công Dụng của LINK

Ban đầu, LINK được sử dụng chủ yếu để thưởng cho các Node Operator tham gia vận hành dự án. LINK chỉ đơn giản là một token thanh toán và dễ dàng thay thế.

Ngoài việc thanh toán, LINK cũng được sử dụng khi các tổ chức, cá nhân muốn đặt cọc để trở thành một Node Operator. Chainlink không yêu cầu Node đặt cọc một số LINK cố định. Tuy nhiên, các Node thường mua LINK để thế chấp và xử lý các đơn hàng lớn.

Do đó, bull case cho LINK chủ yếu đến từ mua và nắm giữ của các Node Operator. Mặc dù ít, nhưng LINK đã có đợt tăng trưởng mạnh mẽ trong năm 2021. Điều này được giải thích bởi việc Chainlink được sử dụng rộng rãi, thu hút các tổ chức lớn mua và nắm giữ LINK để trở thành Node Operator.

Tuy nhiên, trong thị trường gặp khó khăn, bull case trên vẫn không đủ cho LINK. Trái ngược với thị trường tăng, thị trường giảm sẽ làm nhiều dự án dừng lại, số người dùng giảm đi => Chainlink cũng sẽ bị ảnh hưởng và thu nhập giảm đi => các Node Operator không tăng mà chỉ giữ hoặc giảm. Lượng token thưởng cho các Node ra thị trường cùng với LINK từ nhà đầu tư và nhóm phát triển dự án tạo ra một lượng cung lớn.

Nhận thấy điểm yếu trong Tokenomics của mình, Chainlink đã ra mắt Chainlink Economics 2.0 với những cập nhật quan trọng liên quan đến cơ chế token của dự án.

Chainlink Economics 2.0 và Ảnh Hưởng đến LINK

Tổng Quan về Chainlink Economics 2.0

Theo thông báo từ dự án, Chainlink Economics 2.0 sẽ tạo ra một chu kỳ hiệu quả để tăng khả năng giữ giá trị cho Mạng Chainlink, thúc đẩy việc sử dụng các dịch vụ phi tập trung và hệ sinh thái Web 3.0.

Chainlink Economics 2.0 sẽ bao gồm các thành phần chính sau đây:

Chainlink Staking: cho phép tổ chức và người nắm giữ LINK stake để tăng cường bảo mật cho mạng lưới và đảm bảo cho các dịch vụ oracle.

Chương trình BUILD: Chainlink BUILD là một sáng kiến của Chainlink Labs nhằm thúc đẩy sự phát triển của các dự án giai đoạn đầu và cung cấp hỗ trợ kỹ thuật và quyền truy cập vào các dịch vụ Chainlink để đổi lấy cam kết về phí và các ưu đãi khác.

Chương trình SCALE: cho phép các dự án Layer-1 và Layer-2 theo dõi nhanh chóng quá trình đổi mới hợp đồng thông minh trong hệ sinh thái của họ và đổi lại cần trả một khoản phí cho Chainlink (chi phí vận hành) để truy cập vào nhiều dịch vụ Oracle quan trọng.

Cải Tiến Kỹ Thuật: là một loạt các cải tiến kỹ thuật nhằm nâng cao chức năng và khả năng kinh tế của các dịch vụ Oracle, như Off-chain Reporting (OCRR) 2.0…

Staking Chainlink

Chainlink Staking là một trong những cập nhật quan trọng và ảnh hưởng trực tiếp đến token LINK. LINK có thêm một use case mới quan trọng là staking.

Ngày 21/11/2022, ChainLink đã thông báo về việc phát hành phiên bản beta của Chainlink Staking (v0.1) vào ngày 06/12/2022.

Tổng giới hạn của nhóm v0.1 là 25 triệu LINK, chiếm 5% nguồn cung lưu hành hiện tại, tương đương 2,5% tổng cung. Pool sẽ được tăng dần lên và đạt tối đa 75 triệu USD trong tương lai. Ban đầu, Pool chỉ dành cho các Node Operator Staker (2,75 triệu LINK) và Community Staker (22.25 triệu LINK). Mỗi operator node đang hoạt động sẽ được cấp hạn mức 50.000 LINK ban đầu.

Nếu triển khai thành công, ít nhất sẽ có 2,5% và tối đa 7,5% tổng nguồn cung LINK được staking và loại bỏ khỏi lưu thông. Điều này sẽ là một điều thuận lợi cho LINK trong tương lai, đồng thời đạt được nhiều mục tiêu:

1. Tăng tính công dụng cho LINK.
2. Tạo giá trị cho Holder LINK khi cho phép họ tham gia staking và nhận thưởng.
3. Cải thiện bảo mật mạng => cải thiện dịch vụ => thu hút nhiều dự án hơn => tạo ra nhiều thu nhập hơn cho team, Holder LINK và Node Operator.

Theo đánh giá cá nhân, đây là một bước đi đơn giản nhưng hiệu quả, giúp LINK tích lũy giá trị cho dự án và tạo ra một flywheel tích cực.

Phân Tích Dữ Liệu On-chain về token LINK

Trong 2 ngày gần đây, đã có lượng LINK lớn được gửi đến các sàn như Binance, Coinbase… Có thể đây là việc gửi sẵn hàng, chờ đợi giá tăng lên trước khi những người mạnh mẽ chốt lời sau khi hồ bơi staking được ra mắt vào thời gian sắp tới (06/12/2022).

Về mặt dài hạn, LINK cũng là một trong những token có số lượng người ủng hộ khá lớn. Hãy xem biểu đồ dưới đây:

Thấy được rằng người nắm giữ số lượng token lớn thường giữ trong thời gian dài, thậm chí cả nhiều năm. Điều này là dấu hiệu tích cực cho LINK khi nhiều nhà đầu tư lớn vẫn tiếp tục giữ chặt coin này bất kể thị trường biến động gần đây.

Kết luận tạm thời

Chainlink đã khẳng định vị thế của mình trên thị trường oracle, vượt trội hơn nhiều so với các dự án đối thủ như Band, Tellor... Điều này tạo nền tảng cho sự phát triển tiếp theo của dự án và tăng giá trị của LINK. Việc ra mắt Chainlink Staking là một dấu hiệu rõ ràng cho mục tiêu của Chainlink.

Nếu tiếp tục giữ vững vị thế của mình và có những điều chỉnh hợp lý về tokenomics, khi thị trường trở nên sôi động, chúng ta có thể chứng kiến sự bùng nổ của LINK.

Bạn đang nắm giữ LINK không? Hãy để lại nhận xét để cùng thảo luận và chia sẻ với cộng đồng nhé. Hẹn gặp lại trong bài viết tiếp theo.

Poseidon

• LLAMMA và stablecoin crvUSD – Sáng kiến mới từ Curve Finance cho các nền tảng Cho vay
• NEAR Protocol năm 2022: Thách thức và cơ hội!