Người Buôn Bán Nhỏ

Người Buôn Bán Nhỏ Là Gì?

Người buôn bán nhỏ là một người tham gia thị trường có hoạt động mua bán nhỏ đủ để được miễn khỏi một số yêu cầu quy định. Thông thường, thuật ngữ này được sử dụng để chỉ những nhà giao dịch bán lẻ hoặc các công ty tài chính nhỏ, có khối lượng giao dịch tương đối thấp.

Ngược lại, người buôn bán lớn phải đăng ký với các cơ quan quản lý và thường xuyên nộp báo cáo tiết lộ hoạt động của họ. Ví dụ, người buôn bán lớn phải đăng ký với Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Mỹ (SEC) bằng cách nộp Biểu mẫu 13H.

Những điểm chính cần lưu ý

Tìm Hiểu Về Nhà Giao Dịch Nhỏ

Các sàn giao dịch khác nhau sẽ có các tiêu chuẩn riêng biệt về việc một người tham gia thị trường có thể lớn đến mức nào trước khi họ phải thực hiện các công bố đặc biệt về giao dịch của mình. Theo Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Mỹ (SEC), một nhà giao dịch được coi là nhỏ nếu khối lượng giao dịch hàng ngày của họ dưới hai triệu cổ phiếu hoặc 20 triệu đô la trong bất kỳ ngày nào, hoặc 20 triệu cổ phiếu hoặc 200 triệu đô la trong bất kỳ tháng nào. Thực tế cho thấy, hầu hết các người tham gia thị trường đều là nhà giao dịch nhỏ, ngoại trừ những cá nhân có tài sản ròng cực cao và các công ty rất lớn.

Nhìn chung, các cơ quan quản lý xác định số lượng nhà giao dịch nhỏ hoạt động trên thị trường bằng cách lấy tổng khối lượng của toàn bộ thị trường và trừ đi khối lượng được báo cáo bởi các nhà giao dịch lớn. Phần còn lại được quy cho các nhà giao dịch nhỏ, mặc dù phương pháp này không yêu cầu xác định từng nhà giao dịch nhỏ cá nhân.

Lý do nhà giao dịch nhỏ không phải đối mặt với mức độ giám sát quy định như nhà giao dịch lớn là vì họ được cho là có khả năng ảnh hưởng hoặc thao túng thị trường ít hơn. Ví dụ, các quyết định giao dịch của nhà giao dịch nhỏ không có khả năng ảnh hưởng đáng kể đến giá trị tổng thể của một chứng khoán cụ thể, và nhà giao dịch nhỏ rất khó thành công trong việc chi phối thị trường một cách có chủ đích. Về mặt thực tế, các cơ quan quản lý cũng gặp khó khăn trong việc kiểm tra các hoạt động của nhà giao dịch nhỏ vì gánh nặng hành chính sẽ rất tốn kém.

Ví Dụ Thực Tế Về Một Nhà Giao Dịch Nhỏ

Một ví dụ về nơi mà các nhà giao dịch nhỏ được xác định bởi các cơ quan quản lý có thể được tìm thấy trong báo cáo Cam Kết Của Các Nhà Giao Dịch (COT) do Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai (CFTC) phát hành. Báo cáo COT được công bố vào mỗi thứ Sáu và nó nêu rõ quy mô và hướng của tất cả các vị thế trong một hàng hóa cụ thể, chia dữ liệu này thành các giao dịch do các nhà giao dịch thương mại, nhà giao dịch phi thương mại và nhà giao dịch không báo cáo thực hiện.

Danh mục cuối cùng này, các nhà giao dịch không báo cáo, bao gồm các nhà giao dịch nhỏ có quy mô vị thế quá thấp để yêu cầu báo cáo hoặc giám sát tích cực theo hướng dẫn của CFTC. Các cơ quan quản lý và các trung gian tài chính khác, chẳng hạn như các tổ chức thanh toán bù trừ và các công ty môi giới, thường tuân theo các quy trình tương tự khi giám sát và tiết lộ các giao dịch của khách hàng của họ.