Người cổ đông nắm giữ quyền nặng để tạo ra biến đổi trong hoặc cho công ty cổ phần niêm yết công khai cố gắng sử dụng quyền lợi của mình để tạo ra biến đổi trong hoặc cho công ty cổ phần.

Người Hoạt Động Cổ Đông Là Ai?

Một nhà hoạt động cổ đông là một người cố gắng sử dụng quyền lợi của mình như một cổ đông của một công ty cổ phần niêm yết công khai để tạo ra biến đổi trong hoặc cho công ty cổ phần.

Những điểm chính

Hiểu Về Một Nhà Hoạt Động Cổ Đông

Hoạt động cổ đông là cách mà cổ đông có thể ảnh hưởng đến hành vi của một công ty bằng cách thực hiện quyền lợi của họ như những người sở hữu một phần. Các loại cổ phiếu cho phép có các đặc quyền biểu quyết riêng biệt, cùng với quyền nhận cổ tức.

Mặc dù cổ đông thiểu số không điều hành các hoạt động hàng ngày, có một số cách cho họ để ảnh hưởng đến hội đồng quản trị và các hành động quản lý điều hành của một công ty. Các phương pháp này có thể biến đổi từ cuộc trò chuyện với các quản lý đến các đề xuất chính thức, được toàn bộ cổ đông bình chọn tại cuộc họp hàng năm của công ty.

Những nhà hoạt động cổ đông cũng sử dụng một loạt các chiến lược tấn công để ép buộc sự thay đổi. Ví dụ, họ có thể sử dụng các kênh truyền thông một cách chiến lược để công khai những yêu cầu của họ và tạo ra áp lực lớn hơn từ các cổ đông khác. Họ cũng có thể đe dọa các công ty bằng các vụ kiện nếu họ không được phép nói lên quan điểm của mình.

Một số vấn đề được nhà hoạt động cổ đông quan tâm đến là sự thay đổi xã hội, yêu cầu rút vốn từ các khu vực nhạy cảm chính trị của thế giới, ví dụ như việc ủng hộ quyền của người lao động (nhà máy đổ mồ hôi) và/hoặc tăng cường trách nhiệm về sự suy thoái môi trường.

Tuy nhiên, thuật ngữ cũng có thể ám chỉ đến những nhà đầu tư tin rằng quản lý của một công ty đang làm công việc kém hiệu quả. Lớp nhà đầu tư hoạt động này thường cố gắng kiểm soát công ty và thay đổi quản lý hoặc ép buộc một sự thay đổi lớn trong doanh nghiệp.

Sử Dụng Hoạt Động Cổ Đông

Trong những năm qua, hoạt động cổ đông đã tăng về tổng số vốn triển khai cũng như số lượng chiến dịch triển khai. Theo Diễn Đàn Luật Harvard về Quản Trị Doanh Nghiệp, năm 2018 là năm kỷ lục với hoạt động cổ đông. Khoảng 65 tỷ đô la vốn đã được triển khai trong suốt năm, với một sự tăng lên về số chiến dịch được khởi xướng lên 250, và một sự gia tăng về số nhà đầu tư từ 110 vào năm 2017 lên 130 vào năm 2018.

Những con số này đại diện cho một sự tăng 'nhỏ' so với các con số năm trước, một con số nữa cho cuốn sổ kỷ lục. Những nhà hoạt động cổ đông cũng đang mở rộng ra bên ngoài biên giới để tiến hành các chiến dịch. Cùng một báo cáo cũng ghi nhận rằng 60% các chiến dịch được nhắm vào các công ty Mỹ trong khi 25% nhắm vào các công ty châu Âu và 10% nhắm vào các công ty châu Á - Thái Bình Dương.

Ví Dụ về Nhà Hoạt Động Cổ Đông

Carl Icahn là một trong những nhà hoạt động cổ đông nổi tiếng nhất trong ngành tài chính, cùng với công việc của ông như một doanh nhân, nhà đầu tư truyền thống và nhà từ thiện. Vào thập kỷ 1980, ông Icahn đã phát triển một danh tiếng mạnh mẽ như một “cướp công ty”.

Điều này bắt nguồn từ việc ông tiến hành một vụ chiếm đóng thù địch của hãng hàng không TWA vào năm 1985, cùng với những mốc thời gian khác. Cùng với Texaco và American Airlines, TWA là một trong những hãng hàng không lớn nhất của quốc gia tại thời điểm đó. Ông Icahn đã thành công trong việc chiếm đóng công ty, đưa nó đi xa khỏi bờ vực phá sản trong suốt nhiều năm.

Tương tự, Bill Ackman xem mình là một nhà đầu tư hoạt động cổ đông (mặc dù một số người có thể coi ông chủ yếu là một nhà đầu tư nghịch đảo). Một trong những vị trí nổi bật nhất của Ackman là vị thế short và việc phát hành một chiến dịch quảng cáo công khai khổng lồ chống lại công ty Herbalife vào năm 2012.

Ngược lại với ông Icahn và ông Ackman, nhiều quỹ đầu cơ đã đang thúc đẩy cho sự thay đổi, liên quan đến những lo ngại môi trường, xã hội và quản trị (ESG) của đối tác của họ. Trian Partners, Blue Harbour Group, Red Mountain Capital Partners và ValueAct Capital là một số quỹ hàng đầu đã ưu tiên ESG ở các hình thức khác nhau.

Một số trong những quỹ này đang bị đẩy bởi những nhà đầu tư của họ, những người tìm kiếm sở hữu các công ty thể hiện cam kết với trách nhiệm xã hội doanh nghiệp. Trách nhiệm này có thể bao gồm những vấn đề môi trường như biến đổi khí hậu hoặc vấn đề quản trị như đa dạng trong hội đồng quản trị.

Ví dụ, Quỹ Trợ Cấp Hưu Trí của NYC đã bắt đầu một Dự Án Trách Nhiệm Ban Giám Đốc về đa dạng trong hội đồng quản trị yêu cầu các công ty tiết lộ chủng tộc, giới tính và kỹ năng của các giám đốc của họ.