Buzz
Người Giao dịch Phi Thương mại Là Ai?
Người giao dịch phi thương mại được định nghĩa bởi Ủy ban Giao dịch Hợp đồng Hàng hóa (CFTC) như là người không có hoạt động kinh doanh liên quan đến một loại hàng hóa cụ thể mà họ có thể có vị thế trong thị trường tương lai hoặc tùy chọn. Nói cách khác, người giao dịch phi thương mại không có ý định nhận hàng hóa hoặc bảo hiểm chi phí liên quan đến kinh doanh liên quan đến hàng hóa. Thay vào đó, họ mua vào thị trường chỉ để tìm kiếm lợi nhuận từ các biến động thị trường như một nhà đầu cơ.
Những điểm chính
- Người giao dịch phi thương mại là những người không có lợi ích kinh doanh trực tiếp trong hàng hóa mà họ giao dịch.
- Thay vào đó, người giao dịch phi thương mại chỉ đặt vị thế thị trường để tìm kiếm lợi nhuận từ các biến động giá trong thị trường.
- CFTC đưa ra phân loại này để theo dõi hoạt động thị trường trong báo cáo Cam kết của Người giao dịch (COT).
Hiểu về Người Giao dịch Phi Thương mại
Người giao dịch phi thương mại thường là các nhà đầu tư cá nhân, quỹ đầu tư rủi ro và các tổ chức tài chính lớn. Phân loại người giao dịch phi thương mại dựa trên thông tin thu thập từ Biểu mẫu 40 của CFTC: Báo cáo của Người giao dịch Báo cáo, nhưng CFTC cuối cùng quyết định cách phân loại một nhà giao dịch và có thể làm như vậy bất chấp các yêu cầu được đưa ra bởi nhà giao dịch trên Biểu mẫu 40 của CFTC.
Một tổ chức có nhiều thực thể giao dịch có thể được phân loại là người giao dịch phi thương mại trong một mặt hàng và là người giao dịch thương mại trong mặt hàng khác. Tuy nhiên, một thực thể giao dịch duy nhất không thể là người giao dịch phi thương mại và thương mại trong cùng một mặt hàng.
Giá tương lai thường có mối tương quan tích cực với các vị thế của người giao dịch phi thương mại, điều này có thể được thấy trong báo cáo Cam kết của Người giao dịch của CFTC: một bản xuất bản hàng tuần cho thấy lợi tức mở và các vị thế của các loại người giao dịch khác nhau.
Khi hầu hết các người giao dịch phi thương mại đặt cược vào việc giá của một mặt hàng sẽ tăng, đó thường là một tín hiệu tăng mạnh. Ngược lại, nếu người giao dịch phi thương mại có một số lượng lớn vị thế ngắn hạn trong một mặt hàng, đặt cược rằng giá sẽ giảm, đó có thể được coi là một tín hiệu giảm. Theo thời gian, người giao dịch phi thương mại đã đúng cũng như vô cùng nhạy cảm với các tín hiệu thị trường khi họ sai.
Người Giao dịch Phi Thương mại so với Người Giao dịch Thương mại
Người giao dịch thương mại thường được coi là những người chơi phòng ngự trên thị trường, chứ không phải là những người dẫn đầu xu hướng. Trong khi người giao dịch phi thương mại có động cơ lợi nhuận rõ ràng, động cơ giao dịch của người giao dịch thương mại đa dạng hơn nhiều.
Khi vị thế của cả người giao dịch phi thương mại và người giao dịch thương mại trở nên tích cực hoặc tiêu cực, thường dẫn đến các biến động giá mạnh mẽ phá vỡ các mức hỗ trợ hay kháng cự trước đó.
Ví dụ, các nhà sản xuất, thương nhân, nhà chế biến và người sử dụng một mặt hàng đều được coi là người giao dịch thương mại trong mặt hàng đó dù các mục tiêu về giá cả và bảo hiểm của họ khác nhau và có thể đối nghịch trực tiếp. Điều này là một lý do khác vì sao các vị thế của người giao dịch phi thương mại được coi là tín hiệu giá thuần khiết hơn so với người giao dịch thương mại.
Hơn nữa, vì người giao dịch phi thương mại thường đặt vị thế ngược lại so với người giao dịch thương mại, họ cũng đóng vai trò quan trọng trong cung cấp thanh khoản cần thiết để duy trì hoạt động của thị trường tương lai.
