Người giao dịch thương mại: Định nghĩa, cách hoạt động và ví dụ

Người giao dịch thương mại là gì?

Trong các thị trường hàng hoá, Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai (CFTC) có phân loại đặc biệt cho 'người giao dịch thương mại', và mô tả họ là những người sử dụng thị trường tương lai chủ yếu để chống đỡ các hoạt động kinh doanh chính của họ. Ví dụ, một người giao dịch thương mại có thể là một nhà giao dịch dầu mà hãng hàng không sử dụng để chống đỡ chi phí dự kiến chi tiêu nhiên liệu máy bay.

Một người giao dịch thương mại (tức là người giao dịch viện) cũng có thể áp dụng rộng hơn cho bất kỳ nhà giao dịch nào giao dịch thay mặt cho một doanh nghiệp hoặc tổ chức.

Những điều quan trọng cần nhớ

Hiểu về nhãn hiệu Người Giao Dịch Thương Mại

Trong thị trường hàng hoá, CFTC có phân loại đặc biệt cho người giao dịch thương mại chủ yếu cho mục đích theo dõi giao dịch. CFTC sản xuất báo cáo hàng tuần, gọi là Commitments of Traders (COT), cung cấp phân tích chi tiết về hoạt động từ người giao dịch thương mại và không thương mại.

CFTC chú ý đặc biệt đến các giao dịch được đặt và phân loại chúng thành thương mại và không thương mại cho mục đích báo cáo. CFTC sản xuất báo cáo hàng tuần 'Commitments of Traders' để thể hiện số lượng giao dịch đặt và hợp đồng được nắm giữ bởi người giao dịch thương mại và không thương mại. Báo cáo Commitments of Traders được cung cấp qua trang web của CFTC.

Các đơn vị thuộc phân loại người giao dịch thương mại có thể bao gồm các thương nhân môi giới tương lai, các nhà môi giới nước ngoài, các thành viên thanh toán, hoặc ngân hàng đầu tư mua các hợp đồng tương lai chỉ số để chống đỡ vị thế dài hạn hiện tại. Báo cáo Commitments of Traders có thể được sử dụng bởi nhiều chuyên gia đầu tư khác nhau làm tài nguyên đầu tư cho giao dịch thị trường tương lai.

Người giao dịch thương mại đại diện cho một phần lớn thị trường tương lai tổng thể và do đó là những người có ảnh hưởng chủ yếu đến giá cả hàng hoá. Các báo cáo Commitments of Traders có thể cho thấy sự cân bằng giữa vị thế dài hạn và vị thế ngắn hạn trong các lĩnh vực thị trường tương lai khác nhau, điều này có thể cung cấp một lượng thông tin lớn về sức mạnh của một xu hướng giá.

Nhiều nhà giao dịch coi người giao dịch thương mại như là 'tiền thông minh' vì họ làm việc trong ngành hàng hoá thực tế và có cái nhìn sâu sắc về tình hình của ngành này dựa trên những gì họ thấy xảy ra trong công ty xung quanh.

Ví dụ về Người Giao Dịch Thương Mại của CFTC

Một người giao dịch thương mại của công ty dầu mỏ có thể sử dụng thị trường tương lai để bán dầu thô thay mặt cho công ty của họ.

Giả sử công ty sản xuất 100,000 thùng dầu mỗi tháng, đáp ứng các yêu cầu về giao nhận vật lý theo hợp đồng tương lai dầu thô được liệt kê trên Sở giao dịch hàng hóa Chicago (CME).

Mỗi hợp đồng tương lai dầu thô đại diện cho 1,000 thùng dầu. Do đó, nhiệm vụ của người giao dịch thương mại là bán 100 hợp đồng dầu mỗi tháng, tương đương với 100,000 thùng dầu sản xuất.

Những giao dịch này làm lót cho sản lượng của công ty, định nghĩa một người giao dịch thương mại theo CFTC.

Ở phía đối diện của giao dịch, một nhà đầu tư hoặc quỹ đầu cơ có thể mua một số hợp đồng này với kỳ vọng giá sẽ tăng. Đây là một người giao dịch không thương mại. Hoặc có thể một công ty khác mua các hợp đồng, vì họ cần dầu để kinh doanh của họ.

Người Giao Dịch Viện (Thương Mại)

Người giao dịch thương mại cũng có thể áp dụng một cách chung chung, mặc dù ít thường xuyên hơn, cho các thành viên thị trường giao dịch vì lợi ích của một doanh nghiệp hoặc danh mục được quản lý theo cách viện trị. Người giao dịch viện đặt các giao dịch vì lợi ích của công ty mà họ đã được thuê để làm việc.

Người giao dịch có thể làm việc cho một đội quản lý danh mục, đặt các giao dịch theo chỉ đạo của đội để quản lý danh mục được quản lý. Các quỹ quản lý theo các chiến lược khác nhau sẽ yêu cầu người giao dịch thương mại với chuyên môn giao dịch khác nhau. Các quỹ quản lý có thể có sẵn cho các nhà đầu tư viện trị hoặc bán lẻ để đầu tư.

Một loại khác của người giao dịch thương mại viện trị đặt các giao dịch để hỗ trợ doanh thu và hoạt động kinh doanh của công ty mà họ được thuê làm việc. Các công ty sử dụng người giao dịch thương mại để quản lý các rủi ro kinh doanh, tìm kiếm cơ hội và giúp làm giảm sự biến động trong hàng hoá cơ bản để ổn định hoặc tăng doanh thu.

Người giao dịch thương mại viện trị cũng được sử dụng cho mục đích đầu cơ, ví dụ như khi một công ty dầu mỏ thuê người giao dịch để mua bán hợp đồng tương lai dầu để kiếm lời (không phải để chống đỡ), hoặc khi một ngân hàng có bàn giao dịch chủ đạo với mục đích duy nhất là tăng tiền bằng tiền của ngân hàng.