Những Rủi ro Chính Liên Quan Đến Giao Dịch Tài Chính Giao Nguyên

Giao dịch tài chính giao nguyên là những công cụ đầu tư gồm một hợp đồng giữa các bên có giá trị phụ thuộc và phụ thuộc vào giá trị của một tài sản tài chính cơ bản. Tuy nhiên, giống như bất kỳ công cụ đầu tư nào, có các mức độ rủi ro khác nhau liên quan đến tài chính giao nguyên.

Trong số những hợp đồng tài chính giao dịch phổ biến nhất là tương lai, quyền chọn, hợp đồng chênh lệch (CFDs), và trao đổi. Bài viết này sẽ trình bày nguy cơ của tài chính giao nguyên một cái nhìn tổng quan, đi qua những rủi ro chính liên quan đến tài chính giao nguyên: rủi ro thị trường, rủi ro đối tác, rủi ro thanh khoản, và rủi ro liên kết.

Rủi ro Thị Trường

Rủi ro thị trường đề cập đến rủi ro chung của bất kỳ đầu tư nào. Nhà đầu tư đưa ra quyết định và lập vị thế dựa trên giả định, phân tích kỹ thuật, hoặc các yếu tố khác dẫn họ đến những kết luận nhất định về cách một đầu tư có khả năng thực hiện.

Mặc dù không có cách chắc chắn nào để bảo vệ trước rủi ro thị trường, vì tất cả đều dễ bị ảnh hưởng bởi biến động của thị trường, việc biết mức độ mà một sản phẩm tài chính giao nguyên bị ảnh hưởng bởi biến động của thị trường sẽ giúp nhà đầu tư lựa chọn một cách thông minh. Trên thực tế, một phần quan trọng của phân tích đầu tư là xác định xác suất của một khoản đầu tư có lợi nhuận và đánh giá tỷ lệ rủi ro/phần thưởng của các khoản mất mát tiềm năng so với lợi nhuận tiềm năng.

Rủi ro Đối Tác

Rủi ro đối tác, hoặc rủi ro tín dụng đối tác, phát sinh nếu một trong các bên tham gia vào một giao dịch tài chính giao nguyên, như người mua, người bán, hoặc nhà môi giới, không thực hiện đúng hợp đồng. Rủi ro này cao hơn trong các thị trường ngoại vi, hoặc thị trường OTC, mà ít được quy định hơn so với các sàn giao dịch thông thường.

Một sàn giao dịch thông thường giúp tiện lợi cho việc thực hiện hợp đồng bằng cách yêu cầu ký quỹ mà được điều chỉnh hàng ngày qua quá trình đánh giá theo giá thị trường. Quá trình đánh giá theo giá thị trường giúp việc xác định giá của các sản phẩm tài chính giao nguyên có khả năng phản ánh chính xác giá trị hiện tại. Người giao dịch có thể quản lý rủi ro đối tác bằng cách chỉ sử dụng những nhà môi giới mà họ biết và coi là đáng tin cậy.

Rủi ro Thanh Khoản

Rủi ro thanh khoản áp dụng cho nhà đầu tư có kế hoạch đóng gói một giao dịch tài chính giao nguyên trước khi đến hạn. Tổng thể, rủi ro thanh khoản đề cập đến khả năng của một công ty thanh toán nợ mà không gây mất mát lớn cho doanh nghiệp của mình. Để đo lường rủi ro thanh khoản, nhà đầu tư so sánh các nghĩa vụ ngắn hạn và tài sản lưu động của công ty. Các công ty có rủi ro thanh khoản thấp có khả năng chuyển đổi nhanh chóng đầu tư của họ thành tiền mặt để ngăn ngừa mất mát.

Rủi ro thanh khoản cũng quan trọng đối với nhà đầu tư quan tâm đến các sản phẩm tài chính giao nguyên. Những nhà đầu tư này cần xem xét liệu việc đóng gói giao dịch có khó hay không hoặc liệu các sự chênh lệch giữa giá mua và giá bán hiện tại có quá lớn để đại diện cho một chi phí đáng kể.

Rủi ro Liên Kết

Rủi ro liên kết đề cập đến cách các kết nối giữa các công cụ tài chính giao nguyên và nhà môi giới có thể ảnh hưởng đến giao dịch tài chính giao nguyên cụ thể của một nhà đầu tư. Một số nhà phân tích lo ngại về khả năng mà vấn đề chỉ là một bên trong thị trường tài chính giao nguyên, chẳng hạn như một ngân hàng lớn đóng vai trò nhà môi giới, có thể dẫn đến một chuỗi phản ứng hoặc hiệu ứng cầu tuyết khác nhau gây nguy hiểm đến sự ổn định của thị trường tài chính tổng thể.

Kết Luận Cuối Cùng

Giống như bất kỳ đầu tư nào khác, các mức độ rủi ro của các sản phẩm tài chính giao nguyên được tính toán thông qua sự kết hợp của việc đánh giá rủi ro thị trường mà tất cả các đầu tư đều dễ bị ảnh hưởng, rủi ro đối tác nếu một bên tham gia vào giao dịch mặc định, rủi ro thanh khoản của các công ty thực sự đang đầu tư vào, và rủi ro liên kết giữa các sản phẩm tài chính giao nguyên khác nhau. Dù được sử dụng để quản lý rủi ro hoặc để phát triển một khoản đầu tư, chúng là một trong những công cụ phổ biến nhất trong thị trường tài chính ngày nay.