Những rủi ro khi đầu tư vào Trái phiếu Chính phủ là gì?

Các nhà phân tích tài chính và truyền thông tài chính thường gọi trái phiếu Chính phủ Mỹ (T-bonds) là các khoản đầu tư không rủi ro. Và điều đó là đúng. Chính phủ Hoa Kỳ chưa bao giờ vỡ nợ hoặc bỏ lỡ thanh toán nợ. Bạn phải tưởng tượng sự sụp đổ hoàn toàn của chính phủ để tìm ra một kịch bản có thể dẫn đến mất một phần vốn đầu tư vào trái phiếu T-bond.

Những điều quan trọng cần lưu ý

Từ quan trọng nhất ở trên là 'vốn chính'. Trong đầu tư, những khoản đầu tư an toàn nhất có lợi suất thấp nhất. Và chấp nhận mức lợi suất thấp chính là một quyết định có rủi ro.

Hiểu rõ về Rủi ro của Trái phiếu Chính phủ Mỹ

Hầu hết các khoản đầu tư vào nợ, từ trái phiếu doanh nghiệp đến chứng khoán bảo đảm bởi tài sản thế chấp, đều mang một mức độ rủi ro về vỡ nợ. Nhà đầu tư chấp nhận rủi ro là người mượn sẽ không thể duy trì các khoản thanh toán lãi suất hoặc hoàn trả vốn đầu tư.

Trong trường hợp phá sản, các chủ trái phiếu được đứng đầu trước các nhà đầu tư khác, nhưng điều đó không đảm bảo được việc hoàn trả đầy đủ.

Điều này không đúng với T-bonds, được bảo đảm bởi 'sự tin tưởng toàn bộ' của chính phủ Mỹ. Điều đó có nghĩa là Cục Dự trữ Liên bang. Nhà đầu tư biết rằng Bộ Tài chính sẽ hoàn trả họ ngay cả khi bảng cân đối của Fed có vẻ lộn xộn.

Vì vậy, các rủi ro đầu tư vào T-bonds là các rủi ro cơ hội. Đó là, nhà đầu tư có thể đã có được lợi tức tốt hơn ở nơi khác, và chỉ có thời gian mới biết được. Những nguy hiểm nằm ở ba lĩnh vực: lạm phát, rủi ro lãi suất và chi phí cơ hội.

Lạm phát

Mọi nền kinh tế đều trải qua lạm phát từ thời gian này đến thời gian khác, ở một mức độ nào đó. T-bonds có lãi suất thấp hoặc lợi nhuận. Một chút lạm phát có thể xóa sạch lợi nhuận đó, và một chút nữa có thể ăn mòn vào tiết kiệm của bạn.

Nghĩa là, một khoản đầu tư 1,000 đô la vào một T-bond trong một năm với lãi suất 1% sẽ mang lại cho bạn 1,010 đô la. Nhưng nếu lạm phát là 2%, số vốn ban đầu khi được trả lại sẽ có sức mua dưới 990 đô la một chút.

Rủi ro lãi suất

Khi lãi suất tăng, giá trị thị trường của các chứng khoán nợ thường giảm. Điều này làm cho việc bán một T-bond trở nên khó khăn mà không mất vốn đầu tư.

Chi phí cơ hội

Tất cả các quyết định tài chính, kể cả đầu tư vào T-bond, đều mang theo chi phí cơ hội.

Một nhà đầu tư mua một T-bond trị giá 1,000 đô la sẽ mất cơ hội đầu tư hoặc tiêu dùng số tiền 1,000 đô la đó ở một nơi khác. Nhà đầu tư có thể đã tốt hơn nếu đầu tư 1,000 đô la vào một quỹ giao dịch trao đổi (ETF) cung cấp tiềm năng lợi nhuận lớn hơn cùng với rủi ro mất vốn lớn hơn. Hoặc nhà đầu tư có thể đã mua một chiếc laptop mới với giá 1,000 đô la. Nếu lạm phát tiếp tục theo tốc độ hiện tại, mẫu máy tính đó sẽ có giá 1,025 đô la vào năm tới.