Ondo Finance (ONDO) là gì? Nền tảng tài chính phi tập trung RWA cho tổ chức

Real World Asset là một phần quan trọng đang phát triển mạnh mẽ trong thời gian gần đây, giúp việc chuyển đổi tiền tệ giữa hai thị trường TradFi và DeFi trở nên dễ dàng hơn. Trong số các dự án hoạt động trong lĩnh vực này, Ondo Finance là một cái tên đáng chú ý. Vậy Ondo Finance có những đặc điểm nổi bật gì? Hãy cùng Mytour khám phá giải pháp và tiềm năng của Ondo Finance qua bài viết dưới đây nhé!

Ondo Finance là gì?

Ondo Finance là một nền tảng tài chính phi tập trung cung cấp Real World Asset (RWA) cho tổ chức. Thông qua công nghệ blockchain, Ondo xây dựng hệ thống cơ sở hạ tầng để đầu tư một cách minh bạch, hiệu quả và dễ dàng tiếp cận cho các khách hàng tổ chức.

Nhìn chung, Ondo Finance đang mục tiêu trở thành một Ngân hàng đầu tư on-chain dành cho các tổ chức với các sản phẩm trọng tâm là RWA.

Sản phẩm của dự án Ondo Finance

Ondo Finance khởi đầu với dự án trong lĩnh vực Chiến lược Thu Nhập, cho phép người dùng lựa chọn mức độ rủi ro và lợi nhuận dựa trên sở thích cá nhân. Sản phẩm thứ hai là Dịch vụ Thanh Khoản - LaaS (Liquidity-as-a-Service). 

Tuy nhiên, vào giai đoạn 2022 với sự suy giảm của thị trường, khối lượng giao dịch trên DeFi giảm đáng kể và Ondo nhận thấy khó có thể cạnh tranh thị phần. Họ đã quyết định thực hiện các thay đổi quyết định. Loại bỏ hoàn toàn các sản phẩm cũ để tập trung vào việc phát triển các giải pháp cho mảng Real World Assets.

Trong phần tiếp theo dưới đây, chúng ta sẽ khám phá về các sản phẩm mà Ondo Finance cung cấp trong phiên bản v2 này. Tuy nhiên, trước hết, hãy tìm hiểu một số khái niệm cơ bản về trái phiếu:

• Short-term US Treasuries - Trái phiếu chính phủ Mỹ ngắn hạn: Là các trái phiếu do Chính phủ Hoa Kỳ phát hành, có thời hạn đáo hạn dưới 1 năm. Đây là công cụ đầu tư an toàn với mức độ rủi ro thấp, do Chính phủ Mỹ được coi là người phát hành có khả năng trả nợ cao nhất.
• Short-Term US Government Bond Fund - Quỹ trái phiếu chính phủ Mỹ ngắn hạn: Là các quỹ đầu tư tập trung vào các sản phẩm trái phiếu chính phủ Mỹ ngắn hạn. Thường bao gồm nhiều loại trái phiếu và được phát hành bởi các tổ chức tài chính như iShares Short Treasury Bond ETF (BlackRock), Vanguard Short-Term Treasury ETF (Vanguard).
• US Money Markets - Thị trường tiền tệ Mỹ: Là nơi các tổ chức và ngân hàng vay và cho vay tiền trong thời gian ngắn hạn, thường là dưới một năm. Các giao dịch trên thị trường này thường liên quan đến các loại tài sản như chứng khoán ngắn hạn, giấy nợ thương mại và các công cụ tài chính ngắn hạn khác.

Ondo Finance phân loại danh mục sản phẩm thành 2 nhóm:

• Nhóm sản phẩm thông thường dành cho mọi người: USDY
• Nhóm sản phẩm chỉ dành cho những người đủ điều kiện: OUSG, OMMF

USDY Token - US Dollar Yield Token

USDY (US Dollar Yield Token) là phiên bản token hóa của trái phiếu chính phủ Mỹ và tiền gửi không kỳ hạn của Ngân hàng. USDY chỉ dành cho nhà đầu tư không phải là công dân Hoa Kỳ.

Mặc dù Ondo không gọi USDY là stablecoin nhưng các đặc điểm của nó tương đồng với loại tiền này. USDY có giá neo ở mức 1 USD và có thể giao dịch tự do giữa các nhà đầu tư.

Sự khác biệt giữa USDY và stablecoin thông thường là nó cho phép những người nắm giữ hưởng lợi suất từ trái phiếu chính phủ. Đây là loại token mang lại lợi suất, cụ thể là loại stablecoin mang lại lợi suất. Lãi suất cam kết của USDY hiện tại là 5.1%, mức này được điều chỉnh hàng tháng theo biến động của tài sản cơ sở.

Để bảo vệ tài sản cho khách hàng ngay cả khi Ondo Finance phá sản, tài sản đảm bảo được giám sát và quản lý bởi một bên thứ ba là Ankura Trust. Họ có trách nhiệm cung cấp sự minh bạch về tài sản, giải quyết tranh chấp và thanh toán nợ cho khách hàng trong trường hợp Ondo phá sản.

Chain hỗ trợ USDY: Ethereum, Mantle, Solana.

Cơ chế hoạt động

Có 3 bước chính với Ondo Finance:

Đăng ký (Onboarding)

Đầu tiên, để tham gia vào nền tảng, người dùng cần hoàn tất KYC (Know Your Customer), một yêu cầu tuân thủ bắt buộc trước khi tiếp cận mọi dịch vụ của Ondo Finance.

Đầu tư (Investing)

• Nạp Tiền: Sau khi hoàn tất điều kiện tham gia, người dùng có thể nạp tiền vào nền tảng bất cứ lúc nào. Có 2 cách nạp tiền: sử dụng USDC trên website của Ondo hoặc chuyển khoản ngân hàng (áp dụng cho số tiền trên 100.000 USD).

• Phân Nhóm: Số tiền nạp vào sẽ được phân vào các nhóm khác nhau, gọi là cohort. Mục đích là nhóm các khoản đầu tư có đặc điểm tương đồng để quản lý (ví dụ dựa trên ngày đáo hạn).

• Cấp Chứng Chỉ: Trong vòng 3 ngày làm việc kể từ khi đăng ký, người dùng sẽ nhận được chứng chỉ token (Token Certificate). Sau thời gian giới hạn chuyển nhượng gọi là Restricted Period, chứng chỉ này gửi qua email chứng minh số tiền đầu tư.

• Tạo Token: Khi kết thúc Restricted Period, token USDY sẽ được mint và cấp phát cho người dùng. Ngày này gọi là Token Eligibility Date. Sau khi nhận được, bạn có thể tự do sử dụng token trên thị trường.

Quy đổi

• Yêu Cầu Quy đổi: Khi không cần USDY, người dùng có thể yêu cầu quy đổi để lấy lại tiền. Có thể thực hiện quy đổi từ token USDY trên website Ondo hoặc từ chứng chỉ token qua email (áp dụng cho số tiền lớn hơn 100.000 USD).

• Hoàn Tất Quy đổi: Yêu cầu thường được xử lý trong 2 ngày làm việc. Nếu số tiền ít hơn 100.000 USD, người dùng chịu phí chuyển khoản, nếu lớn hơn 100.000 USD, Ondo sẽ chi trả. Người dùng cũng phải chịu một khoản phí quy đổi chung của Ondo. Mọi quy đổi đều được quy ra USD, vì vậy cần có tài khoản hỗ trợ USD.

OUSG - Ondo Short-Term US Government Bond Fund

OUSG là sản phẩm giúp người dùng có lợi nhuận từ Quỹ trái phiếu ngắn hạn của chính phủ Mỹ. OUSG là phiên bản token hoá của ETF trái phiếu ngắn hạn chính phủ Mỹ.

Theo thông báo từ Ondo, hầu hết danh mục đầu tư của OUSG sẽ bao gồm iShares Short Treasury Bond ETF (SHV), một quỹ ETF của BlackRock.

Lãi suất APY của OUSG do Ondo cung cấp hiện đang là 4.76% vào thời điểm này. Người sử dụng sẽ phải chịu một số loại phí khi sử dụng sản phẩm này.

Chain hỗ trợ OUSG: Ethereum, Polygon, Solana

Cơ chế hoạt động

• Ondo I GP: Đơn vị điều phối chung

• Ondo Capital Management: Đơn vị quản lý đầu tư

• Ondo Finance Inc.: Đơn vị thực hiện token hoá ETF

• Ondo I LP: Đơn vị thu gom vốn từ nhà đầu tư

• Qualified custodian: Đơn vị giám sát tài sản của khách hàng

• Clear Street: Đơn vị môi giới chứng khoán, thực hiện các lệnh mua, bán ETF

• Coinbase: Đơn vị giám sát và quản lý tài sản on-chain

• NAV Consulting: Đơn vị tư vấn về ETF

Tương tự như USDY, quá trình đầu tư vào OUSG cũng được chia thành 3 giai đoạn: Đăng ký, đầu tư và quy đổi.

Đăng ký (Onboarding)

Người đầu tư cần hoàn thành quy trình KYC để tham gia sử dụng các sản phẩm của Ondo Finance. Nếu đã hoàn tất KYC thì có thể bỏ qua bước này.

Đầu tư (Subscription)

• Sau khi đáp ứng điều kiện, người dùng có thể đăng ký tham gia sản phẩm OUSG. Họ gửi số USDC của mình đến hợp đồng thông minh của Ondo.

• Số USDC này sau đó sẽ được chuyển đến Coinbase Custody.

• Ondo sau đó sẽ đổi USDC thành USD và chuyển tiếp USD đến Clear Street để thực hiện mua bán ETF.

• Sau khi NAV Consulting tính toán và chấp nhận yêu cầu của bạn, token OUSG sẽ được tạo ra, đại diện cho cổ phần của bạn trong quỹ ETF.

• Khi ETF trả cổ tức, Ondo sẽ tự động gộp vào vốn của bạn.

Quy trình quy đổi (Redemption)

• Khi có nhu cầu quy đổi, người dùng gửi token OUSG của mình đến địa chỉ smart contract của quỹ. Tất cả các thao tác này đều được thực hiện trên trang web của Ondo.

• NAV Consulting sau đó tiếp nhận yêu cầu và tính toán số tiền quy đổi của bạn. Nếu được chấp nhận, Ondo sẽ bán số cổ phần tương ứng và chuyển USD về Coinbase để quy đổi sang USDC.

• Số USDC này sau đó được chuyển trở lại vào tài khoản của bạn.

OMMF - Ondo US Money Markets

OMMF là sản phẩm tiếp theo sắp ra mắt của Ondo. Tương tự như OUSG, OMMF cho phép người dùng gửi tiền đầu tư và kiếm lợi nhuận từ các công cụ tài chính truyền thống. Sự khác biệt nằm ở tài sản cơ bản, trong khi OUSG tập trung vào các ETF trái phiếu ngắn hạn của chính phủ Mỹ, OMMF lại tập trung vào quỹ tiền tệ chính phủ Mỹ.

Đây là sản phẩm có mức rủi ro thấp nhất trong 3 sản phẩm của Ondo, nhưng đổi lại, nó cũng cung cấp một nguồn lợi suất thấp hơn. APY của OMMF tại thời điểm viết bài chỉ là 4.73%

Đối với tổ chức hoặc cá nhân có số tiền dư dả muốn đầu tư sinh lợi mà không muốn chấp nhận nhiều rủi ro mất vốn, các sản phẩm của Ondo Finance là lựa chọn lý tưởng. 

Ví dụ: Có thể kể đến như các khoản tiền dư dả của DAO hoặc các tài sản thế chấp trong các giao thức phi tập trung.

Ondo đang chứng minh với khách hàng rằng quy trình của họ rất chặt chẽ, an toàn, tuân thủ mọi quy định và được bảo vệ bởi luật pháp. Ngay cả khi Ondo Finance phá sản, khách hàng vẫn có thể đảm bảo tài sản của mình thông qua một công ty quản lý tài sản trung gian. Với sự tập trung vào khách hàng tổ chức, chiến lược này là lựa chọn hoàn hảo.

Token hoá trái phiếu chính phủ Mỹ không phải là điều mới mẻ, nhưng việc vận hành hiệu quả với nhiều bên tham gia vẫn còn là một thách thức. Ngoài Ondo Finance, một số dự án cùng lĩnh vực có thể kể đến như Franklin Templeton, Mountain Protocol, Matrixdock, Backed Finance. 

Ondo vẫn giữ vững vị thế của mình trong lĩnh vực này, chiếm khoảng 14,7% thị trường với giá trị lên đến 110 triệu USD.

Ngoài 3 sản phẩm đã nêu, Ondo Finance còn phát triển một giao thức vay và cho vay riêng có tên Flux Finance, sau đó đã được bán cho Neptune Foundation nhưng vẫn thuộc hệ sinh thái của Ondo.

Qua Flux Finance, người dùng có thể vay hoặc cho vay với các loại stablecoin như USDC, DAI, FRAX, USDT, hoặc sử dụng OUSG làm tài sản thế chấp để vay ra stablecoin.

Ondo cũng đã xây dựng các cầu nối riêng để người dùng dễ dàng chuyển tài sản của mình sang các nền tảng khác.

Thông tin cơ bản về token ONDO

Các chỉ số kỹ thuật của token ONDO

Phân phối token ONDO

• Bán token cho cộng đồng: 198.884.411 (~2%)

• Phát triển hệ sinh thái: 5.210.869.545 (~52,1%)

• Phát triển giao thức: 3.300.000 (33%)

• Bán token riêng: 1.290.246.044 (~12,9%)

Lịch mở khóa token ONDO

• Bán token cho cộng đồng (Coinlist): Mở khóa 90% (179 triệu) khi TGE, 10% còn lại sẽ được phân phối tuyến tính trong 12 tháng

• Phát triển hệ sinh thái: 24% (1,25 tỷ) mở khóa khi TGE, số còn lại sẽ được mở khóa tuyến tính mỗi 12 tháng

• Phát triển giao thức: Khoá trong 12 tháng, sau đó mở khóa tuyến tính mỗi 12 tháng

• Bán token riêng: Khoá trong 12 tháng, sau đó mở khóa tuyến tính mỗi 12 tháng

Công dụng của token ONDO

Đang được cập nhật...

Đội ngũ phát triển chính của Ondo Finance

Đội ngũ phát triển của Ondo Finance gồm 22 thành viên chủ chốt, đều là những người có kinh nghiệm trong lĩnh vực tài chính truyền thống và DeFi. Một số tên nổi bật có thể kể đến là:

• Nathan Allman - Sáng lập viên & CEO: Có kinh nghiệm làm việc tại nhiều quỹ như ChainStreet Capital, Prospect Capital Management. Nathan cũng từng đảm nhận vị trí quản lý tài sản kỹ thuật số tại Goldman Sachs, một trong những ngân hàng hàng đầu thế giới.

• Justin Schmidt - Chủ tịch & COO: Là người có nhiều năm kinh nghiệm trong lĩnh vực tài chính. Justin đã làm việc tại Merrill Lynch (Vice President), WorldQuant LLC (Portfolio Management), LMR Partners (Portfolio Manager), Seven Eight Capital (Senior Vice President), Goldman Sachs (Head of Digital Asset Markets), Talos (Head of Strategy). Justin Schmidt được biết đến là một người có kinh nghiệm phong phú trong cả tài chính truyền thống lẫn DeFi.

• Romain Bourgois - Giám đốc Sản phẩm: Romain cũng là người có nhiều năm kinh nghiệm trong lĩnh vực phát triển sản phẩm. Anh đã có hơn 8 năm làm việc tại nhiều vị trí khác nhau liên quan đến phát triển sản phẩm tại công ty công nghệ Criteo.

Các nhà đầu tư vào dự án Ondo Finance

Ondo Finance đã huy động tổng cộng 46 triệu USD qua nhiều vòng gọi vốn. Vòng gần nhất là từ cộng đồng thông qua nền tảng Coinlist, dự án đã huy động thành công 22 triệu USD với mức giá token là 0.055 USD.

Trước đó, Ondo đã thành công trong vòng Seed huy động 4 triệu USD, do Pantera Capital đứng đầu, cùng với DCG (công ty sau Grayscale), CMS Holdings và nhiều Nhà đầu tư Thiên thần khác.

Vào tháng 4 năm 2022, vòng gọi vốn Series A của Ondo diễn ra với số vốn gọi được là 20 triệu USD, do Pantera Capital và Founders Fund dẫn đầu. Ngoài ra, trong vòng này, chúng ta cũng thấy một số tên tuổi nổi bật khác trong thị trường crypto như Coinbase Ventures, Wintermute.

Phát hành token miễn phí của Ondo Finance

Gần đây, Ondo Foundation đã ra mắt chương trình Ondo Point, kết hợp với tokenomics của dự án, dành 52,1% cho Sự phát triển Hệ sinh thái và mở khoá ngay 24%. Có khả năng một phần trong số này sẽ được sử dụng cho chương trình phát hành token miễn phí nhằm thu hút người dùng.

Chiến dịch 1: Giữ USDC và USDT trong năm 2023

Đối tượng: Tất cả các ví lưu trữ USDC và USDT từ ngày 26/01/2023 đến ngày 31/12/2023 sẽ được nhận Ondo Point.

Cách thực hiện:

• Truy cập: http://ondo.foundation/points

• Kết nối ví của bạn và tài khoản Twitter

• Hoàn thành các bước theo hướng dẫn để nhận điểm

Lưu ý: Hạn chót nhận điểm cho chiến dịch này là ngày 31/03/2024.

Chiến dịch 2: Hoàn thành nhiệm vụ trên Galxe

Đối tượng: Tất cả mọi người

Cách thực hiện: Truy cập trang Galxe của Ondo để hoàn thành các nhiệm vụ theo yêu cầu tại: https://galxe.com/OndoFinance

Những người mua ONDO từ CoinList sẽ nhận được nhiều điểm hơn dựa trên số lượng token mua. 

Đối tượng: Tất cả mọi người

Phương thức thực hiện:

Ngoài ra, dự án cũng tiết lộ nhiều phương pháp khác để kiếm điểm chưa được công bố. Quý vị có thể theo dõi các kênh thông tin của dự án để cập nhật thông tin.

Nhận xét tổng quan

Tổng quan, với mục tiêu trở thành một “Ngân hàng Đầu tư Phi Tập trung” dành cho các tổ chức, Ondo Finance đang tiến triển tốt các công việc theo hướng này. 

Xây dựng các quy trình đầu tư chặt chẽ, tuân thủ pháp luật và đảm bảo an toàn tài sản cho khách hàng luôn được ưu tiên hàng đầu, là những điều mà các tổ chức khách hàng mong muốn.

Đội ngũ phát triển giàu kinh nghiệm cùng sự ủng hộ từ nhiều tên tuổi lớn trong thị trường tiền điện tử sẽ giúp Ondo tiến xa hơn trên con đường phát triển.

Tuy nhiên, việc thay đổi hướng dẫn đến sự suy giảm nguồn lực sau một thời gian hoạt động dài có thể làm giảm sức hấp dẫn, cùng với sự tham gia của nhiều Nhà đầu tư và các vòng gọi vốn có thể đẩy giá của Ondo lên cao so với các dự án cùng loại.

Tổng kết

Ondo Finance có tầm nhìn và chiến lược phát triển linh hoạt, cùng với sự phát triển của thị trường tiền điện tử nói chung và lĩnh vực Tài sản Thế giới Thực nói riêng, Ondo Finance đang dần chứng minh vị thế của mình.

Hy vọng thông tin về dự án trên đây sẽ giúp bạn có quyết định đầu tư phù hợp hơn cho bản thân.

Lưu ý: Thông tin trong bài viết chỉ mang tính chất tham khảo, Mytour không chịu trách nhiệm đối với bất kỳ quyết định đầu tư nào của bạn.

Kudō