Pairoff: Ý nghĩa, cách hoạt động và so sánh

Pairoff là gì?

Một pairoff là việc mua và bán các vị thế ngắn hạn và dài hạn mở, thường là giữa các công ty môi giới, mà cân bằng với sự khác biệt được thanh toán bằng tiền mặt.

Những điều quan trọng cần lưu ý

Hiểu về Pairoff

Trong một pairoff, không có giao nhận vật lý chứng khoán; thay vào đó, sự khác biệt thanh toán giữa các giao dịch được tính toán và gửi dưới dạng thanh toán bằng tiền mặt cho công ty môi giới phù hợp. Loại hoạt động này giữa các công ty môi giới được coi là vi phạm pháp luật vì được coi là rơi vào đầu tư thao túng thị trường.

Ví dụ về hoạt động pairoff, hãy xem Brokerage A đồng ý bán 100 cổ phiếu của Công ty X cho Brokerage B với giá 25,000 đô la. Đồng thời, Brokerage B đồng ý bán 100 cổ phiếu của Công ty X cho Brokerage A với giá 30,000 đô la. Sự khác biệt giữa hai giao dịch là 5,000 đô la. Thay vì thực sự giao dịch chứng khoán và chuyển những cổ phiếu đó vào các tài khoản tương ứng, hai công ty môi giới này ghép đôi. Trong trường hợp này, Brokerage A trả cho Brokerage B 5,000 đô la thay vì thực hiện giao dịch thực tế.

Một ý nghĩa khác phổ biến hơn cho thuật ngữ này là một giao dịch trên thị trường chứng khoán trong đó các giao dịch mua và bán đối ngược được thanh toán bằng tiền mặt, dựa trên sự khác biệt giá giữa các giao dịch đối ngược. Các vị thế đối ngược thường được giao dịch trong cùng một ngày của giao dịch ban đầu. Trong trường hợp các giao dịch khớp nhau, pairoff có thể giảm thiểu rủi ro thanh toán và phí chuyển khoản chứng khoán. Nó cuối cùng là một hình thức đầu cơ.

Khi thực hiện loại pairoff này, hướng dẫn thanh toán cho dòng tiền mặt phải được bao gồm. Pairoff đóng, hoặc giảm xuống, số tiền giao dịch mở bằng số tiền được ghép đôi, và chỉ lợi nhuận hoặc tổn thất liên quan được di chuyển. Có thể có pairoff một phần và nhiều pairoff.

Trong một pairoff một phần, chỉ một phần của giao dịch được ghép đôi, trong khi phần còn lại được phân bổ vào các hồ bơi cụ thể hoặc được ghép đôi sau đó với số giao dịch mở còn lại. Quá trình ghép đôi và phân bổ có thể xảy ra vào các khoảng thời gian khác nhau và qua các ngày khác nhau.

Pairoff so với Giao dịch pairoff nhiều hướng 

Một giao dịch pairoff nhiều hướng có thể được sử dụng cho tất cả các loại đầu tư, ngoại trừ đầu tư tiền tệ và hoán đổi. Pairoff nhiều hướng cho phép một nhà giao dịch ghép đôi một phần hoặc toàn bộ nhiều lô thuế dài hạn và ngắn hạn. Đóng cửa xảy ra vào ngày giao dịch của giao dịch pairoff nhiều hướng.

Lợi nhuận thực tế từ vị thế ngắn hạn được phân loại là ngắn hạn; lợi nhuận từ vị thế dài hạn sẽ là ngắn hạn hoặc dài hạn, tùy thuộc vào các giai đoạn được xác định trong bảng thuế/đất nước của quốc gia phát hành đầu tư.