Panoptic là gì? Khám phá về dự án LPDfi được đầu tư bởi Coinbase Ventures

Panoptic là một giao thức hỗ trợ người dùng giao dịch perpetual futures (hợp đồng vĩnh viễn) và options (quyền chọn) không có kỳ hạn và không phụ thuộc vào giá từ Oracle. Đây là dự án nổi bật trong lĩnh vực LPDfi mà Coinbase Ventures đã đầu tư ở vòng Seed round. Hãy cùng Mytour tìm hiểu thêm về Panoptic qua bài viết dưới đây!

Panoptic là gì?

Panoptic là một giao thức hỗ trợ người dùng giao dịch perpetual futures (hợp đồng vĩnh viễn) và options (quyền chọn) không có kỳ hạn và không phụ thuộc vào giá từ Oracle. Đây là dự án LPDfi đã vượt qua được nhiệm vụ đầy thách thức về mặt kỹ thuật trong việc triển khai giao thức options trên Ethereum nhờ vào nguồn thanh khoản của Uniswap V3. 

Các options trên Panoptic có điểm khác biệt so với các options thông thường. Thay vì sử dụng clearinghouse (trung tâm thanh toán bù trừ) để giải quyết các hợp đồng options, Panoptic sử dụng các vị thế của LP trên Uniswap v3 để xây dựng cho các giao dịch mua và bán options. Ngoài ra, giao thức còn mang lại nhiều tính năng mới khi giao dịch options như quyền chọn không kỳ hạn, giao dịch quyền chọn với bất kỳ tài sản nào trên Uniswap V3,....

Cơ chế vận hành của Panoptic

Các thực thể tham gia vào Panoptic

Cung cấp thanh khoản cho Panoptic (PLPs): Đây là những người sẽ cung cấp thanh khoản vào pool options của Panoptic. Các trader sẽ vay từ nguồn thanh khoản này để giao dịch options với mức đòn bẩy tùy chọn.

Người mua options: Đây là những người sẽ mua options bằng cách chuyển thanh khoản từ vị thế LP trên Uniswap V3 vào pool options của Panoptic với mức phí hoa hồng cố định. Người mua cũng phải thế chấp tài sản bằng 10% giá trị của options để đảm bảo khoản phí premium (bảo hiểm) tiềm năng phải trả cho người bán.

Người bán options: Đây là những người sẽ bán options bằng cách vay thanh khoản từ pool options của Panoptic với mức phí hoa hồng cố định và chuyển nó sang pool của Uniswap V3. Người bán phải thế chấp tài sản và có thể bán options với giá trị lên đến gấp 5 lần số dư tài sản thế chấp của họ.

Thanh lý viên: Đây là những người sẽ đảm bảo khả năng thanh toán trong Panoptic. Khi số dư tài sản thế chấp của options trader giảm xuống dưới mức ký quỹ duy trì bắt buộc, vị thế của họ sẽ bị thanh lý. Điều này có nghĩa là tài sản thế chấp của họ được sử dụng để mua các options từ thị trường nhằm bù đắp khoản lỗ của họ. Từ đây, Thanh lý viên sẽ kiếm được tiền thưởng cho việc thanh lý các vị thế và tất cả mọi người đều có thể trở thành Thanh lý viên nếu họ sẵn sàng chấp nhận rủi ro khi thanh lý các vị thế.

Cơ chế hoạt động của Panoptic

Panoptic tạo ra một thị trường để người dùng vay, cho vay token dựa trên vị thế LP của Uniswap v3 từ đó giao dịch các options mua và bán. Điều đó có nghĩa là các trader có thể mua và bán các options của bất kỳ token nào trên Uniswap. Panoptic loại bỏ việc sử dụng Oracle để định giá options và giao thức sử dụng 1 dòng dữ liệu được tạo ra từ thị trường spot để định giá options dựa trên mô hình Black-Scholes.

Ngoài ra, Panoptic giới thiệu 1 khái niệm mới là Streamia - dịch vụ trả phí theo nhu cầu sử dụng các pool của Uniswap để tính toán số lượng Streamia mà người mua options phải trả cho người bán. Streamia bằng với số lượng phí swap mà token LP Uniswap mà người mua đã vay trong pool Uniswap nếu họ không thanh toán nó cộng thêm chênh lệch thanh khoản bổ sung từ Panoptic. Kết quả là, người bán options trên Panoptic có lợi nhuận tốt hơn so với việc cung cấp thanh khoản vào Uniswap với cùng một vị thế.

Panoptic Liquidity Providers - PLPs sẽ là những người cung cấp thanh khoản để tạo thuận lợi cho giao dịch options nhưng họ không cần chọn phạm vi giá và có thể cung cấp 1 hoặc 2 token ở bất kỳ mức giá nào. PLPs kiếm được phần thưởng tỷ lệ thuận với khối lượng giao dịch options trong Panoptic mà không phải lo lắng về Impermanent Loss (tổn thất tạm thời).

Ngoài ra, PLPs còn cho phép người dùng giao dịch options mà không cần thế chấp tài sản. Mặc dù các vị thế không được thế chấp sẽ có nhiều rủi ro hơn và cần có sự giám sát chặt chẽ nhưng nó sẽ mang lại cho người dùng cơ hội giao dịch options với mức vốn thấp.

Phí giao dịch và hoa hồng

Bán options: Người dùng bán 1 options sẽ tốn một khoản hoa hồng và phí giao dịch. Hoa hồng là 0,2% đến 0,6% giá trị vị thế options của người dùng tùy thuộc vào mức sử dụng vốn tại thời điểm bán. 

Mua options: Người dùng mua 1 options sẽ tốn một khoản hoa hồng, phí Streamia và phí giao dịch. Hoa hồng là 0,2% đến 0,6% giá trị vị thế options của người dùng tùy thuộc vào mức sử dụng vốn tại thời điểm mua. Streamia bắt đầu từ 0 và tích lũy trong khi giá cơ bản của tài sản vẫn nằm trong phạm vi thanh khoản. 

Commission Fee (Phí hoa hồng): Đây là phí để mint 1 options. Khi người bán hoặc người mua quyền chọn mở vị thế của mình, họ sẽ trả hoa hồng dựa trên giá trị của vị thế. Hoa hồng sẽ được trả cho PLP với tỷ lệ phần trăm dao động trong khoảng 0,2% đến 0,6% dựa trên mức sử dụng của pool Panoptic.

Điểm nổi bật của Panoptic

Quyền chọn không cần phép: Panoptic cho phép người dùng giao dịch các quyền chọn không cần phép bằng cách sử dụng lại vị thế thanh khoản trong Uniswap v3. Giao thức này giúp người dùng điều chỉnh vị thế thanh khoản liên quan đến giá spot để tạo ra các quyền chọn bán hoặc mua. Cách tiếp cận này giúp người dùng chủ động quản lý tùy chọn của mình trong giao thức và tận dụng tính linh hoạt của pool Uniswap V3.

Không sử dụng Oracle để định giá quyền chọn: Panoptic không sử dụng Oracle để định giá quyền chọn mà thay vào đó sử dụng một dòng dữ liệu từ thị trường spot để định giá quyền chọn theo mô hình Black-Scholes. Phương pháp này đảm bảo việc định giá quyền chọn phản ánh chính xác giá của tài sản theo thời gian thực.

Thuận lợi cho LP: Panoptic Liquidity Providers - PLPs tích lũy lợi nhuận bằng cách cung cấp thanh khoản cho người bán và người mua quyền chọn. PLPs nhận được phần thưởng tỷ lệ thuận với khối lượng giao dịch quyền chọn trong Panoptic mà không cần lo lắng về tổn thất tạm thời.

Thông tin cơ bản về token

Hiện tại, Panoptic chưa công bố thông tin cụ thể về việc phát hành token. Mytour sẽ thông tin ngay khi có tin tức mới nhất từ dự án.

Lộ trình tiến triển

Nhóm phát triển

Các thành viên nổi bật trong đội ngũ phát triển của Panoptic bao gồm:

• Jesper Kristensen: Ông là Co-Founder và COO của Panoptic.

• Guillaume Lambert: Ông là CEO của Panoptic.

• Rui Zhang: Ông là thành viên trong ban quản trị của Panoptic.

Các nhà đầu tư

Panoptic đã thành công trong việc huy động 4,5 triệu USD trong vòng Seed round với sự tham gia của các quỹ đầu tư như Coinbase Ventures, Uniswap Labs, Jane Street,... 

Đối tác liên kết

Panoptic đang hợp tác với Simtopia.ai, Three Sigma, Vector DAO để xây dựng và hoàn thiện bộ khung sản phẩm cho giao thức. 

Tóm tắt

Panoptic là một giao thức hỗ trợ người dùng giao dịch perpetual (hợp đồng vĩnh viễn) và options (quyền chọn) không có kỳ hạn và không phụ thuộc vào giá từ Oracle. Ngoài ra, Panoptic không chỉ hỗ trợ người dùng giao dịch permissionless options dựa trên vị thế thanh khoản của Uniswap V3 mà còn giúp LP giảm nguy cơ Impermanent Loss (tổn thất tạm thời) khi cung cấp thanh khoản.

Qua bài viết này, hy vọng mọi người đã hiểu thêm về dự án Panoptic để có thể đưa ra quyết định đầu tư phù hợp với bản thân.

Lưu ý: Chúng tôi không chịu trách nhiệm đối với bất kỳ quyết định đầu tư nào của bạn. Chúc bạn thành công và đạt được nhiều lợi nhuận từ thị trường tiềm năng này!