Pendle Finance (PENDLE) - Giao thức mở khóa và tối ưu hóa lợi nhuận từ tài sản trong tương lai

Pendle Finance là giao thức DeFi tạo điều kiện thuận lợi cho người dùng trong việc token hóa và giao dịch bằng chính lợi nhuận từ tài sản trong tương lai. Pendle Finance được “hậu thuẫn” bởi nhiều quỹ đầu tư nổi tiếng trong đó có Binance Labs. Hãy cùng Mytour khám phá Pendle Finance qua bài viết dưới đây nhé!

Pendle Finance là gì?

Pendle Finance hay Pendle là một giao thức DeFi được phát triển trên Ethereum cho phép người dùng token hóa và giao dịch lợi nhuận từ tài sản staking trong tương lai thông qua cơ chế AMM. Với Pendle Finance, người dùng có thể áp dụng linh hoạt nhiều chiến lược khác nhau để tối ưu hóa lợi nhuận từ tài sản của mình.

Khi người dùng gửi tài sản vào Pendle, tài sản cơ bản được thể hiện thông qua Principal Token (PT - Token gốc) và lợi nhuận dự kiến được hiển thị bằng Yield Token (YT – Token lợi nhuận). Với việc tiền gốc và tiền lãi được gửi lại thông qua 2 loại token này, người dùng có thể quản lý tài sản của mình một cách linh hoạt hơn.

Người dùng có thể giao dịch các token này trên AMM của Pendle và rút tiền trước ngày đáo hạn để đảm bảo lợi nhuận. Ngoài ra, người dùng còn có thể áp dụng nhiều chiến lược khác nhau như long yield, fixed yield, mua tài sản với giá ưu đãi hoặc kết hợp tất cả các chiến lược này để tối ưu hoá lợi nhuận. Hiện tại, Pendle Finance đang hoạt động trên phiên bản V2 và hỗ trợ 4 blockchain là Ethereum, BNB Chain, Arbitrum và Optimism.

Quá trình phát triển của Pendle Finance

Pendle Finance được ra mắt vào năm 2021 và được hậu thuẫn bởi nhiều quỹ đầu tư nổi tiếng như Mechanism Capital, Hashkey Capital, The Spartan Group,... Các cột mốc nổi bật trong quá trình phát triển của Pendle Finance:

• 05/04/2023: TVL Pendle Finance đạt 50 triệu USD.

• 09/06/2023: TVL Pendle Finance đạt 100 triệu USD.

• 13/08/2023: Pendle Finance đạt khối lượng giao dịch 150 triệu USD.

• 16/08/2023: Pendle Finance ra mắt trên Optimism.

• 23/08/2023: Pendle Finance ra mắt các sản phẩm RWA. 

Cơ chế hoạt động của Pendle Finance

Pendle Finance hoạt động như sau: 

Người dùng gửi những Token Mang Lợi Nhuận như USDC, gOHM vào Pendle Finance và giao thức sẽ bọc những token này thành Standardized Yield (SY - Tiêu chuẩn phát hành token mang lại lợi nhuận trong tương lai). 

Từ đây, Standardized Yield được chia thành 2 loại là Principal Token (PT – Token gốc) và Yield Token (YT – Token lợi nhuận). Người dùng có thể kiếm lợi nhuận từ Yield Token theo 2 cách: 

• Cách 1: Người dùng có thể gửi Yield Token của họ qua AMM tùy chỉnh của Pendle Finance để cung cấp thanh khoản. Từ đây, họ nhận được lợi nhuận từ phí giao dịch và một số ưu đãi khác từ Pendle Finance.

• Cách 2: Người dùng có thể bán Yield Token của họ để lấy tiền trước đồng thời cố định lãi suất và khóa lợi nhuận vào Pendle Finance ngay sau khi bán. Ngoài ra, họ cũng có thể mua Yield Token trực tiếp trên Pendle Finance để kiếm lợi nhuận trong tương lai mà không cần phải gửi những Token Mang Lợi Nhuận.

Lưu ý: Khi Yield Token đến hạn, nó sẽ ngừng tạo lợi nhuận cho người dùng. Khi đó, họ có thể đổi Principal Token để lấy lại Token Mang Lợi Nhuận ban đầu từ Pendle hoặc tiếp tục “gia hạn” Yield Token để kiếm lợi nhuận tiếp theo.

Ví dụ: Người dùng gửi 2 stETH vào Pendle sẽ nhận được 2 PT stETH và 2 YT stETH. Bằng cách nắm giữ 2 PT stETH, họ có thể yêu cầu lại 2 stETH của mình sau một thời gian tùy thuộc vào chiến lược đã chọn. 2 YT stETH đại diện cho lợi nhuận trong tương lai là 0.12 stETH và người dùng có thể yêu cầu lợi nhuận bất kỳ lúc nào theo thời gian thực khi nắm giữ 2 YT stETH này.

Các tính năng của Pendle Finance

Thị trường

Đây là nơi người dùng có thể mua tài sản ở mức giảm giá, khóa tài sản theo long yield, fix yield hoặc mua, bán lợi nhuận trong tương lai của tài sản.  

Một số thông tin mà người dùng cần biết trước khi thực hiện chiến lược kiếm lợi nhuận từ Pendle Markets bao gồm:

• Maturity: Là khoảng thời gian PT có thể được đổi lại thành tài sản cơ bản và thời hạn mà YT tạo ra lợi nhuận. 

• Underlying APY: Là APY trung bình trong 7 ngày của tài sản cơ bản.
  

• Implied APY: Là giá trị mà thị trường cho rằng APY của tài sản cơ bản sẽ đạt được trong tương lai.
  

• Long Yield APY: Là phần thưởng cho việc mua và nắm giữ YT với giả định lợi nhuận cơ bản của tài sản sẽ không đổi.

• Fixed APY: là APY được thiết lập và đảm bảo dành cho người dùng muốn giữ PT cho đến khi đáo hạn.

Các Hồ Bơi

Đây là tính năng cho phép LP cung cấp thanh khoản trên Pendle Finance sẽ nhận được lợi nhuận từ phí swap token, PENDLE incentive và lợi nhuận từ tài sản cơ bản.

Học viện Pendle

Đây là tính năng mới của Pendle Finance giúp người dùng hiểu và kiếm lợi nhuận từ tài sản của họ một cách tốt nhất. Có 3 cách mà người dùng có thể lựa chọn để tìm hiểu về dự án: Tài Liệu, Học Viện Pendle và Học Trong Ứng Dụng.

Điểm Nổi Bật của Pendle Finance

Pendle Finance có những điểm nổi bật sau:

• Tiềm Năng Lợi Nhuận Cao: Bởi vì Yield Token có thể được bán để lấy tiền trước đồng thời cố định lãi suất và khóa lợi nhuận, người dùng có tiềm năng thu được lợi nhuận cao hơn so với Yield Farming truyền thống.

• Tính Linh Hoạt: Pendle Finance có khả năng tùy chỉnh cao, cho phép người dùng chọn tài sản họ muốn cung cấp thanh khoản và loại Yield Token mà họ muốn tạo ra. Điều này mang lại sự linh hoạt cao hơn so với các nền tảng DeFi truyền thống.
  

• Tích Hợp Nhiều Nền Tảng DeFi: Pendle Finance có thể tích hợp với nhiều nền tảng DeFi khác nhau như Uniswap, Balancer để cho phép Nhà Cung Cấp Thanh Khoản (LP) cung cấp thanh khoản trên nhiều nền tảng cùng một lúc. Ngoài ra, Pendle Finance cũng tích hợp các Liquid Staking Token (LST) và RWA để tăng thêm thanh khoản cho giao thức.

Thông Tin Cơ Bản về Token PENDLE

Phân Bổ Token

Lịch Phân Bổ Token

PENDLE Token Có Tác Dụng Gì?

Pendle Finance Áp Dụng Mô Hình veToken Tương Tự Nhiều Nền Tảng DeFi Hiện Nay và Có Một Số Đặc Điểm Như Sau:

• Khi Người Dùng Staking PENDLE Để Nhận vePENDLE (Khóa Tối Đa Trong Vòng 2 Năm), Họ Có Cơ Hội Nhận Phần Thưởng Là 3% Phí Giao Dịch Từ Tất Cả Lợi Nhuận Thông Qua Việc Tích Lũy Yield Token. Hiện Tại, 100% Khoản Phí Này Được Phân Phối Cho Những Người Nắm Giữ vePENDLE.

• Người Nắm Giữ vePENDLE Có Thể Tham Gia Quản Trị Nền Tảng Bằng Cách Bỏ Phiếu Khuyến Khích Thanh Khoản Vào Các Pool Và Được Hưởng Lợi Nhuận Là 80% Phí Giao Dịch Trong Pool Đó.
  

• Nếu Người Dùng Là Một LP Trong Pendle Finance Và Nắm Giữ vePENDLE Thì Sẽ Nhận Được Nhiều Phần Thưởng Hơn.

Nhà Đầu Tư Có Thể Giao Dịch Token PENDLE Ở Đâu? 

Hiện Tại, Nhà Đầu Tư Có Thể Giao Dịch Token PENDLE Tại:

• Sàn CEX: Binance, Bitget, MEXC, Gate.io,...

• Sàn DEX: Uniswap v3 (Ethereum), Balancer v2, SushiSwap.
  

2 Cặp Giao Dịch Phổ Biến Là PENDLE/USDT Và PENDLE/WETH.

Nhà đầu tư có thể lưu trữ PENDLE token ở ví nào? 

PENDLE là loại token tuân thủ tiêu chuẩn ERC-20, do đó nhà đầu tư có thể lưu trữ nó trên nhiều loại ví như Metamask, Trust Wallet, Coin98 Wallet… Ngoài ra, để dễ dàng thực hiện giao dịch, nhà đầu tư cũng có thể giữ PENDLE trên các sàn giao dịch niêm yết loại tiền này.

Kế hoạch phát triển

Hiện tại, dự án vẫn chưa công bố những chi tiết cụ thể về kế hoạch phát triển trong tương lai. Chúng tôi sẽ cập nhật ngay khi có thông tin mới nhất từ Pendle Finance.

Nhóm phát triển

Các cá nhân nổi bật trong đội ngũ phát triển của Pendle Finance bao gồm: 

• TN Lee: Ông là một trong những Co-Founder của Pendle Finance.

• Vu Nguyen: Ông là một trong những Co-Founder của Pendle Finance.

• Anton Buenavista: Ông là Ecosystem Growth của Pendle Finance.

• Ken Chia: Ông là Institutional Business Lead của Pendle Finance. 

• Dan Wongso: Ông là Growth Lead của Pendle Finance.

• Long Vuong Hoang: Ông là Engineering Lead của Pendle Finance.

Các nhà đầu tư 

Pendle Finance đã thành công trong việc huy động 3.7 triệu USD từ vòng gọi vốn Private với sự tham gia của các quỹ đầu tư uy tín trong thị trường crypto như Mechanism Capital, Crypto.com Capital, The Spartan Group,...

Ngoài ra, Binance Labs cũng là một trong những nhà đầu tư mới nhất của Pendle Finance khi công bố đầu tư vào dự án vào tháng 8/2023 với số tiền không được tiết lộ.

Đối tác hợp tác

Hiện tại, Pendle Finance đang hợp tác với một số nền tảng DeFi như Balancer, Aura Finance, Ankr, Rocket Pool,... 

Tổng kết

Pendle Finance là một giao thức DeFi cho phép người dùng token hoá và giao dịch lợi nhuận staking của tài sản trong tương lai thông qua cơ chế AMM (Automated Market Maker). Đây là dự án có nhiều tiềm năng phát triển với những tính năng độc đáo để mang lại lợi nhuận và tính thanh khoản cho người dùng đồng thời giải quyết được vấn đề thiếu ổn định của lãi suất trong thị trường DeFi.

Thông qua bài viết này chắc các bạn đã hiểu hơn về dự án Pendle Finance để tự đưa ra quyết định đầu tư cho riêng mình. 

Lưu ý: Mytour không chịu trách nhiệm với bất kỳ quyết định đầu tư nào của các bạn. Chúc các bạn thành công và thu được nhiều lợi nhuận từ thị trường tiềm năng này!