Perpetual Protocol (PERP) là gì? Tổng quan về đồng tiền mã hóa PERP

Perpetual Protocol là một giao thức hợp đồng vĩnh viễn phi tập trung cho mọi loại tài sản. Dự án này đã trải qua một hành trình phát triển kéo dài 4 năm. Hãy cùng Mytour khám phá những bước tiến của dự án trong thời gian qua thông qua bài viết này nhé!

Perpetual Protocol (PERP) là gì? Tổng quan về đồng tiền mã hóa PERP

Perpetual Protocol (PERP) là gì?

Perpetual Protocol là một nền tảng giao dịch hợp đồng tương lai vĩnh viễn phi tập trung. Từ khi ra mắt, ứng dụng này đã liên tục phát triển và đã ra mắt phiên bản thứ hai. Dự án này được thành lập vào năm 2019 tại Đài Loan với tên gọi ban đầu là “Strike”, sau đó đã đổi thành “Perpetual Protocol” như hiện tại.

Phiên bản mainnet đầu tiên của Perpetual Protocol đã được khởi chạy trên xDai vào tháng 12 năm 2020. Phiên bản 2 của giao thức, có tên là Curie, đã được phát triển trên Optimism vào tháng 11 năm 2021.

Các sản phẩm của Perpetual Protocol

Vault

Hot Tub là một sản phẩm vault không cần lưu ký được xây dựng dựa trên Perpetual Protocol. Sản phẩm này tự động hóa chiến lược chênh lệch giá trên chuỗi và cho phép người dùng DeFi kiếm lợi nhuận ổn định với rủi ro thấp mà không cần quá nhiều kiến thức về tiền mã hóa hoặc giao dịch. 

Hot Tub cung cấp 4 loại vault cho người dùng: wETH, OP, wBTC và USDC. Những vault này cho phép người dùng gửi token của mình và kiếm được lợi nhuận ổn định.

Giao Dịch

Giao Dịch là tính năng phổ biến nhất của Perpetual Protocol.

Cách hoạt động của tính năng Giao Dịch

Các khái niệm liên quan đến cách hoạt động của tính năng này:

• Vault: Hợp đồng thông minh chứa tất cả các loại tài sản thế chấp. 

• Clearing House: Hợp đồng thông minh xử lý tất cả các vấn đề liên quan đến giao dịch, thanh lý và đòn bẩy.

• AMM: công cụ tạo lập thị trường tự động trên Perpetual Protocol. 

• Virtual token: token tổng hợp không có giá trị nội tại và được sử dụng cho mục đích kế toán. Các virtual token sẽ có tiền tố “v” trước tên token, ví dụ: vETH, vUSDC.

Ví dụ cụ thể về mô hình hoạt động của dự án:

Mở lệnh

Alice gửi 100 USDC vào giao thức để mua 1.96 ETH với đòn bẩy 2x. Khi tiền được gửi vào giao thức, các bước sau sẽ lập tức được thực hiện:

• Clearing House sẽ gửi 100 USDC vào Vault

• Clearing House sẽ tạo ra 200 vUSDC và lưu trữ chi phí cơ sở với giá trị là 200 vUSDC. Chi phí cơ sở là một khái niệm quan trọng để tính toán lợi nhuận hoặc lỗ thực tế của Alice khi đóng lệnh

• 200 vUSDC sẽ được gửi vào vAMM để đổi thành 1.96 vETH

Tổng kết, hiện chúng ta có 

• 1.96 vETH được quản lý bởi Clearing House

• Chi phí cơ sở của Alice là 200 vUSDC.

• 100 USDC tài sản thế chấp trong Vault. 

Khi Alice quyết định đóng lệnh, số vETH đang được nắm giữ sẽ được gửi vào vAMM để đổi thành vUSDC. Giả sử ETH tăng giá và 1.96 vETH lúc này có giá trị 220 vUSDC. Lợi nhuận của Alice sẽ được tính bằng cách trừ số vUSDC nhận được cho chi phí cơ sở.

• Lợi nhuận = vUSDC - cost basis = 220 - 200 = 20

• Tổng số tiền mà Alice nhận được = số tiền thế chấp + Lợi nhuận = 100 + 20 = 120

Đóng lệnh

Staking

Lazy River là sản phẩm staking của Perpetual Protocol. Lazy River sẽ phân phối một phần doanh thu của giao thức cho chủ sở hữu vePERP token.

Cách hoạt động của Lazy River

Phí giao dịch sẽ được phân phối cho các nhà tạo lập thị trường (80%) và quỹ bảo hiểm (20%). Theo đề xuất quản trị và kết quả bỏ phiếu, doanh thu giao thức sẽ được phân phối cho Kho bạc (25%) và chủ sở hữu vePERP (75%).

Điều kiện để nhận phần thưởng từ Lazy River

• Stake PERP tại token.perp.com trong ít nhất 2 tuần để đủ điều kiện nhận phần thưởng.

• Stake PERP trước mỗi thời hạn snapshot vào Thứ Năm (7 giờ sáng) để đủ điều kiện phân phối cho tuần tiếp theo.

Có hai điều kiện để kích hoạt tính năng chia sẻ phí giao dịch dưới dạng USDC cho người tham gia staking:

• Khi ngưỡng quỹ bảo hiểm được đáp ứng. Ngưỡng được xác định là 10% mức khối lượng hợp đồng được mở (open interest: tổng vị thế mua/bán đang treo thị trường) trung bình trong 30 ngày trên tất cả các thị trường, được hiển thị trên Lazy River 2.0 và sẽ được cập nhật 30 ngày một lần.

• Doanh thu giao thức dương hàng tuần, trong đó doanh thu giao thức được xác định bằng quỹ bảo hiểm trừ đi số dư kích hoạt. Số dư kích hoạt là số dư của quỹ bảo hiểm tại mỗi lần snapshot (được cập nhật hàng tuần).

Hệ sinh thái của dự án

Hệ sinh thái của Perpetual Protocol

Đây là các dự án thuộc hệ sinh thái của Perpetual Protocol. Các dự án này chủ yếu tập trung vào 5 lĩnh vực chính: Công cụ tạo lập thị trường, bảo mật, cộng đồng, sản phẩm có cấu trúc phức tạp và công cụ tăng tính tiếp cận blockchain cho người dùng.

Tình hình hoạt động của Perpetual Protocol

TVL

Tổng giá trị kho tài sản (TVL) của Perpetual Protocol - Nguồn: DefiLlama

TVL của Perpetual Protocol hiện chỉ đạt 28,38 triệu USD, thấp hơn rất nhiều so với mức cao nhất từ trước đến nay (539,3 triệu USD) vào tháng 11 năm 2021 .

Khối lượng và phí giao dịch

Khối lượng giao dịch và phí giao dịch mà Perpetual Protocol thu được - Nguồn: Dune Analytics

Trong thời gian từ năm 2019 đến nay, tổng khối lượng giao dịch hợp đồng tương lai trên Perpetual Protocol đã đạt được 22 tỷ USD. Khối lượng giao dịch trong vòng 24 giờ và 7 ngày qua lần lượt là 26,8 triệu và 163 triệu USD.

Phí giao dịch mà dự án đã thu được từ khi thành lập đến nay là khoảng 20,2 triệu USD. Trong khi đó, mỗi ngày dự án thu được hơn 24 nghìn USD từ phí giao dịch.

Qua 2 chỉ số trên, ta thấy khoảng cách giữa các sàn giao dịch phi tập trung và tập trung trong lĩnh vực giao dịch hợp đồng vĩnh viễn đang ngày càng xa nhau.

Cặp giao dịch phổ biến nhất

Tỷ lệ volume giao dịch của các cặp giao dịch khác nhau trong vòng 28 ngày qua - Nguồn: Dune Analytics 

Perpetual Protocol hiện cung cấp khoảng 22 cặp giao dịch khác nhau. Trong số đó, cặp giao dịch ETH-USD chiếm tỷ lệ giao dịch lớn nhất trong vòng 28 ngày gần đây, đạt 28,5% tổng khối lượng giao dịch trên giao thức.

Mô hình quản trị

DAO

Perpetual Protocol được cộng đồng quản lý thông qua hình thức bỏ phiếu. Hiện tại, quản lý dự án Perpetual Protocol được thực hiện theo mô hình kết hợp giữa cộng đồng và nhóm sáng lập.

Các mục sau đây sẽ được quản trị bởi cộng đồng:

• Sử dụng quỹ Perpetual DAO, bao gồm token PERP

• Các tham số của sàn giao dịch như: ngưỡng quỹ bảo hiểm, mức phí và phân bổ,...

Các mục sau đây sẽ được quản trị bởi Đội Ngũ Sáng Lập:

• Chiến lược ngắn hạn và trung hạn

• Thiết kế và phát triển giao thức

• Phát triển và bảo trì trang web

• Cập nhật, sửa lỗi và vận hành khẩn cấp

Các loại DAO được vận hành để quản trị dự án:

Perpetual DAO: Perpetual DAO có quyền quản lý ngân sách, bao gồm cả token PERP, với tất cả chủ sở hữu PERP có quyền biểu quyết.

Sub-DAO: Perpetual Protocol đang phân chia các khía cạnh của giao thức thành các Sub-DAO, mỗi Sub-DAO có trách nhiệm quản lý ngân sách độc lập. Hiện có 2 Sub-DAO đang hoạt động và 2 Sub-DAO đang được đề xuất với các vai trò sau:

• Grants DAO: Được thành lập vào năm 2021, sẽ tài trợ và mở rộng hệ sinh thái của Perpetual Protocol.

• Token Listing DAO: Được tạo vào tháng 11 năm 2021, sẽ kiểm tra và niêm yết các token mới lên sàn.

• Community DAO (đang được đề xuất): Đề xuất để phân cấp các sáng kiến cộng đồng và xây dựng thương hiệu Perpetual trong các lĩnh vực như marketing, kiểm duyệt cộng đồng, ...

• Treasury DAO (đang được đề xuất): Các thành viên của Treasury Sub-DAO sẽ được bầu định kỳ và được chủ sở hữu token ủy quyền để quản lý vĩnh viễn và tài trợ cho tất cả các DAO phụ khác.

Token quản trị

PERP token sẽ đóng vai trò là token quản trị của dự án Perpetual Protocol, việc bỏ phiếu cho các đề xuất sẽ được thực hiện off-chain trên Snapshot.

Dự án sẽ sử dụng mô hình veToken, người nắm giữ token có thể khóa PERP để nhận vePERP trong tối đa 52 tuần để tăng quyền biểu quyết. Quyền biểu quyết tăng theo thời gian token bị khóa, tương tự như veCRV. 

Quyền biểu quyết được tính theo công thức:

• Quyền biểu quyết = Số lượng PERP token x 4 x 1/52 x thời gian token bị khóa (tính theo tuần)

Thông tin cơ bản về PERP token

Phân bổ Token

Biểu đồ phân phối PERP token

Lịch Phát Hành Token

Lịch phát hành PERP token

PERP token được sử dụng vào mục đích gì?

PERP là một loại utility token được tạo ra để khích lệ quản lý phi tập trung của giao thức. Quyền biểu quyết của chủ sở hữu PERP token trong giao thức được xác định bằng mô hình veToken, tương tự như trên giao thức Curve Finance.

PERP token có 2 chức năng chính:

• Người dùng có thể stake PERP token vào giao thức để có quyền biểu quyết hoặc đề xuất ý tưởng nhằm cải thiện Perpetual Protocol.

• Staking: Người dùng có thể đặt cược PERP token vào các staking pool để nhận phần thưởng.

Ví lưu trữ PERP token

Dưới đây là một số loại ví mà bạn có thể sử dụng để lưu trữ PERP token:

• Ví trên sàn giao dịch

• Các loại ví ETH phổ biến: MetaMask, Trust Wallet, Coin98 Wallet.

• Ví lạnh: Ledger, Trezor.

Nơi mua bán PERP token?

Hiện tại, bạn có thể giao dịch PERP token trên nhiều sàn khác nhau, với tổng khối lượng giao dịch hàng ngày lên đến gần 25 triệu USD. Một số sàn giao dịch đã niêm yết PERP token bao gồm: Binance, Coinbase Exchange, OKX, Bybit, Kucoin, MEXC, Uniswap,...

Tóm lại

Perpetual Protocol được xem là một dự án tiềm năng trong lĩnh vực Defi; nó cho phép người dùng giao dịch các hợp đồng tương lai của nhiều loại tài sản trên nền tảng blockchain của Ethereum. Tuy nhiên, như nhiều dự án khác trong thị trường tiền điện tử trong giai đoạn downtrend, Perpetual Protocol cũng đã gặp một số khó khăn trong hoạt động của mình. Qua bài viết này, hy vọng các bạn đã hiểu hơn về Perpetual Protocol để tự đưa ra quyết định đầu tư cho bản thân.

Lưu ý: Tất cả thông tin trong bài viết này chỉ mang tính chất tham khảo và không phải là lời khuyên đầu tư. Mytour không chịu trách nhiệm với bất kỳ quyết định đầu tư nào của bạn.