Petrodollars: Định nghĩa, Lịch sử, Các ứng dụng

Petrodollars Là Gì?

Petrodollars là doanh thu xuất khẩu dầu thô được tính bằng đô la Mỹ. Thuật ngữ này trở nên phổ biến vào giữa những năm 1970 khi giá dầu tăng cao đã tạo ra các dư thặng thương mại và tài khoản vãng lai lớn cho các nước xuất khẩu dầu.

Khi đó cũng như bây giờ, doanh thu từ việc bán dầu và dư thặng tài khoản hiện tại được tính bằng đô la Mỹ vì đồng đô la Mỹ là và vẫn là đồng tiền phổ biến nhất thế giới. Sự phổ biến toàn cầu của đô la Mỹ không phụ thuộc vào sự thiện ý của các nước xuất khẩu dầu. Điều này dựa trên vị thế của Mỹ là nền kinh tế lớn nhất thế giới và là quốc gia nhập khẩu hàng hóa, với thị trường vốn sâu, lỏng lẻo được hỗ trợ bởi quy tắc pháp luật cũng như quyền lực quân sự.

Những điểm chính cần lưu ý

Hiểu về Petrodollars

Petrodollars là doanh thu xuất khẩu dầu được tính bằng đô la Mỹ. Petrodollars không phải là một loại tiền tệ riêng biệt; chúng đơn giản là đô la Mỹ được chấp nhận như thanh toán bởi một nước xuất khẩu dầu.

Xuất khẩu dầu thô toàn cầu trung bình khoảng 88.4 triệu thùng mỗi ngày vào năm 2020. Tốc độ này sẽ tạo ra nguồn cung petrodollar toàn cầu hơn 3.2 nghìn tỷ đô la mỗi năm, giả sử giá trung bình là 100 đô la mỗi thùng.

Petrodollars là nguồn thu chính và là nguồn tài sản cho nhiều thành viên của Tổ chức Các Nước Xuất khẩu Dầu mỏ (OPEC) cũng như các nước xuất khẩu dầu và khí đốt không thuộc OPEC như Nga, Qatar và Na Uy.

Giống như petrodollar không phải là một loại tiền tệ, nó cũng không phải là một hệ thống giao dịch toàn cầu. Việc sử dụng rộng rãi đồng đô la Mỹ để thanh toán cho dầu thô phản ánh sự ưa chuộng truyền thống của các nhà cung cấp dầu không phải là Mỹ.

Tái chế Petrodollar

Các nước xuất khẩu dầu ưa chuộng đồng đô la Mỹ vì đây là đồng tiền toàn cầu dẫn đầu cho các khoản đầu tư toàn cầu. Điều này làm cho đô la Mỹ trở thành kho báu thuận tiện nhất để tích lũy doanh thu dầu thô, cần phải kiếm được lợi suất để sử dụng.

Một ví dụ sớm về tái chế petrodollar là thỏa thuận năm 1974 giữa Mỹ và Saudi Arabia để dẫn dòng petrodollar của Saudi vào Trái phiếu Chính phủ Mỹ.

Các thỏa thuận tiếp theo đã sử dụng doanh thu xuất khẩu dầu của Saudi để thanh toán cho việc cung cấp viện trợ và dự án phát triển của Mỹ tại Saudi Arabia và để tài trợ cho việc bán vũ khí của Mỹ cho đất nước này.

Nhiều nước xuất khẩu dầu bây giờ đầu tư petrodollar của họ vào cổ phiếu, trái phiếu và các công cụ tài chính khác thông qua quỹ dự trữ chủ quyền. Quỹ dự trữ chủ quyền của Na Uy có tài sản khoảng 1.4 nghìn tỷ USD vào cuối năm 2021. Với tỷ lệ phân bổ 72% cho cổ phiếu, quỹ này nắm giữ gần 1.5% số cổ phiếu niêm yết công khai trên thế giới.

Vấn đề với Petroyuan

Để đánh giá các lợi ích cho một nước xuất khẩu dầu khi được thanh toán bằng đô la Mỹ, hãy xem xét các yêu sách định kỳ trong thập kỷ qua rằng petrodollar sớm sẽ đối mặt với thách thức từ petroyuan: xuất khẩu dầu được ghi nhận và thanh toán bằng đồng tiền Trung Quốc.

Tất cả người mua dầu xuất khẩu đều sở hữu hoặc có thể dễ dàng tiếp cận đồng đô la Mỹ, trong khi chỉ có Trung Quốc và hầu hết là các công ty Trung Quốc sở hữu đồng tiền quốc gia Trung Quốc, gọi là nhân dân tệ hay yuân. Không giống như đô la Mỹ, nhân dân tệ không phải là một đồng tiền có thể chuyển đổi tự do; tỷ giá hối đoái của nó so với các đồng tiền khác bao gồm cả đô la Mỹ vẫn được quản lý bởi Ngân hàng Trung ương Trung Quốc.

Đô la Mỹ từ xuất khẩu dầu thô có thể dễ dàng đầu tư toàn cầu, bao gồm cả thị trường eurodollar trị giá 13.4 nghìn tỷ USD cho tiền gửi ngắn hạn tính bằng đô la Mỹ tại các ngân hàng châu Âu. Doanh thu xuất khẩu dầu bằng đồng tiền Trung Quốc không thể được đầu tư ngoài Trung Quốc rộng rãi như đô la Mỹ và chỉ có thể được đầu tư trong nước tại sự quyết định của chính phủ Trung Quốc. Mặc dù thị trường vốn Trung Quốc đã phát triển nhanh, nhưng vẫn nhỏ hơn và ít thanh khoản hơn thị trường vốn Mỹ.

Tóm lại, những yêu sách rằng sự ưu tiên của đô la Mỹ là tiền giải quyết cho xuất khẩu dầu ngược lại: tình trạng đồng tiền đô la là đồng tiền dự trữ toàn cầu là điều giữ cho nó không thể thiếu đối với các nước xuất khẩu dầu. Đồng đô la đã là nơi lưu trữ giá trị toàn cầu từ hàng thập kỷ trước khi các nước xuất khẩu dầu không phải Mỹ trỗi dậy nổi bật.

Vấn đề Thực Sự Với Petrodollars

Petrodollars được tái chế thành các khoản đầu tư nước ngoài hoặc các chương trình phát triển trong nước có thể mang lại lợi ích tài chính và xã hội tích cực. Kết quả không tích cực hơn khi petrodollars được sử dụng để củng cố sự áp bức trong nước, thúc đẩy cuộc đua vũ khí hoặc chiến tranh ở nước ngoài.

Trong những năm gần đây, những hành động như vụ ám sát của cư dân Mỹ Jamal Khashoggi bởi các đặc vụ nhà nước Saudi tại Thổ Nhĩ Kỳ và cuộc xâm lược của Nga vào Ukraine đã làm dấy lên những lo ngại rằng petrodollar đang tài trợ cho chiến tranh và vi phạm nhân quyền, đồng thời che đậy những kẻ phạm tội.

Petrodollar là một loại tiền tệ?

Vai trò toàn cầu của Đô la Mỹ phụ thuộc vào việc sử dụng nó để thanh toán bán dầu?

Liệu Petroyuan có phải là mục tiêu sắp tới không?

Petrodollar có đang tài trợ cho chiến tranh và áp bức không?

Điểm mấu chốt

Petrodollars là những đô la Mỹ được nhận đổi lại từ xuất khẩu dầu mỏ. Sự gia tăng trong luồng dầu mỏ toàn cầu qua thời gian đã tăng sự phụ thuộc kinh tế giữa các nước xuất khẩu dầu thô và nhập khẩu và lượng dòng vốn quốc tế. Tuy nhiên, thương mại dầu mỏ và các khoản đầu tư liên quan phụ thuộc quan trọng vào đồng đô la Mỹ là đồng tiền được chấp nhận rộng rãi nhất thế giới. Đồng đô la Mỹ rất khó có thể bị thay thế làm đồng tiền thanh toán toàn cầu lựa chọn trong tương lai gần.