Buzz
Để có thể ra quyết định mua bán bất kỳ tài sản nào, việc đầu tiên cần làm là phân tích. Trên thị trường chứng khoán cũng vậy, phân tích chứng khoán là vô cùng quan trọng với mọi người tham gia, bao gồm cả nhà đầu tư và nhà đầu cơ. Phân tích cơ bản gồm hai phương pháp chủ yếu là phân tích cơ bản và phân tích kỹ thuật. Đây là hai trường phái đầu tư khác nhau và nhiều nhà đầu tư mới khi tham gia thị trường thường bị nhầm lẫn và hiểu sai về hai phương pháp này. Hãy cùng nhau tìm hiểu rõ hơn sự khác biệt giữa hai phương pháp này nhé!
Tìm hiểu khái niệm phân tích cơ bản và phân tích kỹ thuật
Phân tích cơ bản là gì?
Phân tích cơ bản (Fundamental analysis) là phương pháp đánh giá cổ phiếu bằng cách đo lường giá trị nội tại của chúng. Các nhà phân tích cơ bản sẽ nghiên cứu các yếu tố có thể ảnh hưởng đến hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp, bao gồm các yếu tố vĩ mô như tình hình kinh tế tổng thể, điều kiện trong ngành kinh doanh và cả các yếu tố vi mô của doanh nghiệp như tình hình tài chính, quản lý công ty và thậm chí là cả ban lãnh đạo.
Phân tích kỹ thuật là gì?
Phân tích kỹ thuật (Technical analysis) là một phương pháp đối lập với phân tích cơ bản. Các nhà phân tích kỹ thuật không quan tâm đến giá trị nội tại của doanh nghiệp, thay vào đó họ tập trung vào tìm kiếm cơ hội đầu tư thông qua việc phân tích xu hướng thống kê, sử dụng biểu đồ, mẫu hình giá và các chỉ báo kỹ thuật để đánh giá biến động giữa cung và cầu của cổ phiếu và xác định thời điểm mua/bán phù hợp.
So sánh Phân tích cơ bản và Phân tích kỹ thuật
Mytour sẽ phân biệt 2 phương pháp phân tích phổ biến trong chứng khoán là Phân tích cơ bản và Phân tích kỹ thuật dựa trên mục tiêu, nguồn dữ liệu và công cụ sử dụng trong bảng dưới đây:
Phân tích cơ bản |
| |
Mục tiêu phân tích | Các nhà đầu tư sử dụng phương pháp này với mục đích đánh giá, đo lường giá trị nội tại của doanh nghiệp và so sánh với giá trị của doanh nghiệp trên thị trường, qua đó xác định xem liệu doanh nghiệp đang được định giá thấp hơn hay cao hơn so với giá trị nội tại, từ đó đưa ra các quyết định mua/bán phù hợp. Với mục tiêu như vậy, các nhà sử dụng phương pháp Phân tích cơ bản thường đầu tư và nắm giữ cổ phiếu trong dài hạn. | Trong phương pháp Phân tích kỹ thuật, các nhà đầu tư và các nhà đầu cơ sử dụng các mô hình biểu đồ giá, kết hợp cùng khối lượng giao dịch và các công cụ, chỉ bảo với mục đích nhằm dự báo trước đà tăng/giảm của giá cổ phiếu, từ đó đưa ra các quyết định mua/bán phù hợp nhằm kiếm lợi. Với mục tiêu như vậy, các nhà sử dụng phương pháp Phân tích kỹ thuật thường giao dịch mua/bán cổ phiếu trong ngắn hạn và với tần suất cao. |
Nguồn dữ liệu | Để có thể phân tích và đo lường giá trị nội tại của doanh nghiệp, các nhà phân tích cơ bản sẽ cần sử dụng đến các thông tin đến từ báo cáo tài chính, báo cáo thường niên, báo cáo tình hình kinh tế vĩ mô… để có thể thu thập dữ liệu về tình hình kinh doanh, sức khỏe tài chính của doanh nghiệp nói riêng và tình hình kinh tế vĩ mô nói chung. | Các nhà phân tích kỹ thuật sẽ phân tích chủ yếu dựa trên các dữ liệu lịch sử về giá và khối lượng giao dịch của các cổ phiếu. Các dạng dữ liệu này sẽ được biểu diễn dưới nhiều dạng biểu đồ như biểu đồ nến, biểu đồ dạng đường… |
Công cụ phân tích | Để có thể định giá doanh nghiệp, các nhà phân tích cần sử dụng đến các chỉ số tài chính như P/E, EPS, P/B, P/S… và kết hợp cùng các công thức, phương pháp định giá doanh nghiệp như DCF, FCFF, FCFE… Những chỉ số tài chính này được tính toán từ báo cáo tài chính của doanh nghiệp và đóng vai trò quan trọng đối với các nhà đầu tư trong việc phân tích giá trị nội tại doanh nghiệp. | Các công cụ được sử dụng trong phân tích kỹ thuật thường rất đa dạng và linh hoạt trong cách sử dụng. Các nhà phân tích kỹ thuật thường sử dụng các mẫu hình biểu đồ nến, các bộ chỉ báo kỹ thuật hay nói cách khác là dựa vào biến động giá và các diễn biến trên biểu đồ. |
Phân tích Ưu - Nhược điểm của 2 phương pháp
Phương pháp Phân tích cơ bản và phương pháp Phân tích kỹ thuật mặc dù khác nhau nhưng không phải đối lập. Cả hai phương pháp này đều có những ưu điểm và nhược điểm riêng mà các nhà đầu tư cần cân nhắc trước khi áp dụng. Hãy cùng theo dõi Ưu - Nhược điểm của hai phương pháp trong bảng dưới đây:
Phân tích cơ bản | Phân tích kỹ thuật | |
Ưu điểm | Giúp cho nhà đầu tư xác định được giá trị nội tại của công ty, từ đó phân biệt được giữa các doanh nghiệp tốt với các doanh nghiệp yếu kém. Việc đo lường giá trị nội tại của công ty sẽ giúp các nhà đầu tư tìm và đầu tư vào những cổ phiếu bị định giá thấp và tránh những cổ phiếu bị định giá cao hơn giá trị nội tại. Việc phân tích các yếu tố cơ bản của một doanh nghiệp còn giúp các nhà đầu tư hiểu rõ hơn về tình hình tài chính, kinh doanh của công ty đó. | Phân tích kỹ thuật thường tập trung vào các xu hướng ngắn hạn và diễn biến giá thường diễn ra trước phân tích cơ bản. Phân tích kỹ thuật cho kết quả trong ngắn hạn, các nhà đầu tư sẽ không cần có quá nhiều kiến thức về tài chính để giao dịch. Bên cạnh đó, phương pháp Phân tích kỹ thuật với rất nhiều các chỉ báo kỹ thuật và mô hình giá, sẽ giúp các nhà đầu tư xác định các điểm mua/bán với xác suất thành công cao sau khi được kiểm chứng. |
Nhược điểm | Phân tích cơ bản thường tiêu tốn nhiều thời gian và công sức của các nhà đầu tư bởi độ phức tạp và yêu cầu mức độ hiểu biết về doanh nghiệp cao. Tuy vậy, mức độ chính xác của kết quả phân tích vẫn còn nhiều hạn chế bởi vì kết quả phân tích có mang tính chủ quan từ phía người phân tích - đây được đánh giá là yếu tố tâm lý của con người. Bên cạnh đó, độ chính xác của việc phân tích còn phụ thuộc vào tính tin cậy và chính xác của báo cáo tài chính mà công ty đưa ra vì các công ty hoàn toàn có thể có những hành vi gian lận, xào nấu báo cáo tài chính, từ đó gây ảnh hưởng tới kết quả của việc phân tích. | Phương pháp Phân tích kỹ thuật khi được sử dụng đơn lẻ sẽ không quan tâm tới giá trị nội tại của doanh nghiệp, điều này sẽ khiến các nhà phân tích kỹ thuật có thể thực hiện mua/bán đối với những doanh nghiệp yếu kém nhưng lại được “làm giá" nhằm hấp dẫn các nhà đầu tư mua vào. Ngoài ra thì các nhà phân tích kỹ thuật cũng bị ảnh hưởng bởi các yếu tố tâm lý trên thị trường trong quá trình xác định điểm mua/bán. |
Nhìn chung, để so sánh Phân tích cơ bản và Phân tích kỹ thuật, chúng ta không thể kết luận được phương pháp nào nên sử dụng hay phương pháp nào tốt hơn. Việc lựa chọn phương pháp đầu tư sẽ phụ thuộc vào mục tiêu, chiến lược và khả năng phân tích của từng nhà đầu tư, đồng thời việc kết hợp sử dụng hài hoà cả hai phương pháp có thể giúp nhà đầu tư tận dụng được ưu điểm và khắc phục nhược điểm của mỗi phương pháp.
Trên đây là bài viết giới thiệu và so sánh về hai “trường phái” đầu tư phổ biến trên thị trường là Phân tích cơ bản và Phân tích kỹ thuật. Mytour mong rằng qua bài viết này, các bạn sẽ có được những kiến thức tổng quát hơn, từ đó kết hợp và áp dụng thành công cả hai phương pháp này trong giao dịch nhé!
